HSA 8211 Das entscheidende Ruhestand-Konto Sein diese Zeit des Jahres wieder, wenn die meisten Arbeitgeber ihren Mitarbeitern erlauben, ihre Versicherungspläne und Nutzen zu ändern. Während dieser Jahre 8220open enrollment8221 Zeitraum, dachte ich, es wäre eine gute Zeit, über Americas ultimate Ruhestand Konto sprechen. Die ultimative Ruhestand Konto isn8217t tatsächlich als ein Ruhestand Konto beschrieben, aber wenn mit Bedacht verwendet, könnte es einer der besten Orte, um Ihr Geld beim Sparen für den vorzeitigen Ruhestand. Also, was ist es Der Account I8217m reden ist besser bekannt als Health Savings Account (HSA). Eine HSA ist ein steuerrelevantes Sparkonto für Personen, die in einer hoch abzugsfähigen Krankenversicherung eingeschrieben sind. Da die Menschen mit hohem Selbstbehalt Gesundheits-Pläne konfrontiert mehr out-of-pocket Kosten, aufgrund der höheren Selbstbehalte, die Regierung bietet steuerliche Anreize zu motivieren Menschen, um für diese Kosten zu sparen. HSA Kontoinhaber können Vorsteuer-Dollar auf das Konto beitragen und können dann Geld vom Konto abheben, steuerfrei, wenn die Zahlung für qualifizierte medizinische Kosten. Warnung: Nicht verwechseln HSAs mit anderen gesundheitsbezogenen Konten wie FSAs und HRAs, weil sie sehr unterschiedlich sind und definitiv aren8217t so gut. Dieser Artikel ist nur über HSAs. Warum ist es so groß Die HSA wird als Sparkonto für die Gesundheit Ausgaben in Rechnung gestellt, aber es ist wirklich die Clark Kent der Ruhestand Konten, weil es8217s tatsächlich eine super IRA in Verkleidung. Warum ist es ein Super-IRA Vor der Beantwortung, die zunächst kurz auf einige der Vorteile der verschiedenen Arten von Ruhestand Konten zu berühren. Tax-Free-Contribution Accounts Dies sind die häufigsten Ruhestandskonten (z. B. 401k, 403b, traditionelle IRA) und sind aus zwei Gründen groß: Ihre Beiträge zu diesen Konten sind Beiträge vor Steuern. Dies bedeutet, dass Sie nicht zahlen keine Einkommensteuer auf das Geld, das Sie beitragen. So, zum Beispiel, wenn Sie 100.000 pro Jahr machen, aber beitragen 15.000 zu Ihrem 401 (k), behandelt die IRS Sie, als ob Sie nur 85.000 gemacht. Das Geld in diesen Konten ist steuerfrei wachsen. Sie müssen schließlich Steuern zahlen, wenn Sie Geld abheben, aber da Sie eine Steuerermäßigung erhalten, wenn Sie Geld in und das Geld in der Lage, steuerfrei wachsen, ist es in der Regel wert maxing aus diesen Konten, um diese Vorteile nutzen (siehe warum ich Denken, diese Konten sind am besten für frühe Rentner). Steuerfreie Konten (zB Roth 401k, Roth IRA) sind unterschiedlich, denn sie verlangen, dass Sie Steuern auf Ihr Einkommen vorne zu bezahlen, aber das Geld wächst steuerfrei und Sie haben nicht Eine Steuer zu zahlen, wenn Sie das Geld zurückziehen, nachdem Sie das Alter von 59.5 erreicht haben. Also mit dem Gehalt in das obige Beispiel, wenn Sie 5.000 zu einem Roth IRA beitragen, werden Sie immer noch zunächst Steuern auf Ihre volle 100.000 Gehalt, aber Sie müssen keine Steuern zahlen, wenn Sie das Geld aus dem Roth zurückziehen. Besteuerung auf Roth Ruhestand Konten So was über die HSA Für die meisten der Bevölkerung, ist eine HSA einfach ein Sparkonto für medizinische Kosten, die einige steuerliche Vorteile, aber für die Fischer bietet, schlage ich vor, dass Sie den medizinischen Aspekt des Kontos ignorieren und einfach daran denken Als eine spezielle Ruhestand Konto, das Sie in der Lage, einen Beitrag zu, wenn Sie in einem High-deductible Gesundheit Plan eingeschrieben sind. Wenn sie intelligent verwendet werden, kann die HSA potentiell die besten Vorteile sowohl einer traditionellen IRA als auch einer Roth IRA bieten, da Sie nicht nur vorsteuerliche Dollars beitragen können, wie Sie es mit einem 401 (k) 403 (b) traditionellen IRA, Aber Sie können trotzdem die steuerfrei wachsenden und steuerfreien Ausschüttungen genießen, die ein Roth bietet. Das bedeutet, dass Sie möglicherweise steuerfreie Beiträge im steuerfreien Wachstum und steuerfreie Ausschüttungen haben. Mit anderen Worten, vollständig steuerfreies Geld Das beste Teil ist, können Sie die Ausschüttungen nehmen, wann immer Sie wollen (vorausgesetzt you8217ve hatte einen qualifizierenden medizinischen Kosten zu erstatten Sie sich nach der Einrichtung des Kontos), so kann dies verwendet werden, um Ihre früh zu finanzieren Ruhestand Steuern auf Gesundheit Savings Accounts Wie ist dies möglich Da gibt es keine Regel, die besagt, dass Sie Ihre HSA verwenden müssen, um direkt bezahlen medizinische Kosten oder dass Sie Geld von Ihrem HSA innerhalb einer bestimmten Zeit nach Zahlung einer medizinischen Kosten abheben müssen, Können Sie nur das Geld nehmen, wann immer Sie wollen. Solange der qualifizierte medizinische Aufwand nach dem Eröffnen der HSA eingetreten ist, können Sie jederzeit von der HSA Geld abheben, nachdem Sie die Kosten selbst erstattet haben. Nehmen wir an, dass ich nur 200 pro Jahr für medizinische Ausgaben ausgeben. Es macht keinen Sinn, eine Menge Geld für eine ausgefallene, Full-Service-Krankenversicherung zahlen, da ich selten zum Arzt zu gehen, so dass ich stattdessen beschließen, eine billigere, High-deductible Gesundheit Plan (HDHP) mit einem niedrigeren monatlich zu bekommen Prämie. Da ich eine HDHP habe, bin ich im Stande, ein Gesundheitsparenkonto zu eröffnen, also wähle ich, um es heraus mit 3.400 jedes Jahr zu maximieren, und ich investiere das Kontogeld in einem Gesamtbörse-Indexfonds. Da die Beiträge zur HSA vor Steuern liegen, verringert die Hinterlegung von 3.400 in meine HSA mein steuerpflichtiges Einkommen um 3.400 und reduziert somit meine Steuern. Wenn ich zum Arzt gehe, kann ich für meinen 200 jährlichen Besuch mit meinen steuerfreien HSA-Fonds direkt bezahlen, aber wenn ich stattdessen mit Bargeld oder meiner normalen Kreditkarte bezahle, kann ich diesen 200 von meinem HSA zu einem späteren Zeitpunkt zurückziehen (Um mich für die qualifizierten medizinischen Kosten zurückzuzahlen). Der große Vorteil einer HSA ist, dass ich entscheiden kann, wann ich mich zurückzahlen muss. Da ich bin bereits maxing meine anderen steuerbegünstigten Konten und haben reichliche Einsparungen, eine 200-Zahlung wird nicht die Bank brechen, so gibt es keine Eile, um zurückgezahlt zurück von meinem HSA. Stattdessen bin ich in der Lage, die 200 in meinem HSA zu verlassen und kann mich zurücklehnen und beobachten, wie es wächst, steuerfrei, bis ich mich entschließt, es zurückzuziehen. Solange ich meine Quittungen behalte (und digitale Kopien mache, falls die physischen Kopien verschleißen Out), kann ich das Geld für qualifizierte medizinische Kosten von meiner HSA jederzeit zurückziehen, in einer ähnlichen Weise, wie ein Rentner über 59,5 Jahre kann Geld von einem Roth IRAtax kostenlos abheben So zusammenfassen, habe ich mich von der Einkommensteuer befreit Die 3.400 der Einnahmen, die ich verwendet, um die HSA zu finanzieren, habe ich jetzt 3.200, die wächst in das Konto steuerfrei, und ich habe noch 200, die in der HSA wächst steuerfrei, dass ich zurückziehen kann, wann immer ich will Bonus: Um zu verfolgen Wie viel von Ihrer HSA kann sofort zurückgezogen werden, klicken Sie hier, um ein kostenloses Exemplar der Tabelle, die ich auf meiner eigenen Reise zur finanziellen Unabhängigkeit verwendet Worst Case (oder Best Case) Szenario Ich kann hören Sie sagen, gut, was wenn ich alle Dieses Geld in meine HSA, aber ich habe keine gesundheitlichen Probleme, die ich jemals bekommen mein Geld aus In diesem Fall wird das Konto einfach wie eine traditionelle IRA mit einem erhöhten Verteilung Alter (65 statt 59,5 für eine traditionelle IRA) handeln. Wie eine traditionelle IRA, Ihre Beiträge an die HSA sind vor Steuern Beiträge und Ihre Beiträge können steuerfrei wachsen. Wenn Sie nicht Ihre HSA-Mittel für medizinische Ausgaben verwenden, können Sie beginnen, Geld von Ihrem HSA-Konto für alle Kosten, nachdem Sie 65, ohne Strafe. Sie müssen Einkommenssteuer auf irgendwelche Verteilungen zahlen, die arent für qualifizierte medizinische Unkosten, gerade wie Sie mit einem traditionellen IRA waren, aber Sie wont keine zusätzlichen Strafen oder Gebühren an. Daher, nach dem Alter von 65 Jahren, ist ein HSA fast identisch mit einem traditionellen IRA aber es8217s noch besser, weil Ihre Abhebungen für medizinische Kosten sind noch völlig steuerfrei Wie man volle Vorteile Here8217s eine Grafik, die erklärt, wie zukünftige Frühpensionäre in vollem Umfang nutzen können Eine HSA (Beschreibungen über jeden Schritt sind unten): Maximieren Sie die Vorteile eines Health Savings Account Max Out Ihre Beiträge Verringern Sie Ihre Steuerlast durch den Beitrag der maximale Betrag an Ihre HSA jedes Jahr und erhöhen Sie Ihre Sparquote durch die Investition der Steuerersparnisse. Die Beitragsgrenze für 2017 beträgt 3.400 für Einzelpersonen und 6.750 für Familien. Angenommen, Ihre Familie ist in der 25 Randsteuerklasse, maxing Ihre HSA könnte Sie über 1.600 in Steuern sparen jedes Jahr Beitrag über Payroll Deduction Wenn Sie Ihre HSA über einen automatischen Lohnabzug beitragen, sind Sie in der Lage zu vermeiden, zahlen FICA Steuern (dh Sozialversicherung und Medicare) auf Ihre Beiträge. Angenommen, Ihre Familie maxes aus einer HSA, könnte dies in einer zusätzlichen 516 von Steuerersparnissen pro Jahr führen, ich bin nicht bewusst, alle anderen Ruhestand Konto Beiträge, die von den 7.65 FICA Steuern befreit sind, so ist dies ein weiterer Grund, die HSA ist der ultimative Ruhestand Konto Investieren Sie die HSA-Fonds Anstatt Ihre HSA als Sparkonto zu behandeln, stattdessen behandeln Sie es als Ruhestand und investieren die gesamte HSA-Bilanz in Low-Cost-Index-Fonds (Hinweis: nicht alle HSA-Verwalter bieten Low-Cost-Indexfonds so stellen Sie sicher Bevor Sie ein Konto eröffnen). Don8217t Verwenden Sie Ihre HSA für medizinische Kosten zu zahlen Anstatt Ihre HSA für medizinische Kosten zu zahlen, verwenden Sie stattdessen Ihr nach Steuern Geld, so dass Sie können Ihre HSA Geld steuerfrei wachsen zu lassen. Verfolgen Sie Ihre medizinischen Belege Verfolgen Sie alle Ihre medizinischen Belege, so dass Sie wissen, wie viel Sie in der Lage, von Ihrem HSA zurückziehen sind. Wenn Sie qualifizierte medizinische Kosten verursachen, erhöhen Sie den Betrag, den Sie im vorzeitigen Ruhestand zurückziehen können (Sie effektiv konvertieren Ihre HSA in einen vorzeitigen Ruhestand Roth IRA im Laufe der Zeit). Behandeln Sie Ihre HSA als traditionelle IRA nach dem Alter 65 Unter der Annahme, dass Sie das 65. Lebensjahr vollendet haben und nicht genug medizinische Einnahmen gesammelt haben, um Ihr Konto vollständig zu liquidieren, kann die HSA für gewöhnliche Ausgaben in der gleichen Weise verwendet werden, dass eine traditionelle IRA verwendet werden kann Etwaige Aufwendungen nach dem regulären Renteneintrittsalter (Anmerkung: Abhebungen für qualifizierte medizinische Kosten bleiben weiterhin steuerfrei, Abzüge für alle anderen Ausgaben werden jedoch als Einkommen besteuert). Dinge zu beachten Natürlich sollten Sie nicht zu einem High-deductible Gesundheitsplan, nur um die Vorteile eines HSA so tun die Mathematik, um zu sehen, wenn ein HDHP macht Sinn für Ihre Familie, bevor Sie den Schalter. Arbeitgeber sind in der Tat ab, um HSA Beiträge für ihre Mitarbeiter (die groß ist), so stellen Sie sicher, dass Faktor diese Beiträge in Ihre Berechnung bei der Entscheidung, ob ein HDHP ist es wert. Auch können Gebühren manchmal ein Problem mit HSAs so stellen Sie sicher, dass entweder Ihr Arbeitgeber ist für die HSA-Gebühren oder sie sind niedrig genug, um es noch lohnt sich vor der Einrichtung eines Kontos. Fazit Ein Gesundheit Sparkonto ist ein unglaublich wertvolles Werkzeug in einem frühen retiree8217s Arsenal, vor allem, wenn Sie bereits maxing alle Ihre anderen steuerrelevanten Konten. Indem Sie Ihre HSA als zusätzliches Ruhestandkonto behandeln, können Sie es verwenden, um Ihre Steuerbelastung während Ihrer Arbeitsjahre weiter zu verringern, mehr Ihrer Investitionsgewinne von der Steuer zu schützen und möglicherweise eine Quelle des steuerfreien Einkommens während Ihrer frühen Ruhestandjahre zur Verfügung zu stellen Glaubst du, stimmen Sie zu, dass eine HSA ist die ultimative Ruhestand Konto Wenn nicht, welche Art von Konto erhält Ihre Stimme Dieser Beitrag wurde ursprünglich am 16. Oktober 2012 veröffentlicht, wurde aber am 20. Oktober 2016 aktualisiert. Related Post Traditionelle IRA vs Roth IRA - The Final Battle Early Rentner können möglicherweise genießen völlig steuerfrei Altersvorsorge durch die Nutzung der Vorteile einer traditionellen IRA und einer Roth IRA. Wollen Sie FI schneller erreichen Melden Sie sich für ein kostenloses persönliches Kapitalkonto an, um mit dem Verfolgen Ihres Nettovermögens, der monatlichen Ausgaben usw. zu beginnen. Geben Sie diese Zahlen in das FI Laboratorium ein und beginnen Sie mit dem Charting Ihrer Fortschritte zur finanziellen Unabhängigkeit. Laden Sie die Tabelle, die ich auf meiner eigenen Reise verwendet habe, herunter Finanzielle Unabhängigkeit zu bestimmen, welche Ausgaben Verzögerung Ihre Fortschritte die meisten Reduzieren oder eliminieren diese Kosten und erreichen FI noch früher 296 Kommentare für ldquo HSA 8211 Das ultimative Rentenkonto rdquo The Mad Fientist 20. Dezember 2012 um 8.25 Uhr Vielen Dank für immer in berühren. Ich versuche sehr hart, um sicherzustellen, dass alles, was ich hier posten genau, so I8217m wirklich dankbar, dass Sie sich die Zeit zu sprechen, wenn Sie etwas, was ich schrieb war falsch gedacht. Ich hatte gelesen, dass die IRS Pub 969 bei der Recherche für diesen Artikel, aber ich didn8217t Blick auf die IRS Pub 502, die Sie erwähnt. Ich schaute gerade durch es jetzt jetzt und zu mir es scheint noch zweideutig. Ich kann sehen, wie Pub 969 definiert qualifizierte medizinische Kosten als 8220expenses, die im Allgemeinen für die medizinische und zahnärztliche Ausgaben deduction8221, wie in der Publikation 502 definiert qualifizieren, und Pub 502 sagt 8220You können nur die medizinischen und zahnärztlichen Ausgaben, die Sie bezahlt haben in diesem Jahr8221, sondern auf Mich, dass doesn8217t explizit bedeuten, dass die HSA nur für laufende Jahr Ausgaben verwendet werden kann. Publikation 502 beschreibt, welche medizinischen und zahnärztlichen Ausgaben können Sie auf Ihre Steuererklärung abziehen, so macht es Sinn, dass Sie nur abziehen können qualifizierte medizinische Kosten, die im Steuerjahr bezahlt wurden, dass Sie hoffen, den Abzug erhalten. Für HSA-Zwecke jedoch, nur weil es doesn8217t fallen in das laufende Steuerjahr doesn8217t bedeuten, es war nicht eine qualifizierte medizinische Kosten. Um einen Abzug zu nehmen, gibt Pub 502 an, dass der Aufwand ein qualifizierter medizinischer Aufwand sein muss UND in dem laufenden Steuerjahr bezahlt werden muss, aber eine HSA-Verteilung besagt lediglich, dass es ein qualifizierter medizinischer Aufwand sein muss, wie in Pub 502. Für mich ist das Datum, an dem der Aufwand bezahlt wurde, zusätzliche Informationen und bestimmt nicht, ob ein medizinischer Aufwand ein qualifizierter medizinischer Aufwand ist. Sagen alle, dass, wenn Sie tatsächlich sprach mit der IRS über diese, ich auf jeden Fall glauben, was Sie sagen. Ich werde ihnen einen Anruf geben, um Klarstellung über alles zu bekommen und wird diesen Artikel entsprechend aktualisieren. Vielen Dank nochmal für den Kommentar und ich werde mich bald wieder melden. 20. Dezember 2012 um 10:43 Uhr Als ich die IRS ein paar Jahre zurück, rief es für ein echtes Beispiel war ich vor. Ich hatte etwa 8k in QMEs, aber nur 6k (max Beiträge) in der HSA. Meine Frage an sie war, ob ich das Extra 2k in QMEs in das folgende Jahr rollen und die Verteilung von der HSA dann nehmen könnte (als ich eine zusätzliche 6k zur HSA wieder hinzufügen könnte). Die IRS Agent wies mich auf Pub 502 und sagte, das Beste, was ich tun konnte, in meiner aktuellen Situation war versuchen, die Zahlungen an die medizinischen Anbietern in das nächste Jahr zu verzögern. Alle Zahlungen, die ich bereits im laufenden Jahr getätigt hatte, würden in einem zukünftigen Jahr nicht als QME für HSA-Ausschüttungen gelten. Wenn Sie die IRS anrufen und finden, dass sie ihre Position auf dieser geändert haben, wäre das eine sehr gute Nachricht. 20. Dezember 2012 um 14.30 Uhr OK, ich stand korrigiert. Ich rief das IRS wieder an und sprach mit einem Vertreter, der mich ein paar Mal in die Warteschleife stellte, um die Frage zu erforschen. Sie änderte ihre Meinung von ursprünglich 8220you can8217t tun, dass8221 letztlich zu dem Schluss, dass ja, können Sie 8216roll8217 Ihre QMEs in die Zukunft und nehmen Sie die HSA-Distribution zu jeder beliebigen zukünftigen Zeit (werden, dass Jahre entfernt). Sie sagte aber, obgleich mein spezifischer Plan das 8221 8212 ausschließt, obwohl es nicht klar ist, ob das mein Arbeitgeber8217s ins ist. Plan, oder die Bank (HSA) Treuhänder, die uns von der Verwendung von HSAs auf diese Weise ausschließen könnte. Ungeachtet dessen, was die IRS betrifft, gibt es nichts in den Regeln, die uns daran hindern, QME-Einnahmen zu sparen und HSA-Ausschüttungen auf unbestimmte Zeit 8212 zu verschieben, solange Sie einen HDHP-Versicherungsplan hatten, als der Aufwand entstand. Auch dies ist gesunder Menschenverstand: kein 8216double-tauchen8217 erlaubt: mit dem gleichen QME für mehrere HSA-Distributionen und oder mit einer QME, die auf Sched A in jedem Steuerjahr abgezogen wurde. The Mad Fientist 20. Dezember 2012 um 11:54 Uhr BG, that8217s große Neuigkeiten Vielen Dank für das Geben der IRS einen weiteren Anruf. Steuerdokumente sind so ein Schmerz zu interpretieren, so dass8217s eine große Idee, die die Hotline, Fragen zu stellen. Ich habe nie gedacht, dass in der Vergangenheit zu tun, I8217ve immer nur durch Stunden der frustrierenden Lesung erlitten, aber ich kann definitiv sehen, mich mit diesem Service in der Zukunft. Nochmals vielen Dank für Ihre Anliegen zu meiner Aufmerksamkeit und für die Follow-up. It8217s schön zu wissen, gibt es Leute da draußen halten mich ehrlich 25. Februar 2014 um 10:34 Uhr Ihre HSA-Plan hat nichts damit zu tun, da Sie nicht zu begründen Rücknahmen 8212 müssen Sie nur Ihre eigenen Unterlagen zu halten. Die IRS hat eine Mitteilung speziell zu diesem Thema 8212 IRS Notice 2004-50, siehe Q-39 herausgegeben. Die Mad Fientian 25. Februar 2014 um 11.25 Uhr Sie8217re absolut richtig, Geoff. Jeremy von GoCurryCracker tatsächlich in Verbindung mit, dass IRS Hinweis in seinem Kommentar auf die How to Hack Ihre HSA Artikel. 8. März 2013 um 16.44 Uhr Ich weiß, ich bin zu spät zu dieser Party, aber ich genoss den Artikel und es hat mich mehr über die vollständige Finanzierung meiner HSA-Konto. Ich derzeit finanzieren einige, aber ich weiß nicht, max it out. Ich wollte darauf hinweisen, einen anderen Vorteil eines HSA-Konto mit hohen Selbstbehalt Gesundheit Pläne. Viele Unternehmen sind ermutigend HDHP und HSA8217s, indem sie Geld HSA-Konten. I8217m vorausgesetzt, dies ist, weil es auch spart ihnen Geld. Meine Firma gibt mir 500 pro Jahr in meine HSA. Also nur ein anderer Weg, um 8220bonus8221 Geld von meiner Firma über mein Gehalt hinaus zu bekommen. The Mad Fientist 9. März 2013 um 2:06 Uhr Willkommen, Peter It8217s besser zu spät kommen zu einer Party, als überhaupt nicht kommen, so danke für den Beitritt zur Diskussion. That8217s erstaunlich Ihr Unternehmen trägt 500 pro Jahr in Richtung Ihrer HSA. Ich kann mir vorstellen, dass Ihre kostenlose 500 mit dem Betrag, den Sie auf monatliche Prämien sparen, indem sie eine HDHP addiert sich auf fast den Unterschied in den Selbstbehalt zwischen der HDHP und einige der anderen Optionen kombiniert. Ihre HSA ist die super ultimative Ruhestand Konto 30. Juli 2013 um 12.46 Uhr Nicht zu einem bis Peter, aber meine Firma stellt 2400 ein Jahr in meine HSA, 200 pro Monat, die meine 2400 Selbstbeteiligung entspricht. Danke für den großartigen Artikel. Ich wusste nicht, dass ich das Geld investieren könnte. Ich habe herausgefunden, ich habe 22 Investmentfonds, die ich wählen kann, darunter 2 Vanguard-Indexfonds. Ich auch didn8217t verwirklichen, dass ich in mehr hinzufügen konnte, als mein Unternehmen bereits innen setzt. Ich habe nach Weisen gesucht, mehr Geld steuerfrei weg zu socken. Ich habe bereits die 401k und IRA8217s maxed. Vielen Dank für die Rettung mich Geld. Sie könnten auch einen Blick auf HSA Bank. Ihre Anlageoption wird durch TD Ameritrade zur Verfügung gestellt, die eine Reihe von Provisionsfreien ETFs anbietet, darunter mehrere gute Vanguard-ETFs, deren Kostenquoten den Admiral-Aktien entsprechen. 14. Mai 2011 um 10.13 Uhr Die Person besitzt die HSA, nicht der Arbeitgeber, so auch wenn Ihr Mann seinen Job verlässt, wird die HSA bei ihm bleiben. Sie sind definitiv nicht mit einem HDHP für immer fest. Sie sind frei, Ihren Gesundheits-Plan so oft wie Sie ändern, aber Sie können nur zu Ihrem HSA beitragen, wenn Sie in einer HDHP eingeschrieben sind zu ändern. 25. September 2013 um 9.30 Uhr Wirklich interessant. Eine Frage: Wenn Sie nur verdienen .1 auf Ihre HSA-Fonds (keine Investment-Optionen zur Verfügung stehen), gibt es keinen Grund, nicht ziehen Sie das Geld von Ihrem HSA jetzt (steuerfrei) zu zahlen für eine medizinische Kosten vs zahlen für die medizinische Aufwand aus der Tasche und lassen Sie das Geld sitzen in Ihrem HSA-Konto, sondern verdienen sehr wenig Ich schaute kurz in HSA Bank amp HSA Administatoren (Übertragung meiner HSA-Dollar gibt), aber die Gebühren amp hassle etc don8217t scheinen Sinn für eine ziemlich kleine HSA-Balance (7000 im Augenblick). Auch wissen Sie, welche Art von Langzeitpflege Prämien von HSA-Konten bezahlt werden können Dank The Mad Fientist Hallo Nancy, es klingt wie es sinnvoll sein kann, Ihre HSA sofort bezahlen Für Ihre medizinischen Ausgaben, da Sie keine gute Investition Optionen innerhalb Ihrer HSA haben. You8217d geben steuerfrei Wachstum aber die zusätzlichen Renditen könnte es lohnt sich, vorausgesetzt, Sie investieren die nach Steuern Geld, das Sie didn8217t auf medizinische Ausgaben zu verbringen. Soweit welche Art von Langzeitpflege Prämien können mit HSA gezahlt werden Geld, Ihre beste Wette wäre, einen Blick auf diese IRS-Dokument zu sehen, ob Ihre spezifischen Kosten ist eine qualifizierte medizinische Kosten zu nehmen. 26. September 2013 um 01:03 Uhr Großer Job Brandon. Dies ist mein Lieblingspost, ich habe es oft gelesen. Ich hatte eine Frage zu den medizinischen Kosten und verzögere ihre Zahlung. Ich frage mich, ob es wouldn8217t sicherer zu 8220pay sich8221 für Ihre jährlichen Ausgaben und stash, dass steuerfrei Geld in einem Roth IRA (Ich weiß, Sie würden gerne max aus beiden von ihnen) Von 8220safer8221 Ich meine, you8217re sicher, dass Sie don8217t haben zu interpretieren Die IRS Pub 502 oder verlassen sich auf eine employee8217s Interpretation davon. Oder bin ich etwas hier fehlt Die Mad Fientist 26. September 2013 at 4:03 Hi Antonio, froh, dass Sie den Beitrag genossen Wenn Sie don 't planen auf maxing sowohl Ihre HSA und Ihre IRA und Sie fühlen sich ein bisschen komisch über das Verlassen Ihres Geldes wächst Innerhalb der HSA, dann was Sie vorgeschlagen haben Sinn. Ich arbeite unter der Annahme, dass alle Ruhestand Konten würde maxed so was Sie vorgeschlagen, isn8217t eine Option in diesem Szenario. Vielen Dank für die Antwort Mad Fientist. Ich war nicht besorgt über das Verlassen Geld in der HSA, aber ich bin besorgt über Uncle Sam :) Mein Vorschlag kommt von einem Kerl Sehnsucht, FI, aber immer noch auf dem Weg in die Freiheit, dh ich noch haven8217t maxed all diese Konten: P Bitte halten Der großartige Job für all die zukünftigen FI Jungs und Mädels da draußen, die noch einen Nordstern brauchen. November 18, 2013 at 12:01 First off, große Artikel es ziemlich viel war der Tipp für die Einschreibung in meinem Arbeitgeber HSA-Plan. Schnelle Frage zu, dass aber, und ein wenig unabhängiges Thema: Wie viel sollte ich die HSA ein Jahr beitragen Mein Arbeitgeber passt bis zu 1.800 pro Jahr, aber das Gesamtlimit ist 6.450. Sollte ich dazu beitragen, so viel wie ich kann auf diese Grenze Ich weiß nicht, wo ich anfangen soll, wenn es darum geht, einen Beitrag zur HSA versus meine 401k, versus meine IRA, im Vergleich zu einem regulären Sparkonto, etc. Vielen Dank. The Mad Fientist So weit wie, wie viel Sie beitragen sollten, hängt es definitiv von Ihrer persönlichen Situation, aber ich, zum Beispiel, zu wählen, um max meine HSA, weil ich bereits alle meine anderen Ruhestand max Und ich habe eine gute HSA Depotbank mit Low-Cost-Investment-Optionen und niedrige Gebühren (mein Arbeitgeber tatsächlich deckt die Gebühren, während I8217m beschäftigt). Ohne zu wissen, was Optionen, die Sie zur Verfügung haben, I8217d wahrscheinlich sagen, es8217d lohnt sich finanzieren Ihre HSA mindestens bis zum Arbeitgeber Match. Wenn Sie über einen Lohnabzug beitragen können, speichern Sie eine zusätzliche 7,65 auf FICA Steuern, so könnte es wert sein maxing aus dem Konto für diese zusätzlichen Einsparungen. Traditionelle IRAs und 401 (k) s sind auch groß und sind ein wenig flexibler, wenn es darum geht, Geld von ihnen für gewöhnliche Aufwendungen vor dem normalen Rentenalter (siehe meine traditionelle vs Roth IRA Artikel). Wenn Ihr Arbeitgeber ein 401 (k) Spiel bietet, sollten Sie auf jeden Fall voll nutzen. Der wichtige Teil ist, nur so viel zu sparen, wie Sie können, so it8217s bis zu Ihnen, wie viel zukünftige Flexibilität Sie für Steuerersparnisse jetzt handeln möchten. November 22, 2013 at 3:15 pm Ich buchstäblich smacked mich auf der Stirn 8212 buchstäblich 8212, wenn ich die Zeile, in der Sie darauf hingewiesen, dass Sie don8217t haben, um sich für Ihre qualifizierte medizinische Kosten sofort zurückerstattet haben Sie die Möglichkeit, weiterhin zu lassen, dass zu lesen Geld wachsen steuerfrei. Natürlich (Head-smack) Das macht so viel Sinn Warum didn8217t Ich denke, dass I8217ve hatte eine HSA für viele Jahre. Ich bezahle IMMER für medizinische Ausgaben mit einer Belohnungskreditkarte, und dann erstatte ich mich von der HSA zurück. Es kam mir nie in den Sinn, dass ich einfach NICHT wählen konnte, um mich selbst zu erstatten und stattdessen das Geld wachsen zu lassen. Warum habe ich nicht daran gedacht. Das macht so viel Sinn Brilliant Post, Mad FI. It8217s nicht oft, dass ich ein einziges Blog-Post, die sofort und für immer mich zu ändern mein Verhalten zu lesen. Aber diese Post tat es. -) The Mad Fientist am 23. November 2013 um 11:14 Uhr Haha, während ich8217m froh, dass Sie den Artikel genossen, ich don8217t wollen die Ursache für die Schädigung, dass brillante Gehirn von Ihnen, so dass ich hoffe, Sie schmatzte leicht :) I8217m wirklich froh Genossen die Post so vielen Dank für die Beantwortung von mir wissen 5. Dezember 2013 at 11:57 Dies war ein erstaunlicher Artikel, aber nach dem Lesen und alle Kommentare Ich don8217t glaube, ich sah überall, wie lange Sie planen oder denken, es wäre sicher Oder klug zu warten, bevor sie von Ihrem HSA erstattet. Sie erwähnen, und ich bin damit einverstanden, seit ich 18217m jung und haben ähnlich wenig medizinische Rechnungen, dass 200 ein Jahr doesn8217t treffen den Selbstbehalt und es doesn8217t brechen die Bank, um es zu bezahlen und nicht sofort erhalten zurückerstattet. Angenommen, es gibt keine finanzielle Not, die Sie brauchen, um das Geld für, sind Sie auf nur speichern alle Ihre Einnahmen für eine 3, 5, 10 Jahre vor der Einreichung ihnen für die Rückerstattung denken Sie denken, dass die Institution würde bei Ihnen für die Einreichung ein paar Jahre zu lachen Stattdessen würden Sie nach 5 Jahren (willkürliche Anregung) empfehlen, eine 8220Erstattungsempfangsleiter zu beginnen, 8221, wo Sie im 6. Jahr Ihre Rechnungen aus Ihrem ersten Jahr einreichen und so Ihre Investitionen weiter wachsen lassen Verbindung, während nicht halten auf Quittungen für Jahrzehnte Ich vermute, I8217m fragen, wie lange können Sie diese Streifen gehen, ohne sich Gedanken zu machen, dass sie Ihre Einnahmen gewann. I8217m 28 jetzt könnte ich max aus meinem HSA jedes Jahr und investieren in einem gesamten Börsenindex bis I8217m 65, die ganze Zeit lassen meine Investitionen wachsen wie verrückt, und starten Sie dann die Einreichung meiner 30 Jahre alten Quittungen Vielen Dank für Ihre finanziellen Weisheit Dezember 6, 2013 at 12:13 am Nun, ich ging zu Health Savings Administrators8217 Website und fand dies unter ihrer 8220Commonly Asked Questions: 8221 8230Was ist die Frist für die Einreichung von Forderungen für die Erstattung von meinem HSA Es gibt keine Frist für die Einreichung von Forderungen für die Erstattung von einer HSA . Im Falle eines IRS-Audit, müssen Sie bezahlt werden für alle medizinischen Kosten für die Beträge, die von Ihrem HSA8230 zurückerstattet wurden Ich nehme an, dass kümmert sich um meine Frage zu produzieren, obwohl es macht mich immer noch vorsichtig für die Aufbewahrung der Quittungen für die Nächsten 30 Jahren. Ich schätze, I8217d fangen gerade erst an, Belege für meine HSA Rückerstattungen vor irgendwelchen anderen Konten während meiner Jahre des frühen Ruhestands einzureichen, wenn ich Einkommen benötige. The Mad Fientist Hallo Ryan, it8217s sicher, Ihr Geld dort zu halten, solange Sie wollen (siehe dieses IRS-Dokument). Ich verstehe Ihre Sorge über die Beibehaltung der Einnahmen für 30 Jahre, aber I8217m sicher, dass Sie sie scannen oder ein Bild von ihnen, so dass Sie eine digitale Kopie, irgendwo zu halten haben könnte. Ich wahrscheinlich win8217t Start nehmen Geld aus meiner HSA, bis ich aufhören, dazu beitragen. Die steuerlichen Vorteile im Zusammenhang mit der Vorsteuerbeiträge überwiegen die Verwaltungsgebühren für die HSA, aber wenn ich aufhören, einen Beitrag zu dem Konto, gewann ich diese steuerlichen Vorteile, so würde es wahrscheinlich sinnvoll zu starten Zeichnung auf dem Konto dann auf die Jahre zu minimieren Ich habe die zusätzliche HSA Admin Gebühr zu zahlen. Hoffe, dass hilft 6. Februar 2014 um 8.35 Uhr Ihr Artikel diente zu erzwingen, was ich bereits über HSAs angenommen. Allerdings bin ich auch eine weitere Annahme, dass wasn8217t adressiert wurde, so frage ich mich, wenn Sie kommentieren würden. I8217m im Ruhestand bereits. Ich gründete meine HSA nach dem Ruhestand und finanziere sie mit Abhebungen von meinem traditionellen IRA. Meine Annahme ist, dass der Abzug für die HSA-Beitrag wird meinen Ausstieg aus meiner IRA, so dass es steuerfrei. Korrigieren The Mad Fientist 7. Februar 2014 um 13.34 Uhr Hallo JC, Ihre Annahme scheint richtig zu sein. Die Verteilung aus Ihrer traditionellen IRA wäre steuerpflichtig und Ihr HSA Beitrag würde Ihr steuerpflichtiges Einkommen verringern, so sollten sie sich gegenseitig aufheben. Ja, hoffentlich haben Sie gerade einen Auditor, dass didn8217t wissen, besser. Wie aus dem IRS-Bulletin hervorgeht, kann die Ausschüttung 8220a von einer HSA im laufenden Jahr genutzt werden, um die Aufwendungen eines Vorjahres zu bezahlen oder zu erstatten, solange die Kosten nach der Gründung der HSA entstanden sind.8221 21. März 2014 um 7:03 Uhr Bin in einer HSA zum ersten Mal in diesem Jahr registriert und bereits lieben die Entscheidung 8211 EVEN MORE NOW. Ich hatte keine Ahnung, dass ich die Erstattungen, die ehrfürchtig ist verschieben. Ich werde auch die reduzierten Steuern nutzen. Ich habe vier Kinder, damit ich vermutlich in der Lage bin, alle meine Rückerstattungen zu verzögern, aber sicher einige. Vielen Dank. Versuchen, diese gerade zu bekommen. In Ihrem Beispiel zahlen Sie 200 mit Post-Steuer-Dollar aus der Tasche. Melden Sie sich dann in Ihrem HSA-Management-System und sagen 8220it8221, dass Sie verbrachte 200, so dass es verfolgt das Geld separat, oder warten Sie, bis Sie 65 zu versöhnen 26. April 2014 um 7:10 Uhr Interessant. Beispiel. Eine individuelle Kosten sind 200 und Sie sind 40 Jahre alt. Wenn Sie out-of-pocket zahlen, zahlen Sie 200 Post-Steuer-Dollar, sagen 334 Vorsteuer-Dollar. Die 8220benefit8221 ist, dass Sie 200 steuerfrei in 25 Jahren zurückziehen, aber ich don8217t verstehen, wie das ein Vorteil ist. Sie bezahlten gerade 334 Vorsteuerdollar im Augenblick und im Austausch, erhalten you8217ll 200 Vorsteuerdollar in der future82308230. Doesn8217t scheinen wie ein gutes Geschäft. Ich fühle mich wie I8217m vermutlich etwas fehlt :) Die Mad Fientist Denken Sie nur über die beiden Möglichkeiten, die Sie haben, wenn die Zahlung für eine medizinische Kosten (und vergessen Sie die Beitragsstadium seit that8217s bereits geschehen und doesn8217t beeinflussen die Aktuelle Ausgaben Entscheidung): Sie können entweder a) zahlen out-of-pocket oder b) können Sie HSA-Mittel. Da HSA-Fonds steuerfrei wachsen können, ist es sinnvoller, Out-of-Pocket zu zahlen, so dass Sie mehr Geld steuerfrei wachsen (vorausgesetzt, Ihre HSA-Gebühren sind niedrig und you8217re noch dazu beitragen, die HSA). November 17, 2016 at 3:35 pm Ich weiß, it8217s wurde eine Weile, aber ich dachte, I8217d ein wenig zu helfen, zu erklären, Jeff8217s Beispiel. HSA oder nicht, you8217re zahlen 334 Vorsteuer-Dollar, oder 200 Post-Steuer-Dollar für die medizinischen Kosten. Mit Ausnahme der HSA werden Ihnen 200 Nachsteuer-Dollars zurückerstattet, ohne tatsächlich die zusätzlichen 134 verloren zu haben, so dass Sie 80 nach Steuern sparen. Wenn Sie sich dafür entscheiden, später erstattet werden, ist das Wachstum auch steuerbegünstigt. Entschuldigung, wenn die Formatierung durcheinander gebracht wird, aber hier8217s eine Aufschlüsselung mit und ohne HSA: keine HSA wHSA 334 Vorsteuer (200 Post) verbrachte 200 Vorsteuer (120 Post) verbrachte 134 Vorsteuer (80 Post) gespeichert X Gewinnt steuerfrei von Wachstum Die Erstattung könnte sofort sein, wenn Sie direkt bezahlen aus der HSA, oder verschoben über viele Jahre. Aber so oder so machen Sie mindestens 80 auf den Deal. (Dies ist alles davon aus, Jeff8217s Beispiel Steuersatz von 40.) 23. April 2014 um 17:09 Uhr FWIW I8217d gerne meine kurze HSA Geschichte, voller Fehler und definitiv nicht eine optimierte HSA-Strategie, aber immer noch einige Lehren zu teilen. Meine Frau war an ihrem letzten Job für etwa zwei Jahre. Sie boten eine HDHP mit 500 Arbeitgeberbeiträgen an. Im ersten Jahr haben wir nicht alleine beigetragen. Im nächsten Jahr haben wir erkannt, dass es einige steuerliche Vorteile zu leisten, und wir könnten das Geld für unsere beiden Gesundheitsausgaben ohne Zeitbegrenzungen ausgeben, so dass wir bis 1000 ein Jahr beitragen (ich glaube, durch Lohnabzug, so dass wir wahrscheinlich mehr profitieren als wir realisierten). I8217m sure the money is in some basic checking account of some sort. This year she took a new job which offered no HDHP and we had about 500 left in the HSA (we paid all sorts of medical expenses out of the account including the entire deductible of my LDHP twice). Having left her previous employer she now gets a grace period before the HSA starts charging a 3.50 monthly fee. Obviously that will eat through our money rather fast so aside from looking for 8220medical expenses8221, the next best option seems to be to just pay taxes and penalty on a withdrawal (since most of the money was free to begin with it8217s still a net positive). To transfer the funds into a separate account (if we could find something like the no fee savings account mentioned above) would cost a hefty 25, and HSAs offering investment options all seem to have annual fees comparable to the 3.50month in our current plan (the administrator Vanguard links you to is 45 a year 0.008). Obviously we didn8217t max out our contributions or hold our money in the account, but if you are young and don8217t expect to be at your current employer for a particularly long time, there is no guarantee your next employer will offer an HSA compatible plan and you could be stuck paying some 45 a year until 65. It would take many years before that ate through your savings from the 7.5 FICA and income tax deferment, and the more you contributed the less it would matter. Anyhow, that just my two cents regarding what not to do with an HSA. The Mad Fientist Thanks for sharing your story, LMaS. Yeah, you definitely want to watch out for fees and if the fees outweigh the tax-free growth you get in the account, it8217d make sense to use your HSA funds to directly pay for medical expenses. September 24, 2014 at 1:05 pm MF 8211 question for you (couldn8217t find this in any other comments, but may have missed and if so, apologies)8230 What if my company8217s payroll structure does not support pre-tax contributions to the HSA so I need to make them post tax Is it still worth it to open one up and contribute Too broad a question without knowing specifics The Mad Fientist September 24, 2014 at 2:34 pm Hi Andy, you can make post-tax contributions to your HSA and then get those taxes back when you file your tax return so I8217d say it8217s still worthwhile. I hadn8217t considered it but I don8217t think it8217s something I8217d worry about at this stage. Maybe later I8217d make moves to try to prevent something like that happening but I wouldn8217t change my strategy now because of that risk. That8217s great your employer contributes 1000 to your HSA. I8217m excited because I just found out that next year my employer will start contributing 500 every year to mine Yeah, keeping track of the receipts could be a pain but I8217d suggest storing them all in one location and then making a digital backup of each receipt and store the digital copies in Evernote or something. That8217s a great way to do it, Dave. I actually think I8217ll adopt your method because I like the idea of having separate folders when I eventually start pulling money from my HSA. Thanks for sharing Do you have any sort of employer 401(k) match If so, I8217d definitely take advantage of that first and then move on to the HSA. When contributing to an HSA, make sure your contributions are made via a payroll deduction so you can save on FICA taxes Tiffany, My daughter will be in the same situation as you in 4 months. Since we have other children and our plan is a family plan, it won8217t cost us any extra to leave her on our insurance. Would it cost your mom any more to keep you on her plan The Mad Fientist March 31, 2015 at 9:14 am Tiffany, you should just run the numbers and see which option you prefer. I personally wouldn8217t spend more money just to have access to an HSA but if they are similar in cost, I8217d likely go with the HDHP. I don8217t know about you but I hope to live past 65 so early retirement to me includes standard retirement. You can8217t plan for early retirement without also planning for standard retirement. June 10, 2015 at 5:52 pm No one replied to my question, but I did find an answer in a later blogpost. It was in this response in the comments. 8220Mark, you can defer withdrawals. See here: irs. govirb2004-33IRBar08.html An account beneficiary may defer to later taxable years distributions from HSAs to pay or reimburse qualified medical expenses incurred in the current year as long as the expenses were incurred after the HSA was established.8221 AND, the Mad Fientist also adds, Great find, Jeremy I had read through all of the official documentation but I never came across the QampA Bulletin you linked to. It is great to see the IRS explicitly state that reimbursements can be deferred to future tax years. For those interested in the full question and answer in the document Question: When must a distribution from an HSA be taken to pay or reimburse, on a tax-free basis, qualified medical expenses incurred in the current year Answer: An account beneficiary may defer to later taxable years distributions from HSAs to pay or reimburse qualified medical expenses incurred in the current year as long as the expenses were incurred after the HSA was established. Similarly, a distribution from an HSA in the current year can be used to pay or reimburse expenses incurred in any prior year as long as the expenses were incurred after the HSA was established. Thus, there is no time limit on when the distribution must occur. However, to be excludable from the account beneficiarys gross income, he or she must keep records sufficient to later show that the distributions were exclusively to pay or reimburse qualified medical expenses, that the qualified medical expenses have not been previously paid or reimbursed from another source and that the medical expenses have not been taken as an itemized deduction in any prior taxable year. May 21, 2015 at 10:37 am My current health insurance for my entire career has been Aetna CDHP: cost for me is 1,850 per year, it includes a 1,000 yearly fund that pays all costs until it8217s empty, 2 free dental checkups and Xrays alternative option, Aetna HDHP: cost for me is 1,500 per year, they pay 750 per year to a HSA, I can add 3,300 to the HSA pre-tax. I usually use spend about 1,000 on doctors and medicines a year and use the free dental checkups and xrays I8217m guessing the math says the HDHP HSA option would be better for me May 21, 2015 at 11:56 am Mike, I would say yes, IF you can put in extra HSA money. I say this because it may cost you a little bit more yearly to pay for your own teeth check ups and x-rays but if you can put in more to the HSA and later on your medical expense goes over 1,000 a year you will be able to pay for it in pre-tax money instead of post tax money. Meanwhile you will have an additional tax advantaged savings vehicle. May 21, 2015 at 12:04 pm Yes I can afford to put 3,300 into the HSA every year May 21, 2015 at 3:58 pm Then Mike, if I were you I would go with the HSA, put as much into it as I could. Each year you would save 350 in premiums which would more than make up for the difference between the 1,000 and 750 they would give you. You would need to pay for your own dental and x-ray check ups so your total expenses in a regular year might be a little bit higher. However, should your expenses exceed your 1,000 a year average then you would potentially save you a lot of money by being able to pay with pre-tax money instead of after tax money. In addition you have the potential to invest the HSA funds in the stock market (aware of the risk) to increase gain. One thing you will want to consider is the maximum out of pocket costs on the HSA vs the HDHP but the main thing for me is the difference between the use it or lose it nature of the HDHP and the keep it forever for the HSA. June 14, 2015 at 1:32 pm HSA8217s are awesome. The contribution limits may make them seem like small potatoes, but if you have dependents, the limits increase. Many of my married coworkers have managed to build up 6 figure principles in well under 10 years 8211 not bad for never paying any taxes8230 ever. June 17, 2015 at 4:16 pm Sadly, working for my state8217s government, we have a Flexible Spending Account, which sounds similar, but is a use it or lose it account. So I can pay for expenses with pre-tax money, but any extra money at the end of the year is lost. WAH Wah wah June 18, 2015 at 11:26 am You can roll over 500, at least. Challenge yourself to put 1 in your after account for ever 1 you spend from your fsa. Also, if you leave your company before year-end, you could spend your whole annual FSA and only contribute through the months you worked. Free money November 10, 2015 at 1:34 pm Great article I tried to leave this comment in the Hack Your HSA article, but was unsuccessful. I8217m looking to utilize the HSA for early retirement, but unsure of the tax advantages and how to set one up through an S-Corp. The business is my families only source of income. I am 99 shareholder while my wife holds 1. We run myself through W-2 and have zero employees. From my understanding, we can set up our healthcare under our personal names (Need over 2 EE in CA to run through business). The HSA can be set up through the S-Corp. We make payments toward the HSA from the business. This allows us to avoid employeeemployer FICA taxes (15.3) and employer FUTA tax. I believe we are still taxed on ordinary income portion for the employee W-2. Now comes the fun stuff8230 Which option is more advantageous for early retirement and taxes 1. Contribute 3,500 per year to the HSA and pay 400 per month out of pocket. Annual cost of family plan is 4,800 with 3,500 deductible. 2. Have a no deductible family plan and no HSA. Cost is 9,600 annually. Pay for this using company and take shareholder deduction of 100. (Pass through for taxes) 3. Have a 1,000 deductible and no HSA. Cost is 7,000 annually. Pay for this using company and take shareholder deduction of 100. (Pass through for taxes). Contribute left over 2,600 to owner only 401k. I appreciate any feedback. Hopefully, this is not too confusing. May be appropriate to have an ice cold beer while you read this :)Pros And Cons Of A Health Savings Account (HSA) Loading the player. A Health Savings Account (HSA) is like a personal savings account, but the money is used only for qualified healthcare expenses. The account can be set up with you as the sole beneficiary. or for you plus your spouse andor dependents. Established in 2003 as part of the Medicare Prescription Drug, Improvement and Modernization Act, HSAs allow people with High-Deductible Health Plans to pay for current healthcare expenses and save for future expenses on a tax-favored basis. Here, we look at the eligibility requirements, pros and cons and other important details about Health Savings Plans. To be eligible for an HSA, you must be enrolled in a special health insurance plan called a High-Deductible Health Plan, or HDHP. While these plans have high deductibles, monthly premiums are typically much less than for plans with lower deductibles, which makes them appealing to people trying to minimize up-front costs associated with healthcare. HDHPs are intended to cover serious illness or injury, and with the exception of preventive care (such as annual physicals, child and adult immunizations. and screening services), your annual deductible must be met before any plan benefits are paid. According to federal guidelines, you can open and contribute to an HSA if you are: Covered under a HDHP on the first day of the month Not covered by any other non-HDHP plan (with some exceptions for certain plans with limited coverage, such as dental, vision and disability) Not enrolled in Medicare Not claimed as a dependent on someone elses tax return The IRS establishes guidelines (adjusted for inflation) for HSAs and HDHPs each year, based on individual and family coverage. For 2014, all HDHPs must have a minimum deductible of 1,250 for individuals and 2,500 for families. The out-of-pocket maximum (including deductibles, co-payments and coinsurance, but not premiums) cannot exceed 6,350 for individuals and 12,700 for families. For more on this, see Rules For Having A Health Savings Account (HSA) . Health Savings Accounts offer a way to save for and pay for healthcare expenses. There are many advantages to having a Health Savings Account, including: Others can contribute to your HSA . Contributions can come from various sources, including you, your employer, a relative and anyone else who wants to add to your HSA. Pre-tax contributions . Contributions made through payroll deposits (through your employer) are typically made with pre-tax dollars, which means they are not subject to federal income taxes. In most states, contributions are not subject to state income taxes either. Your employer can also make contributions on your behalf, and the contribution is not included in your gross income. Tax-deductible contributions . Contributions made with after-tax dollars can be deducted from your gross income on your tax return. which means you may owe less tax at the end of the year. Tax-free withdrawals . Withdrawals from your HSA are not subject to federal (or in most cases, state) income taxes if they are used for qualified medical expenses . Earnings are tax-fee . Any interest or other earnings on the assets in the account are tax free . Funds roll over . If you have money left in your HSA at the end of the year, it rolls over to the next year. Portable . The money in your HSA remains available for future qualified medical expenses even if you change health insurance plans, change employers or retire. Funds left in your account continue to grow tax fee. Convenient . Most HSAs issue a debit card. so you can pay for your prescription medication and other expenses right away. If you wait for a bill to come in the mail, you can call the billing center and make a payment over the phone using your debit card. And, you can use the card at an ATM to access cash. HSAs also have a few disadvantages, including: High deductible requirement . Even though you are paying less in premiums each month, it can be difficult even with money in an HSA to come up with the cash to meet a high deductible. Unexpected healthcare costs . Your healthcare costs could exceed what you had planned for, and you may not have enough money saved in your HSA to cover expenses. Pressure to save . You may be reluctant to seek healthcare when you need it because you dont want to use the money in your HSA account. Taxes and penalties . If you withdraw funds for non-qualified expenses before you turn 65, youll owe taxes on the money plus a 20 penalty. After age 65, youll owe taxes but not the penalty. Recordkeeping . You have to keep your receipts to prove that withdrawals were used for qualified health expenses. Fees . Some HSAs charge a monthly maintenance fee or a per-transaction fee, which varies by institution. While typically not very high, the fees do cut into your bottom line. Sometimes these fees are waived if you maintain a certain minimum balance . Hundreds of health expenses qualify for payment from an HSA. They are explained in detail in IRS Publication 502, Medical and Dental Expenses. Examples of qualified medical expenses include (but are not limited to): Acupuncture Alcoholism treatment Ambulance services Chiropractors Contact lens supplies Dental treatments Diagnostic services Doctors fees Eye exams, glasses and surgery Fertility services Guide dogs Hearing aids and batteries Hospital services Insulin Lab fees Prescription medications Nursing services Surgery Psychiatric care Telephone equipment for the visually or hearing impaired Therapy or counseling Wheelchairs X-rays Contributions to your HSA can be made any time during the calendar year and up to April 15 of following tax year. You can make regular contributions throughout the year, or make one lump-sum contribution whenever its convenient. The IRS sets contribution limits that determine how much you andor your employer can contribute to your HSA each year. For 2014, the maximum contribution amounts are 3,300 for individuals and 6,550 for family coverage. You can add up to 1,000 more as a catch-up contribution if you are age 55 or older at the end of your tax year. Setting up a Health Savings Account You must have a HDHP before you can sign up for a Health Savings Account. Once you have a HDHP, you can contact your health insurance company for details on setting up an HSA through its recommended bank, or you can select a financial institution on your own or through your employers human resources department. Your local bank or credit union may offer HSAs and can provide you with enrollment information. You can also look online (try an Internet search for HSA providers). Once you select a bank, the enrollment process is fairly quick and includes completing an application and funding the account. A Health Savings Account can be a great choice for people who wish to limit their upfront healthcare costs while saving for future expenses. HSAs go hand-in-hand with HDHPs, so monthly premiums are generally significantly less than if you have a low deductible health plan. In addition, favorable tax treatment means you may owe less in taxes on your income tax return. Whats more, an HSA may allow you to pay in pre-tax dollars for items your employers other insurance options dont cover, such as eyeglasses. That said, HSAs arent ideal for everyone. If having a high deductible seems too risky to you or if you anticipate having significant healthcare expenses a plan with a lower deductible and lower co-pays might make more sense. Before making any decisions, its always a good idea to compare your options and take a close look at the cost elements (e. g. monthly premiums, deductible, co-pays and coinsurance) associated with the different options. Also compare an HSA to a Flexible Spending Account. another way to use pre-tax dollars to pay for health expenses. See Comparing Health Savings Accounts And Flexible Spending Accounts .
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