Organisiert Option Handel

The Winning Trade System - Optionen Trading System Sehr geehrte Zukunft Elite Trader, A re Sie in irgendeiner Weise mit der Börse beteiligt Vielleicht haben Sie einige Bestände. Vielleicht verwalten Sie Ihr eigenes Portfolio. Vielleicht haben Sie ein Konto mit einem Online-Brokerage. Vielleicht haben Sie sogar Tag Handel Aktien und Optionen regelmäßig. Unabhängig von Ihrem Niveau der Beteiligung, ist das Endergebnis, dass Sie wahrscheinlich nicht ein professioneller Händler an der Wall Street. Daher handeln Sie mit einer riesigen Behinderung Ja, Sie sind an einem großen Nachteil. ES SEI DENN. Sie sind mit dem Winning Trade System. So etwas hat es noch nie gegeben. Diese Stock Options Trading Kurs zeigt Ihnen, wie die echten Profis Handel, und wenn youre nicht mit dieser Informationen youre einfach nicht so gut tun, wie Sie tun könnten. Sie sehen. Der Markt gibt nicht eine RATS über Sie oder Ihr Geld Der Markt bietet unbegrenzte Möglichkeiten für Spieler, die verstehen, was passiert als nächstes auf dem Markt zu verstehen. Es entschuldigt sich nicht für Ihr Geld nehmen, wenn youre falsch. Es fühlt sich nicht schlecht, wenn youre gefangen off-guard durch eine Überraschung bewegen. In der Tat hat der Markt keine Gefühle auf allen Der Markt ist nicht eine Person und es doesnt Pflege ein wenig über das Geld youve gewonnen oder verloren. Es schwankt in einer Weise, dass die Mehrheit der Spieler frustriert, und belohnt nur die 5 von Händlern, die verstehen, dass seine NICHT Nachrichten, technische Analyse oder Einnahmen, die den Markt zu bewegen. Die Top 5 der Profis, die konsistente Gewinne auf dem Markt machen, schauen auf den Markt anders als gewöhnliche Händler (aka Einzelhändler). Einzelhandel Händler neigen dazu, den Markt zu personifizieren und Projekt, dass der Markt ein Ego oder Persönlichkeit hat. Sie werden auf dem Markt verrückt, wenn sie eine Gelegenheit verpassen, glücklich werden, wenn sie einen gewinnenden Handel haben, und traurig, wenn sie Geld verlieren. Seien Sie ehrlich mit sich selbst und beantworten Sie diese Frage. Werden Sie jemals wütend auf sich selbst oder den Markt, wenn Sie Geldhandel verlieren Wenn Sie beantwortet ja dann youre Handel auf Emotionen. Der Markt ist wie das Wetter. Sie sind beide mächtige Naturkräfte, aber Sie würden nie wütend auf sich selbst oder am Himmel, wenn das Wetter böse würde, würden Sie Die Top 5 aller Händler Blick auf den Markt wie das Wetter. Sie entpersönlichen den Markt und respektieren die Macht, die sie hat. Genau wie ein Tornado oder ein großer Sturm, kann der Markt manchmal flüchtig sein, aber es hat auch seine ruhigen, sonnigen Tage zu. Das sind völlig natürliche Vorkommnisse im Kreislauf einer natürlichen Umgebung. Sie würden nie sagen, dass das Wetter ist, um Sie zu bekommen, aber wie viele Händler denken, der Markt ist, um sie zu bekommen Viele haben diese Haltung. Und das ist, warum sie Geld verlieren. Sie machen den Handel emotional, persönlich, und sie erhalten dadurch frustriert. In der Tat eine Möglichkeit, sicher zu sagen, dass Sie zu emotional über das Verhalten des Marktes sind Dinge sagen. Der Markt nahm mein Geld und ich werde es zurück zu bekommen. Der Markt ist aus, um mich zu bekommen. Der Markt pflegt nicht mit mir zusammenzuarbeiten. Der Markt ist dumm. Der Markt gibt mir nicht eine Pause. Oder vielleicht beschweren Sie sich häufig über den Markt, der gerüstet wird, und Sie erhalten aufregen, wenn die Market makers etwas tun, das Sie nicht erwarten. Vielleicht am schlechtesten von allen, werden viele emotionale Händler ängstlich oder deprimiert über den Markt, und sogar verlieren Schlaf darüber. Wenn Sie entdecken, wie man den Markt wie ein Wetterbericht. Youll Handel MIT Vertrauen. Und OHNE Sorgen oder Furcht Eine andere Weise, in der der Markt dem Wetter ähnlich ist (wenn Sie die rechte Weise kennen, es zu betrachten) ist, dass Sie erklären können, was die folgenden Tage sein werden - möglicherweise sogar die folgenden zehn Tage oder mehr - basierend auf dem aktuellen Muster. Wenn wir das Wetter mit einer gewissen Genauigkeit vorhersagen können, warum nicht Aktienkurse Sie sind beide mächtig, natürliche Kräfte. Ein Wetterbericht ist so. Es identifiziert, was kommt. Wird es einen Sturm oder ruhiges Wetter Wird der Markt volatil oder wird es ruhig zu neuen Höhen fahren Sobald Sie lernen, den Markt als eine natürliche Kraft wie das Wetter zu sehen, fangen Sie an zu sehen, dass große Rallyes und große Rückgänge sind gut prognostiziert Fortschritt, genau wie große Wetter-Muster sind vorausschauend voraus. Wenn Sie wissen, was zu suchen Wenn Niederdruck entwickelt, weiß der Wetterfänger Niederschlag wahrscheinlich. Wenn hoher Druck anhält, ruhiger und sonniger Himmel vorherrschen. In der gleichen Weise youll in der Lage, leicht zu lesen, die Zeichen des Marktes und was passieren wird. Anstatt nur die Nachrichten darüber zu lesen, was bereits passiert ist. Ich machte 1500 meine erste Woche Handel, aber Theres viel mehr zur Geschichte. 1987 entschied ich mich als junger Mann, mit dem Handel der Märkte zu beginnen. In meiner ersten Handelswoche machte ich 1.500. Zumindest, meine Frau und ich waren begeistert. Vor allem, da ich weniger als 300 pro Woche bei meinem Job machte. Allerdings war ich nie in der Lage, den ersten Wochen-Erfolg wieder zu duplizieren, und in der Tat verlor ich mein ganzes Konto in den nächsten anderthalb Jahren. Nach 5 Jahren, die Märkte Tag und Nacht zu studieren und mein Geld zu sparen, beschloss ich, es erneut zu versuchen. Ich lernte alles über Trading-Chart, Kanäle und Flaggen, und Kopf-und Schultermuster, und Indikatoren wie MACD, Stochastik, Wilder whatevers, Bollinger Bands Booms und Busts, etc., bis mein Geist war mit so vielen Handelsinformationen und Daten, die es wuchsen verletzen. Aber ich war bereit zu kämpfen und auf dem Markt zu gewinnen. Oder so dachte ich Die gute Nachricht ist, dieses Mal habe ich nicht mein ganzes Geld verlieren. Die schlechte Nachricht ist, dass ich nichts mache. Nach dem Handel für eineinhalb Jahre, brach ich sogar. Fast Forward bis 15 Jahre später. 15 Jahre später nach einer erfolgreichen Karriere in einem anderen Bereich, dem Studium der Börse und ihrer inneren Arbeit, Brennen der Mitternachtsöl mehr als ein paar Nächte, und die Entwicklung meiner eigenen Indikator entschied er sich erneut zu versuchen. Dieses Mal traf ich Paydirt. Ich entdeckte, nach 20 Jahren der Studie, dass ein bestimmtes Phänomen tritt auf dem Markt, auf einer regulären Basis, die mit nahezu perfekter Genauigkeit bestimmt, wenn der Markt einen neuen Abwärtstrend starten oder starten Sie einen neuen Aufwärtstrend. Lesen dieses Phänomens ist genau wie das Lesen eines Wetterberichtes, und Ive jetzt mit ihm für viele Jahre mit unglaublicher Genauigkeit. Dieses Phänomen zeigt mir, wann ich gehen und wann ich kurz gehen soll. Diese Tage ist es nicht ungewöhnlich für mich, Tausende an einem einzigen Tag zu machen. (Tatsächliche Screenshots von meinem Konto Dies sind meine persönlichen Ergebnisse, und sollte nicht als typische Ergebnisse interpretiert werden) Wie möchten Sie sehen, diese Art von Ergebnissen in Ihrem Konto Ich kann nicht garantieren, dass youll erreichen keine spezifischen Ergebnisse, aber was ich garantiere Ist, dass Ill geben Ihnen die genauen Handelssystem und Strategien, die ich in meinem eigenen Trading-Konto verwenden, um ein konsistentes Einkommen zu machen, wie Sie die Screenshots oben sehen können. Was dieses unterirdische Wissen für Sie und Ihre Familie bedeuten könnte. Lets denke zurück zu ein paar definierende Momente auf dem Markt aus den letzten zehn Jahren. Von Oktober 2007 bis März 2009 sank der DOW von 14.164 auf 6.547. Stellen Sie sich vor, wenn Sie kurz im Oktober 2007 oder kurz danach gegangen. Sie könnten den Markt den ganzen Weg geritten haben für massive Gewinne. In dieser Ausbildung youll erlernen, was Sie in jener Periode gesucht haben konnten, die Sie auf das Phänomen aufmerksam gemacht haben würde, das zu der Zeit geschieht. Sie hätten ein sehr spezifisches Muster entstehen sehen, wie diese neue Phase des Marktes übernahm. Wären Sie hereingekommen, als das Signal kam, wären Ihre Gewinne erstaunlich gewesen. Von März 2009 bis Oktober 2012 hat sich der DOW mehr als verdoppelt und stieg von 6.547 auf 13.610. Stellen Sie sich vor, innerhalb einiger Wochen des Tiefs am 9. März 2009, als der Markt zu einem Brei geschlagen worden war, zu gehen. Auch hier konnten Sie unglaubliche Gewinne realisiert haben. Während die meisten Einzelhändler in dieser Zeit der Volatilität verletzt wurden, reisten viele professionelle Händler in Millionen Dollar auf dem Weg nach unten und auf dem Weg nach oben. Ich persönlich profitierte große Zeit während dieser Züge. In diesem Aktienoptionen Trainingsprogramm youll genau gezeigt, was getan wurde und was Sie könnten Ihre Freunde und Familie angewiesen haben, basierend auf diesem Phänomen zu tun. Youll bekommen zu sehen und zuzuhören, wie ich diese Strategie im Detail erklären, und Ill zeigen Ihnen die genaue Handelsmuster zu suchen, dass würde Sie gekippt haben, dass der Aktienmarkt würde sich stark zu kräftigen. Youll entdecken, was zu suchen, warum der Aktienrückgang war vorbei (dies allein ist der Preis für dieses Training wert) und der beste Weg, um von den unvermeidlichen Anstieg der Preise profitieren. Wenn Sie meine Trading-Strategien damals verfolgt hatten, könnten Sie potenziell sehr wohlhabend während dieser Ereignisse in der makets geworden. Die gute Nachricht ist, diese Art von Veranstaltungen wird wieder passieren. Die einzige Frage ist, ob Sie dieses Handelssystem heute greifen, so dass youll bereit sein nächstes Mal aber warten. Theres sogar MEHR gute Nachrichten. Hier wird es richtig spannend. Sie brauchen nicht diese Art von großen Markt-Events, um Geldhandel auf dem Markt zu machen. Dieses System zeigt Ihnen, wie Sie konsistente Gewinne zu generieren, unabhängig davon, ob der Aktienmarkt geht nach oben, unten oder seitwärts In der Tat ist ein Großteil des Winning Trade System widmet sich der proprietären SFW-Strategie, die ich entwickelt habe. SFW steht für kleine häufige Siege. Dieses ist eine Strategie, die ich ständig verwende, um einen festen Fluss des Monatseinkommens vom Markt zu erzeugen. Noch einmal, seine viel wie das Betrachten eines Wetterberichtes. Sonniger Tag Die Märkte steigen. Groß, Ill machen einige Gewinne mit meiner Strategie für diese Art von Tagen. Bewölkt Die Märkte gehen seitwärts. Kein Problem, Ive erhielt eine Handelsstrategie für das auch. Stormy Vielleicht sogar ein Tornado Kein Problem. Auch wenn der Markt abstürzt, bin ich nicht besorgt. Ich halte mich an meine Trading-Strategien, und ich weiß, ich werde profitieren, unabhängig davon, wo der Markt geht. Dieses Trainingsprogramm erklärt im Detail nicht nur, wie man diese Vorkommen leicht identifizieren kann, sondern wie man die wiederkehrenden Handelsmuster identifiziert, die Ihnen sagen, wann man lange oder kurz gehen und wie man vollen Nutzen aus dem Markt für maximale Gewinne Trading Optionen sowie ETFs . So können wir einen genaueren Blick auf was youre immer in diesem Paket heute. Das Winning Options System Es gibt insgesamt 16 Videos im Kurs. Die Videos werden in Trainingsmodule gruppiert, wobei jedes Modul ein praktisches Video umfasst, das Sie durch das gesamte Handelssystem führt. Die Videos und Module sind sehr gut organisiert in einem einfach zu navigierenden Mitgliedschaftsbereich. Und sie sind in einer perfekt logischen Reihenfolge sequenziert, so dass Sie leicht lernen, das Trading-System einen Schritt zu einer Zeit. Das Phänomen, das in diesem Trading-Kurs und die genauen Strategien aufgedeckt werden, werden von den meisten Händlern als fortgeschrittene Strategien betrachtet, weil nur die Top 5 aller Händler verstehen und sie konsequent nutzen, um Handelsgewinne zu machen. Noch wichtiger ist, habe ich diese erweiterte Option Strategien vereinfacht und erklärte sie in einer Weise, dass jede Ebene des Händlers sofort setzen sie verwenden können In diesem einfachen, aber leistungsstarke Optionen Trading-Video-Kurs youll lernen: Wie das Phänomen zu identifizieren - was es ist und wie Um die Macht zu nutzen, die es in irgendeiner Art des FINANZMARKTS besitzt. Wenn Sie dieses Marktphänomen zu sehen, und Ill lehren Sie, welche Muster zu suchen, gibt es Ihnen ein klares Signal zu gehen, lange oder kurz und warum es gefährlich zu handeln, bevor Sie Bestätigung des Musters erhalten. Warum 99 von allen Einzelhändlern Geld verlieren oder nur eine kleine Menge an Geld mit Optionen, Aktien und Futures und wie zu handeln, wie die professionelle 1 von Händlern, die eine Tötung auf dem Markt zu machen. Welche Optionen sind, warum sie das beste Trading-Fahrzeug für die meisten Händler sind. Was die Griechen sind und wie jeder arbeitet und was man braucht, um Aufmerksamkeit zu widmen und wenn. Warum, von allen Griechen, ein (und seine nicht Delta als die meisten Option Trader denken) ist der mächtigste Griechisch aller und wie die Aufmerksamkeit auf sie können Sie riesige Gewinne machen. (Ich zeige Ihnen in Echtzeit, wie diese eine griechische können Sie eine Tötung). Bewährte, praktische Trading-Techniken, um in jeder Art von Markt verwenden, um echte und erhebliche Gewinne mit echten Fallstudien zu machen. Wie KENNEN vor der Zeit, dass der Markt wahrscheinlich einen großen Tropfen zu bekommen wissen - was zu kaufen und wann aussteigen. Wie zu wissen, wenn ein Markt hat abgestiegen und ist bereit, stark voran - was zu kaufen und wann aussteigen. Warum kaufen CALLS an der Unterseite eines großen Rückgang der Preise ist die WORST, was Sie tun können und warum und welche Optionen, um stattdessen für massive Gewinne zu kaufen, wie der Markt beginnt zu sammeln. Wie Sie Optionen, so dass Sie so viel profitieren können wie Shorting oder gehen lange die tatsächliche Aktie bei 110th der Investition - genau das, was zu kaufen und wann. Der beste Weg, um zu profitieren, wenn Sie wissen, Preise steigen (und seine nicht kaufen CALLS). Der beste Weg, um zu profitieren, wenn die Preise kurz vor dem Eintritt in eine neue Bärenmarkt (und seine nicht kompliziert). Warum die einfachsten Option Trades sind manchmal die besten Trades. Das einzige, was Sie wissen müssen, um Geld auf dem Markt zu machen (und es hat nichts mit technischen Analysen, Indikatoren oder ob die Börse bewegt sich nach oben oder unten) zu tun. Welche Option zu wählen - wie und warum - wenn man lange oder kurz den Markt. Eine neue Möglichkeit, Long-Short-ETFs zu handeln, die mit einer solchen Häufigkeit wieder auftauchen, dass man dieses Phänomen alleine treiben und damit töten könnte. Und vieles mehr. Optionen Trading Kursdetails: VIDEO 1. Intro-Modul zu den Winning Trade System Optionen Trading-Video-Kurs. Die Option Handelsplattform. Beispiele für persönliche Handelsgewinne. Der Kurs konzentriert sich auf zwei Handelssysteme. 1. Ratio Trading 2. Meine proprietäre QuoteSFW - Kleine Häufige Winsquot-Strategie. VIDEO 2. Einführung in Handelsoptionen. Grundlagen der Strategien: Call-Optionen und Put-Optionen. Wie Sie Ihr Risiko zu begrenzen und Kapital zu bewahren. VIDEO 3. Wie Optionen im Preis ändern. Einfluss von Zeit und Wert. Historische Basis. Intrinsischer und extrinsischer Wert. Blick auf Delta. VIDEO 4. Spezifische Handelsbeispiele, wie eine zugrundeliegende ETF den Wert einer Option beeinflusst. Blick auf Vega. Über Volatilität. Kauf eines In-the-money-Anruf. Charts für QQQ. VIDEO 5. Beispiele für den Kauf von at-the-money Optionen. Einstellung eines Stop-Loss. An-das-Geld setzt. Vergleichsoptionen. VIDEO 6. Anwendung der technischen Analyse. "Vorhersage der Zukunft eines Marktes. Lesen von Diagrammen. Beispiele für Preismuster. Verwendung von Preis-Aktion gegenüber anderen Indikatoren. VIDEO 7. Technische Analyse Teil 2. Verständnis der breadcrumb Trail. Zwei wichtige Hinweise. Sehen Sie sich SPY. Niedrige bis hohe Volatilität. Täglich und wöchentlich. VIDEO 8. Mehr über niedrige und hohe Volatilität. Blick auf eine großartige Einrichtung. Signale von den Diagrammen nehmen, um eine Position einzugeben. VIDEO 9. Spezielle Strategien für Handels - und Handelsumgebungen mit hoher und niedriger Volatilität. Wichtige Informationen über den Handel häufig. Anpassung Ihrer Handelsstrategie. VIDEO 10. Erinnerung über die Griechen. Wie der Preis sich auf die Volatilität bezieht. Hohe Volatilität Handelsstrategie. Blick auf Gamma. VIDEO 11. Wirkliches Leben Gewinnende Optionen Systemstrategien. Einen Put kaufen. VIDEO 12. Einstellung von Stopps oder Alarmen. Eine Put-Option analysieren. Risikoprämie. Was tun, wenn ein Unternehmen von einem anderen Unternehmen gekauft wird. Eingehende Longposition bei hoher Volatilität. VIDEO 13. So geben Sie eine Long-Position ein, wenn die Volatilität niedrig ist. Einfache Option Trades. Wann zu betreten und zu beenden. VIDEO 14. Ein wenig bekannte Trading-Technik von den Top-1 der Händler verwendet. Einführung in den Aktienhandel. VIDEO 15. Wichtige Informationen über Verhältnisse. Einen genaueren Blick auf Verhältnishandel. VIDEO 16. Verhältnishandelsaufwicklung. Wie sicher und rentabel zu handeln. Winning Trade System Zusammenfassung und Abschluss. FRAGE 1: Es sieht aus wie es gibt viele verschiedene Optionen Strategien in Ihrem Kurs. Gibt es eine spezifische Strategie, mit zu beginnen. (Eine, die Sie empfehlen würde), wenn immer wieder in den Handel Im mit Informations-Überlastung betroffen. ANTWORT: Eigentlich dreht sich alles um ein Phänomen, das immer wieder vorkommt. So konzentriert sich der gesamte Kurs darauf. Dann betrachten wir alle Strategien, die wir nutzen können, um davon zu profitieren. So ist es ein einfaches Konzept, gefolgt von den spezifischen Strategien und Nuancen, um diese Marktchancen zu nutzen. FRAGE 2: Gibt es ein Minimum Trading-Account Größe, die benötigt, um Ihre Optionen Methoden handeln würde ich Top-Start ziemlich klein und wollen sicherstellen, dass ich genug Kapital haben, um mit zu beginnen, bevor Sie Ihren Kurs kaufen. ANTWORT: Sie können es mit einem 5.000 Konto oder weniger verwenden. Die Trading-Strategien in meinem ersten Kurs sind mehr Margin-intensive. Mit diesem Optionen-Kurs konzentriere ich mich auf Strategien, die nicht Kommission oder Position schwer und haben immer noch großes Potenzial. FRAGE 3: Ich erinnere mich an das Hören im Video ist dies nicht ein Day Trading-Kurs. Ist dies kurz-, mittel-oder langfristig Handel oder eine Kombination dieser ANTWORT: Was wir mit Zitaten nicht ein Day Trading-Kurs quot bedeutet, dass wir nicht jeden Tag handeln werden - wir handeln nur, wenn die richtige Handels-Setup auftritt und das bedeutet Der Handel selbst könnte einen einzigen Tag dauern, aber in den meisten Fällen 2 Tage bis 4 Tage - möglicherweise länger wie 7-9 Tage. Zuerst möchte ich nicht jeden Handel jeden Tag ohne das richtige Setup. Day-Trading ist nicht ideal für die Maximierung Ihrer Handelsgewinne. Dieser Kurs geht es darum, wirklich, wirklich gute Gewinne auf überlegene, hohe prozentuale Setups, die in der Regel 3-4 mal pro Monat passiert. FRAGE 4: Wie viel Zeit erforderlich ist, um die Märkte täglich zu beobachten ANTWORT: Für das Verhältnishandelssystem benötigen Sie nur EOD-Daten (Ende des Tages). Sie brauchen nicht, es während des Tages aufzupassen. Es sei denn, Sie haben Zeit und wollen. Der EOD gibt Ihnen alles, was Sie brauchen, um eine Entscheidung zu treffen, wenn Sie sollten in oder aus dem Markt und geben Sie einen Handel am Ende des Tages oder am nächsten Tag. So die Tage, die Sie innen erhalten möchten, können Sie es ein bisschen intensiver am geöffneten sehen, um einen guten Punkt auszuwählen, aber normalerweise nehme ich einfach ungefähr 30 Minuten ein, nachdem der Markt öffnet und es laufen lassen, bis ich ein EOD Ausgangssignal erhalte. FRAGE 5: Ich ziehe es vor, öfter zu handeln. Was über Ihre täglichen Einkommen Optionen-System ANTWORT: Das zweite Optionen-Trading-System, das ich Ihnen beibringen ist meine proprietäre Quote SFW-Strategie, die ich entwickelt habe. SFW steht für kleine häufige Siege. Dies ist eine Handelsstrategie, die ich ständig verwenden, um eine solide Strömung der täglichen Einnahmen aus dem Markt zu generieren. FRAGE 6: Neigen Sie dazu, sich auf bestimmte Sektoren des Marktes zu konzentrieren. ANTWORT: Nein, nur die Hauptindizes, aber das System kann auf jedem Sektorindex verwendet werden, der Optionen hat und eine ETF, die mit moderater Liquidität handelt. U. S. Government Required Haftungsausschluss - Commodity Futures Trading Commission. Trading-Finanzinstrumente jeglicher Art einschließlich Optionen, Futures und Wertpapiere haben große potenzielle Belohnungen, aber auch ein großes potentielles Risiko. Sie müssen sich der Risiken bewusst sein und bereit sein, sie zu akzeptieren, um in die Optionen, Futures und Aktienmärkte zu investieren. Dont Handel mit Geld, das Sie nicht leisten können, zu verlieren. Diese Schulungswebsite ist weder eine Aufforderung noch ein Angebot für BuySell-Optionen, Futures oder Wertpapiere. Es wird nicht vertreten, dass alle Informationen, die Sie erhalten, wahrscheinlich sind oder Gewinne oder Verluste erzielen, die denen ähnlich sind, die auf dieser Website besprochen wurden. 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Ebenfalls enthalten ist mindestens eine feste Renditeoption oder eine binäre Option, die über ein Börsenaustausch - und - ausführungssystem oder eine On-Floor-Handelsauktion gehandelt wird, wobei ein solches Handelsumfeld einen offenen Markt bietet. Ebenfalls eingeschlossen sind Methoden für die Berechnung des Schlussabrechnungswerts für Wertpapiere, die festen Renditeoptionen oder binären Optionen zugrunde liegen, um ein gerechtes und geordnetes Handelsumfeld für diese Instrumente auf einer organisierten Börse zu erhalten. Verfahren nach einem der Ansprüche 1 bis 4, dadurch gekennzeichnet, dass die Symbole (1, 2, 3, 3, Transaktionen, die die feste Renditeoption betreffen, unter Verwendung bestehender Handels-, Abfertigungs-, Margin - und Abwicklungssysteme auf der Basis der Symbole, die der festen Renditeoption zugeordnet sind, Berechnen des abschließenden Abrechnungswertes eines der festen Renditeoption zugrunde liegenden Wertes unter Verwendung eines volumensgewichteten Wertes Wobei die feste Renditeoption mit denselben elektronischen Systemen, die an der Börse zum Handel verwendet werden, auf der Grundlage des berechneten Schlussabrechnungswertes erfolgt, wobei standardisierte, nicht binäre Optionen klar abgegrenzt und abgewickelt werden Wird der volumengewichtete Durchschnittskurs des Wertpapiers über einen vorher festgelegten Zeitraum am letzten regulären Handelstag vor Ablauf der festen Renditeoption berechnet. 2. Verfahren nach Anspruch 1, dadurch gekennzeichnet, dass ein Multiplikatorcode für die feste Rückgabeoption Informationen über die feste Rückgabeoption für die an der Börse verwendeten Systeme zur Klärung und Abwicklung standardisierter, nicht binärer Optionen zur Verfügung stellt. 3. System zum Traden einer festen Renditeoption, bestehend aus: einem elektronischen Auftragsannahme - und - ausführungssystem in einem Börsenumfeld, in dem das gleiche elektronische Bestelllieferungs - und - ausführungssystem zum Ausführen von Transaktionen in und Lieferung der festen Rückgabeoption verwendet wird Ausführen von Transaktionen in und Bereitstellen von standardmäßigen, nicht binären Optionen, wobei das System eine Computereinrichtung zum Zuordnen von Symbolen zu der festen Rückgabeoption umfasst, die den Symbolkonventionen von standardmäßigen börsengehandelten Optionen und Computermitteln zum Verarbeiten von Transaktionen unter Einbeziehung der festen Rückgabeoption entsprechen Trading-, Clearance-, Margin - und Settlement-Systemen, basierend auf den Symbolen, die der festen Renditeoption zugeordnet sind, und das System ferner Computermittel zum Berechnen des Schlussabrechnungswertes eines der festen Renditeoption zugrundeliegenden Wertpapiers unter Verwendung eines volumengewichteten Durchschnittspreises des Wertpapiers umfasst . KREUZVERWEIS AUF VERWANDTE ANMELDUNGEN Diese Anmeldung beansprucht die Priorität der U. S. Provisional Patent Applications Ser. Bei einer Option handelt es sich um einen Vertrag, der das Recht zum Kauf (Kaufoption) oder Verkauf (Verkaufsoption) eines bestimmten Betrags in Höhe von 10% darstellt Eine zugrunde liegende Sicherheit zu einem festgelegten Festpreis innerhalb eines bestimmten Zeitraums. Bei den zugrunde liegenden Wertpapieren handelt es sich typischerweise um Aktien von börsengehandelten Fonds, Wertpapierindizes, Anleihen oder Fremdwährungen. Der Festpreis oder der Ausübungspreis ist der Preis, zu dem das zugrunde liegende Wertpapier im Fall einer Kaufoption gekauft oder verkauft werden kann, im Fall einer Verkaufsoption. Der Käufer oder Inhaber einer Option zahlt eine Prämie für das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den Optionsvertrag auszuüben. Bei Verfall wird die Option wertlos. Optionsverkäufer übernehmen eine gesetzliche Verpflichtung aus den Optionskontrakten zur Erfüllung der Verträge, wenn ihnen die Optionen zugeordnet sind, während die Prämien das Ausmaß des potenziellen Risikos für Optionskäufer sind. Optionen verlieren Wert mit Zeit bekannt als Zeit decaywhich in den Prämienbetrag vom Käufer bezahlt wird. Optionen können in einer Vielzahl von Möglichkeiten verwendet werden, um von einem Anstieg oder Rückgang auf dem Markt profitieren. Der Kauf einer Option bietet ein begrenztes Risiko und ein unbegrenztes Gewinnpotenzial. Selling oder schriftlich eine Option, jedoch stellt eine Verpflichtung zur Durchführung, wenn der Partei Kauf der Option zur Ausübung wählt. Das Verkaufen oder das Schreiben einer Option stellt dem Verkäufer daher ein begrenztes Gewinnpotential und ein signifikantes Risiko dar, wenn die Position nicht ordnungsgemäß abgesichert ist. Verkäufer oder Schreiber von Optionen erwarten typischerweise, dass der Kurs des Basiswerts flach bleibt oder sich in die gewünschte Richtung bewegt. Als Gegenleistung für ihre Verpflichtungen, die Autoren erhalten eine Vorauszahlung Barzahlung oder Prämie von den Käufern. Die Optionen werden an Wertpapier - und Warenbörsen sowie im Freiverkehr gehandelt. Im Hinblick auf den Handel von Optionen auf Börsen sind die Börsen in der Regel auf Aktien und börsengehandelte Fonds (ETFs), Anleihen, Treuhandkontrakte, andere Wertpapiere und Fremdwährungen aufgelistet. Commodity-Börsen im Allgemeinen Liste und Handel Futures-Kontrakte und Optionen auf Futures-Kontrakte. Optionen, die direkt auf Basis eines zugrunde liegenden Wertpapiers oder Wertpapiere basieren, werden ausschließlich an Wertpapierbörsen notiert und gehandelt. Standardisierte Bedingungen für börsengehandelte Wertpapiere umfassen Größe, Ablaufdatum, Ausübungsart und Ausübung oder Ausübungspreis. Die Schaffung der Option Clearing Corporation (OCC), als das standardisierte Wertpapierhandelsgeschäft 1973 begann, hat das Gegenparteirisiko praktisch eliminiert (d. H. Das Risiko, dass die andere Partei den Vertrag verletzt). OCC ist der einzige Emittent und Finanzgarant aller Wertpapieroptionen, die von US-Börsen gehandelt werden. Im Zusammenhang mit den Mechanismen der Notierung von standardisierten Optionskontrakten hat das OCC zusammen mit den US-Optionsbörsen eine Nomenklatur zur Beschreibung verschiedener Optionen als Optionsklassen oder Optionsreihen entwickelt. Der Begriff Optionsklasse bezeichnet alle Optionskontrakte desselben Vertragstyps mit demselben Basiswert. Der Begriff Optionsreihe bezeichnet alle Optionen derselben Klasse, die identische Begriffe einschließlich des gleichen Ablaufmonats angeben. Es gibt zwei Arten von standardisierten oder börsengehandelten Optionsanrufen und Puts. Eine Kaufoption gewährt dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung, einen bestimmten Betrag eines Basiswerts zu einem bestimmten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums gegen einen Prämienbetrag zu kaufen. Der Käufer einer Call-Option hofft, dass der Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers nach Ablauf des Gültigkeitsdatums steigt, während der Verkäufer hofft, dass der Kurs des Basiswerts flach bleibt oder abnimmt. Eine Put-Option gewährt dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung, einen bestimmten Betrag eines Basiswerts zu einem bestimmten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums gegen einen Prämienbetrag zu verkaufen. Der Käufer einer Put-Option hofft, dass der Kurs des Basiswerts um das Verfalldatum sinkt, während der Verkäufer hofft, dass der Kurs des Basiswerts flach bleibt oder steigt. Der Ausübungspreis ist der Festpreis des Optionskontrakts, bei dem der Basiswert zu einem beliebigen Zeitpunkt vor Ausübung der Option ausgeübt werden kann (Call) oder verkauft (put). Das Verfalldatum bezeichnet den letzten Tag, an dem eine Option ausgeübt werden kann. Standardisierte oder börsengehandelte Optionen erlauben in der Regel zwei (2) Arten von Übung: (i) American-style und (ii) European-style. American-style Optionen können jederzeit vor dem Verfall ausgeübt werden, während European-Style kann nur am Verfallsdatum ausgeübt werden. Börsengehandelte Optionen haben einen Gültigkeitsmonat und laufen in der Regel am dritten Samstag des Gültigkeitsmonats aus. Eine dritte Form der Ausübung, die gelegentlich mit außerbörslichen Optionen (OTC) verwendet wird, ist die Bermudan-Übung. Die Option "Bermuda-Stil" kann an mehreren festgesetzten Terminen vor dem Verfall ausgeübt werden. Der Prämienbetrag stellt den tatsächlichen Preis dar, den ein Investor für den Erwerb einer Option bezahlt oder für den Verkauf einer Option erhält. Das Angebot ist der höchste Preis, den ein potentieller Käufer für die Option bezahlt, während die Nachfrage der niedrigste Preis ist, der für einen potenziellen Verkäufer akzeptabel ist. Die Nachfrage - und Geldkurse werden als Anführungszeichen bezeichnet, die von den Optionen-Börsen über die Options Price Reporting Authority (OPRA) verbreitet werden, wobei der Unterschied zwischen dem Bid und Ask als Bid-Ask-Spread bekannt ist. Die Preisbildung bei Optionskontrakten ist komplex. Die Grundlagen für die Berechnung eines Preises für eine Option sind im Black-Scholes-Optionen-Preismodell dargestellt (siehe Black, F. amp Scholes, M. (1973).) Die Preisgestaltung von Optionen und Corporate Liabilities, Journal of Political Economy , 81, 637-654). Obwohl in den frühen 1970er Jahren entwickelt, bleibt dieses Preismodell die grundlegenden Preisrahmen für Option Praktiker. In den Folgejahren wurden verschiedene Varianten des Black-Scholes Options-Preismodells entwickelt, um direkt unterschiedliche Annahmen und Szenarien anzusprechen. Die Hauptkomponenten, die den Preis oder die Prämie betreffen, sind der aktuelle Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers, die Optionsart, der Basispreis im Vergleich zum aktuellen Marktpreis des zugrunde liegenden Wertpapiers, die verbleibende Restlaufzeit und die Volatilität des zugrunde liegenden Wertpapiers Und Zinssätze. Der Prämienbetrag ist in der Regel der intrinsische Wert (Ausübungspreis minus aktueller Wert des Basiswertes) plus Zeitwert. Der innere Wert einer Option misst den Betrag, den die Option im Geld im Verhältnis zum Basispreis hat. Der innere Wert einer Call-Option ist somit der Marktpreis der zugrunde liegenden Wertpapiere abzüglich des Basispreises der Option, und der innere Wert einer Put-Option ist der Basispreis abzüglich des Marktpreises. Der Zeitwertanteil der Prämie hängt von der Volatilität des zugrunde liegenden Wertpapiers ab. Volatilität ist ein Maß für den Betrag, zu dem erwartet wird, dass ein Basiswert in einem bestimmten Zeitraum schwankt. Optionen von Aktien, die volatil sind in der Regel eine höhere Prämie aufgrund der größeren inhärenten Risiko. Optionskontrakte sind eine Form derivativer Instrumente. Ein Derivatinstrument oder Derivat ist ein Finanzinstrument, das seinen Wert aus dem Wert eines anderen Vermögenswerts oder einer anderen Variable ableitet. Beispielsweise ist eine Aktienoption ein Derivat, da sie ihren Wert aus dem Wert eines Basiswertes ableitet. Derivate sind bekannt oder in zwei (2) Arten unterteilt: Plain Vanille und exotisch. Plain-Vanille-Derivate stellen im Allgemeinen einfache Strukturen zur Verfügung, während exotische Derivate generell kompliziertere Strukturen bereitstellen, die spezifisch auf eine individuelle Notwendigkeit, Strategie oder Situation zugeschnitten sind. Entsprechend sind Plain-Vanille-Derivate typischerweise häufiger und stellen einen größeren Anteil am Derivatmarkt gegenüber Exotika dar. Derivative Instrumente werden in vielfältiger Weise kategorisiert. Man unterscheidet zwischen linearen und nicht-linearen Derivaten. Die ersteren haben Auszahlungsbeträge, die sich wie eine Linie verhalten, wie in Fig. Diese haben Lohndiagramme mit Krümmung, entweder konvex oder konkav, wie in Fig. 1 gezeigt. 2. oder komplexere Auszahlungsdiagramme, wie die in Fig. Zusätzlich kann ein nichtlineares Derivat Lücken im Auszahlungsprofil aufweisen. Bestimmte Derivate sehen den Kauf oder Verkauf eines Basiswerts vor. Ein typischer, standardisierter oder börsengehandelter Optionsvertrag in den USA stellt das Recht dar, 100 Aktien eines Basiswertes zu kaufen oder zu verkaufen. Diese Art von Option wird typischerweise mit einem Multiplikator von 100 bezeichnet, d. h. der tatsächliche Kaufpreis wird aus dem quotierten Preis multipliziert mit 100 bestimmt. Es gibt auch eine Variation in der Methode zur Abwicklung von Optionsgeschäften. Optionen können durch Lieferung des Basiswertes (physische Abwicklung) oder durch Lieferung des Barwertbetrags (Barausgleich) abgewickelt werden. Ein derivatives Instrument wird physisch abgewickelt, wenn der zugrunde liegende Vermögenswert gegen eine bestimmte Zahlung ausgetauscht werden soll. Bei Barausgleich wird der Basiswert nicht physisch ausgeliefert. Stattdessen setzt sich das Derivat für einen Geldbetrag ein, der dem entspricht, was der Derivatmarktwert bei Fälligkeitsexpiration sein würde, wenn es ein physisch abgewickeltes Derivat (d. H. Der innere Wert) oder für einen anderen Barwert wäre, der durch eine vereinbarte Methode bestimmt wird. Bestimmte Arten von Derivaten sind routinemäßig Cash-Settled, weil physische Lieferung wäre unpraktisch oder unmöglich. Beispielsweise wird eine Option auf ein Portfolio oder einen Index von Beständen, wie z. B. dem SampP 500, in der Regel zur Erleichterung in bar bezahlt. Eine Option auf einen Zinssatz muss bar abgerechnet werden, weil ein Zinssatz nicht physisch geliefert werden kann. Eine Art von exotischen Option, die in der Regel Cash-Settled ist eine binäre Option. Binäre Optionen (auch als digitale Optionen bekannt) haben eine diskontinuierliche oder nicht-lineare Auszahlung, wie die in Fig. 3. Es gibt viele Formen, aber die beiden einfachsten sind: (1) Cash-oder-nichts und (2) Asset-oder-nichts. Binäre Optionen können europäische oder amerikanische Übungsart sein und können als Anrufe oder Putze strukturiert werden. Eine europäische Bargeld-oder-Nicht-Binärzahlung zahlt eine feste Menge an Bargeld nur, wenn sie in-the-money ausläuft. Ein europäischer Cash-or-nothing-Aufruf macht beispielsweise eine feste Zahlung, wenn die Option mit dem Basiswert über dem Ausübungspreis endet. Er zahlt null (0), wenn er mit dem Basiswert gleich dem oder unter dem Ausübungspreis endet. Der Wert des Auszahlungsbetrags wird durch die Höhe der Differenz zwischen dem Basiswert oder dem Basiswert und dem Ausübungspreis nicht beeinflusst. Dementsprechend liegen binäre Optionen eindeutig in der Kategorie der Derivate mit nicht-linearen Auszahlungen. Beispielsweise würde eine binäre Call-Option zu einem Basispreis für den zugrundeliegenden Vermögenswert von 75 denselben Betrag zahlen, wenn der zugrunde liegende Vermögenspreis bei 76, 80, 85, 95 oder einem anderen Preis über 75 liegen würde. Würde eine standardisierte oder börsengehandelte Call-Option im Geld unterschiedliche Beträge basierend auf jedem dieser Auslaufpreise zahlen, wobei die Beträge in einem direkten, linearen Verhältnis zum Basispreis steigen. Optionen werden in der Regel entweder OTC oder an einer bei der Securities and Exchange Commission (SEC) registrierten nationalen Wertpapierbörse oder auf einem von der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) bezeichneten Kontraktmarkt gehandelt. Eine registrierte nationale Wertpapierbörse oder ein bestimmter Vertragsmarkt werden im Folgenden gemeinsam als organisierter Börsengang bezeichnet. Ein Instrument wird als Handels-OTC beschrieben, wenn es in einem anderen Kontext als auf oder durch eine organisierte Börse handelt. Unter OTC-Derivaten versteht man, dass sie speziell auf die Bedürfnisse und Anforderungen des Endnutzers zugeschnitten sind und daher die Standardisierung und Transparenz an organisierten Börsen fehlen. Die meisten Derivate werden gehandelt OTC. In einem solchen Markt, große Finanzinstitute dienen als Derivat Händler, anpassen Produkte für die Bedürfnisse der einzelnen Kunden. Vertragsbedingungen werden zwischen den Parteien ausgehandelt, und in der Regel jede Partei hat nur ihre Kontrahenten, um für die Ausführung des Vertrages zu suchen. Binäre Optionen werden seit einiger Zeit in einem OTC-Umfeld zwischen institutionellen Händlern, nicht aber an einer nationalen Wertpapierbörse gehandelt. Die Kontraktmärkte bieten binäre Optionen auf der Grundlage von katastrophalen Ereignissen sowie auf bestimmten Wirtschaftsindizes wie dem Consumer Price Index (CPI). In Frankreich, Deutschland und Österreich wurden binäre Optionen OTC in einem einseitigen Markt zwischen Anlegern und einer Institution gehandelt. Der Träger ist in diesen Fällen der Emittent des Vertrages und legt gegebenenfalls den Markt für die binäre Option fest. OTC-Binäroptionen haben mehrere Nachteile und Nachteile. Ein Nachteil ist, dass OTC-Binäroptionen typischerweise von einer Institution auf nicht-fungibler Basis angeboten werden, so dass ein Kunde die Option nur von der Institution kaufen kann und nicht einfach an einen Dritten weiterverkaufen kann, da er nicht standardisiert oder an einer Börse gehandelt wird . Daher haben OTC-Binäroptionen im Vergleich zu standardisierten börsengehandelten Optionen keine wichtigen Merkmale eines Handelsmarktes wie Transparenz und Liquidität. Ein Beispiel für die Organisationsstruktur einer Vermittlungsstelle, wie jene, auf denen derzeit einige Optionen gehandelt werden, ist in 2 dargestellt. 4. Kunden 410. Durch ihre Maklerhändler 415. Eine Option anbieten oder verkaufen können. Organisierte Börsen erleichtern in der Regel den Handel von Optionen durch eine Kombination von elektronischen Systemen für das Order-Routing 420. Matching 435 und Ausführung und Boden-basierte Auktion Handel durch eine offene Aufschrei-Methode, durch die konkurrierende Boden Makler vertreten öffentliche Aufträge und Market Maker Handel für ihre eigenen Konten, Angebote und Angebote auf dem Trading-Floor durchgeführt. Typischerweise findet in dem bodenbasierten Modell der Handel an einer Stelle statt, die aus einem Spezialisten 430 oder einem designierten Market Maker und einer Handelsmenge 425 besteht. Die American Stock Exchange (Amex) beschäftigt ein modifiziertes Fachsystem. Der Spezialposten 430 ist eine spezifische Position auf der Börse der Börse, die für den Handel einer bestimmten Optionsklasse bestimmt ist. Jede Option, die an einem bestimmten Post gehandelt wird, wird von einem zugeordneten Spezialisten verwaltet. Ein Spezialist ist ein Börsenmitglied, dessen Funktion es ist, einen fairen und geordneten Markt in einer gegebenen Optionsklasse beizubehalten. Dies geschieht durch die Verwaltung des Limit Orderbuchs und die Abgabe von Geboten und Angeboten für sein eigenes Konto in Abwesenheit von entgegengesetzten marktseitigen Aufträgen, d. h. die Bereitstellung kontinuierlicher zweiseitiger Märkte. Andere Optionen Börsen haben ähnliche Strukturen für Trading-Optionen, ob elektronisch oder auf dem Boden. In den USA gehandelte standardisierte Aktienoptionen dürfen grundsätzlich nur an einer bei der SEC registrierten nationalen Wertpapierbörse erfolgen. Optionen, die an nationale Wertpapierbörsen gehandelt werden, werden in der Regel auf Basis eines zugrunde liegenden Aktien - oder Index-Meeting genehmigt. Zum Beispiel werden Aktienoptionen während der normalen Betriebsstunden der US-Börsen gehandelt. Alle standardisierten Optionen in den USA werden von der Option Clearing Corporation (OCC) 445 ausgegeben, gelöscht, beglichen und garantiert. Diese Organisation ist gleichberechtigt und wird von allen US-amerikanischen Optionsbörsen unterstützt. Das OCC ist in der Lage, Informationen aus den verschiedenen Börsen zu erkennen, zu segregieren, zu berechnen und zu verbreiten und die oben beschriebene Fungibilität weitgehend zu vereinfachen, und zwar aufgrund des nachstehend beschriebenen standardisierten Symbologie-Schemas. Systeme zur Berechnung der Liefer - und Zahlungsbeträge zwischen den beteiligten Parteien beruhen auf dieser Vereinheitlichung. Optionen, die an nationale Wertpapierbörsen gehandelt werden, sind standardisiert und daher fungibel durch den Einsatz identischer Vertragsbedingungen (zB Ablaufzyklen) und vordefinierten Parametern. Zum Beispiel laufen alle nicht-FLEX börsengehandelten Wertpapieroptionen am Samstag nach dem dritten Freitag eines jeden Monats aus. Der Emittent jedes Optionskontrakts ist der OCC, unabhängig davon, wo die Option gehandelt wird. Ein Verfasser einer standardisierten Option kann kein anderes Ablaufdatum erstellen oder auswählen. Der Schreiber kann keinen Ausübungspreis ändern oder definieren, muss aber für jede gegebene Option aus einem bestimmten Satz verfügbarer Basispreise auswählen. Ebenso stehen nicht alle Verfallmonate gleichzeitig für alle standardisierten Optionsreihen zur Verfügung. Eine Konvention, die für die Vereinheitlichung von Optionen von zentraler Bedeutung ist, ist ein vereinbartes Schema, durch das alle Options - austausken Symbole zuordnen und anhängen. Die Konvention ermöglicht die Auswahl von Symbolen mit maximal 5 Zeichen. Jedes Zeichen hat 26 Möglichkeiten, entsprechend den 26 Buchstaben des Alphabets. Das erste, zwei oder drei Zeichen (bekannt als das Wurzelsymbol) bezeichnen den zugrunde liegenden Wert für die Option. In einigen Fällen entspricht dies genau dem zugrunde liegenden Wertpapier-Symbol, in anderen Fällen besteht keine Beziehung zwischen den beiden. Das nächste Zeichenzeichen bezeichnet zwei Informationen, ob die Option ein Put oder ein Anruf ist, und der Monat des Ablaufs. Diese Codes sind in Tabelle I aufgeführt. Das letzte Zeichen bezeichnet den Ausübungspreis für die Option. Die Ausübungspreiscodes sind in Tabelle II aufgeführt. Im Allgemeinen stehen für jede Aktienoption mehrere Verfallmonate zur Verfügung. Darüber hinaus stehen für jeden Verfallmonat jeder Option mehrere Ausübungspreise zur Verfügung. Daher werden für eine einzelne Aktie oft mehrere Optionen gehandelt, und es ist nicht ungewöhnlich, 60 verschiedene Optionsreihen für eine einzelne Aktie oder Optionsklasse zu haben. Somit ist es offensichtlich, daß für jede Optionsklasse mehrere Optionsreihen existieren können, von denen jede getrennt zu bestimmen ist. Beispielsweise wird angenommen, dass PQR Corp. ein börsennotierter Bestand mit dem Handelssymbol von PQR und einem zugeordneten Optionen-Wurzelsymbol von PQR ist. Eine typische Option für diese Aktie kann ein PQR Oktober 70 Call sein. Ein PQR Oktober 70 Call-Option ist ein Vertrag, der dem Inhaber das Recht, 100 Aktien der PQR Corp.-Aktie zu 70 pro Aktie bis zum dritten Samstag im Oktober zu kaufen. Das Symbol für diese standardisierte Option ist PQRJN. Unter Bezugnahme auf das obige Symbolschema erkennen daher alle interessierten Parteien dieses Symbol als eine Option für den zugrundeliegenden Vermögenswert PQR (abgeleitet von den ersten drei Zeichen in der symbolPQR), die eine im Oktober ablaufende Anrufoption ist (bezeichnet mit J ), Mit einem Ausübungspreis von 70 (bezeichnet mit dem N). Diese fünf (5) Zeichen-Symbologie ist eine branchenweite Konvention für die Verarbeitung von standardisierten börsengehandelten Optionskontrakten. Optionen, die nicht in die 5-stellige Symbologie eingefügt werden können, können nicht börsengehandelt werden, da derzeitige Branchensysteme nur die 5-stellige Symbologie erkennen. Dementsprechend sind die einzigen nicht-FLEX-gehandelten oder standardisierten Optionskontrakte, die an US-Wertpapierbörsen handelbar sind, bis jetzt die oben beschriebenen herkömmlichen Anrufe und Putze gewesen. Alle anderen Optionsstile, einschließlich europäischer Binäroptionen, haben OTC gehandelt, in denen Systeme und Prozesse flexibler sind und dazu verwendet werden können, einen weiten Bereich variierender Optionsvertragskonditionen zu erkennen und zu akzeptieren, und wo ein Symbologie-Schema nicht existiert, um es zu begrenzen Produktbereich. Bei laufenden standardisierten Optionen wird bei Verfall festgestellt, ob die Option in-, at - oder out-of-the-money ausläuft. Dies wird durch die Festlegung eines vereinbarten endgültigen Settlement-Schlusskurses für den zugrunde liegenden Wert bestimmt, der mit jedem Basispreis verglichen wird, um zu bestimmen, ob der Settlement-Schlusskurs größer als, gleich oder kleiner als der Basispreis war. Bei den aktuellen standardisierten Optionen gibt es standardisierte Verfahren, mit denen die Settlement-Schlusskurse ermittelt werden. Beispielsweise legt das OCC für herkömmliche Put - und Call-Aktienoptionen den Settlement-Schlusskurs fest, indem er den zuletzt berichteten Komposithandel am Ende des Handels, d. H. 4:00 Uhr Eastern Standard Time, verwendet. Bei Indexoptionen führt die benannte Berichtsbehörde (d. H. Der Indexanbieter), wie durch die bestimmte organisierte Börse definiert, die notwendigen Berechnungen aus, um einen Abrechnungsschließwert abzuleiten, und überträgt diesen Wert dann an den OCC 445. Die OCC vergleicht dann den Vergleichsschlusswert mit den bestehenden Ausübungspreisen, um festzustellen, welche Optionen in-, at - oder out-of-the-money sind. Bei einigen Indexoptionen wird dieser Wert nicht durch die Betrachtung eines Preises eines Indexes oder einer Wertpapiere zu einem bestimmten Zeitpunkt berechnet, sondern vielmehr durch die Ermittlung eines volumengewichteten Durchschnittskurses (VWAP) der zugrunde liegenden Wertpapiere über ein Bezeichneten Zeitraum. Standardisierte Call - und Put-Equity-Optionen, die an der Optionsbörse gehandelt werden, verlangen von einem Inhaber, Ausschreibungen auszuüben, damit die Option ausgeübt wird oder nicht ausgeübt wird. Aus Gründen der Bequemlichkeit hat das OCC als Emittent ein Verfahren zur Ausübung der Ausnahmeregelung eingeführt, das eine Option ohne konkrete Ausübungsregeln ausübt, wenn die Option in der Geldmenge durch den Ausübungsschwellenbetrag oder mehr liegt. Der Ausübungsschwellenbetrag beträgt 0,25 pro Aktie im Geld für Kundenkonten und 0,15 pro Aktie im Geld für Firmen - und Market-Maker-Konten. Der Ausübungsschwellenbetrag löst effektiv eine automatische Ausübung aus. Die Anwendung des "Exercise-by-Exception" - Verfahrens erfolgt in allen Fällen, außer wenn der Inhaber einer Option gegenteilige Weisungen erteilt. Binäre Optionen oder Fixed Return Optionen SM (FRO SM oder FROs SM) werden nach den Vertragsbedingungen automatisch ausgeübt, so dass die bejahende Verpflichtung zur Angebotsabwicklung sowie das Exercise-by-Exception-Verfahren nicht erforderlich sind. Diese Funktion unterscheidet deutlich FROs von traditionellen, börsengehandelten Optionen. Es ist seit langem anerkannt, dass, um einen Markt lebensfähig zu bleiben, müssen die Teilnehmer ein Maß an Komfort und Vertrauen haben, dass sie in einem fairen Umfeld sind. Der organisierte Austausch in den USA unterliegt bestimmten Legislativmandaten zur Aufrechterhaltung fairer und ordnungsgemäßer Märkte. Seit der Annahme des Securities Exchange Act von 1934, die die SEC geschaffen hat, wurde besonderes Augenmerk darauf gelegt, dass die Märkte nicht anfällig für Manipulationen sind. Die SEC wurde teilweise geschaffen, um die spezifische Praxis des Spiels oder der Manipulation von Aktienkursen, wie sie von Leerverkäufern, die zum Börsencrash von 1929 führten, zu stemmen. Markt Fairness und Integrität ist eine notwendige Untermauerung eines Marktes sowie in Den Handel in einem bestimmten Produkt oder Sicherheit auf jedem Markt. Der genaue Preis, zu dem jede Sicherheit an einem bestimmten Tag schließt, kann wichtige Konsequenzen haben. Wie bereits erwähnt, ist der Schlusskurs eines Basiswertes vor Ablauf einer Option von besonderer Bedeutung, da es sich hierbei um einen Wert handelt, der vorschreibt, ob die Option in oder am Out-of-the-money schließt. Dementsprechend werden bedeutende Regulierungs - und Überwachungsbemühungen von organisierten Börsen, Selbstregulierungsorganisationen (SROs) und anderen Regulierungsbehörden angewandt, um potenzielle Manipulationen eines zugrunde liegenden Wertpapiers, das in der Nähe eines Optionspreises liegt, zu erfassen, abzuschrecken und zu eliminieren. Im börsengehandelten Optionsmarkt wurde eine enorme Liquidität erzielt, die weitgehend das Ergebnis der Standardisierung ist. Der Hauptvorteil der Standardisierung und der Grund für die enorme Liquidität ist die Austauschbarkeit oder Fungibilität von Optionskontrakten, unabhängig davon, wo die Option ursprünglich ausgeführt wurde. Dadurch können mehrere Vertragspartner bestehen. In den OTC-Märkten besteht dieser Vorteil nicht. Im Falle von mehrfach gelisteten oder mehrfach gehandelten Optionen (Optionsklassen, die an mehr als einer Optionsbörse notiert sind und gehandelt werden) ermöglicht die Normung die Möglichkeit, einen Optionskontrakt auf einer Börse zu erwerben und dann an einem anderen zu verkaufen. Binäre Optionen wurden nie an einer nationalen Wertpapierbörse in einer standardisierten Form gehandelt. Es besteht ein Bedarf in der Technik, Liquidität auf dem binären Optionsmarkt zur Verfügung zu stellen, und es besteht somit ein Bedarf für Systeme und Verfahren zum Handel von binären Optionen an einer Börse in einer standardisierten Form. ZUSAMMENFASSUNG DER ERFINDUNG Eine Ausführungsform der Erfindung bezieht sich allgemein auf eine binäre Option, hierin als FRO-Finanzprodukt bezeichnet, und die Systeme und Verfahren, die angewendet werden, um es dem Produkt zu ermöglichen, in einem standardisierten Format an einer organisierten Börse zu handeln. Eine Ausführungsform der Erfindung bezieht sich allgemein auf die einmalige Verwendung und Anpassung des fünf (5) - charakteristischen maximalen Optionssymbologie-Schemas oder irgendwelcher anderer Anpassungen eines solchen Options-Symbolschemas in der Zukunft, um die Erkennung und Differenzierung von FROs oder binär zu ermöglichen Optionen aus traditionellen börsengehandelten Optionen innerhalb dieses Schemas und ermöglicht so den standardisierten Handel, Clearing und Abwicklung von FROs oder binären Optionen. Eine Ausführungsform der Erfindung betrifft im Allgemeinen ein spezifisches Verfahren, das eindeutig angewandt wird, um den Schlussabrechnungswert einer einer FRO oder binären Option zugrunde liegenden Sicherheit zu berechnen, wobei das Verfahren und die Anwendung notwendige Bedingungen für den Handel dieser Instrumente in einem standardisierten Format auf einer organisierten Basis schaffen Austausch. Eine Ausführungsform der Erfindung ist ein Verfahren zum Trading von festen Rückgabeoptionen, umfassend das Auflisten eines FRO in standardisierter Form auf einer organisierten Börse und das Clearing und Settlement des FRO unter Verwendung derselben Systeme, die an der Börse verwendet werden, um standardisierte, nicht binäre Optionen zu löschen und zu regeln. Das Verfahren kann ferner den Schritt des Zuordnens von Symbolen zu dem FRO umfassen, die den Symbolkonventionen von Standard-Börsen-gehandelten Optionen entsprechen. Das Verfahren kann ferner den Schritt des Verarbeitens von Transaktionen, die den FRO betreffen, unter Verwendung bestehender Handels-, Abfertigungs-, Margin - und Abrechnungssysteme auf der Basis der Symbole, die dem FRO zugeordnet sind, umfassen. Das Verfahren kann ferner den Schritt des Berechnens des Schlussabrechnungswertes einer Sicherheit, die dem FRO unterliegt, unter Verwendung eines volumengewichteten Durchschnittspreises (VWAP) des Wertpapiers umfassen. In einer Ausführungsform kann das VWAP des Wertpapiers über eine vorbestimmte Zeitdauer an dem letzten regulären Handelstag vor Ablauf der FRO berechnet werden. Das Verfahren kann ferner den Schritt des Zuweisens eines Multiplikatorcodes für den FRO umfassen, der Informationen über die FRO für die an der Vermittlungsstelle verwendeten Systeme zur Verfügung stellt, um standardisierte, nicht binäre Optionen zu löschen und zu regeln. Eine weitere Ausführungsform der Erfindung ist ein System zum Traden eines FRO, das ein elektronisches Auftragsablieferungs - und - ausführungssystem in einer Börsenumgebungsumgebung umfasst, wobei das gleiche elektronische Auftragsablieferungs - und - ausführungssystem verwendet wird, um die Transaktionen auszuführen und das FRO zu liefern Transaktionen in und liefern Standard, nicht binäre Optionen. Das System kann ferner eine Einrichtung zum Zuordnen von Symbolen zu dem FRO umfassen, die den Symbolkonventionen von Standard-Exchange-gehandelten Optionen entsprechen. Das System kann ferner eine Einrichtung zum Verarbeiten von Transaktionen, die den FRO betreffen, unter Verwendung bestehender Handels-, Abfertigungs-, Margin - und Abrechnungssysteme auf der Grundlage der dem FRO zugeordneten Symbole umfassen. Das System kann ferner Mittel zum Berechnen des Schlussabrechnungswerts einer Sicherheit enthalten, die dem FRO unter Verwendung eines VWAP des Wertpapiers zugrunde liegt. In einer Ausführungsform kann die FRO durch eine On-Floor-Auktion in der Handelsmenge gehandelt werden. Das System kann ferner Mittel zum Zuordnen von Symbolen zu dem FRO umfassen, die den Symbolkonventionen von Standard-Exchange-gehandelten Optionen entsprechen. Das System kann ferner Mittel zum Berechnen des Schlussabrechnungswerts einer Sicherheit enthalten, die dem FRO unter Verwendung eines VWAP des Wertpapiers zugrunde liegt. In one embodiment, a multiplier code for the FRO provides information about the fixed return option for the systems used on the exchange to clear and settle standardized, non-binary options. Another embodiment of the invention is a computer program product for listing FROs on an exchange, comprising instructions for assigning symbols to the FRO that comply with the symbol conventions of standard exchange-traded options. In one embodiment, the symbols provide sufficient information for existing trading, clearance, margin, and settlement systems to process transactions involving the FRO based on the symbols assigned by the computer program product to the FRO. In one embodiment, a second computer program product computes a closing settlement value of a security underlying the FRO using a VWAP of the security. The second computer program product may include means for inputting data from an exchange or exchanges comprising the number of shares of the underlying security and the price of the underlying security for a predetermined amount of time before market close. The computer program product may comprise an instruction for assigning a multiplier code for the FRO that provides information about the FRO for the systems used on the exchange to clear and settle standardized, non-binary options. BRIEF DESCRIPTIONS OF THE DRAWINGS FIG. 1 is a graph illustrating a linear payoff relation between the price of an option and the value of the underlying security. FEIGE. 2 is a graph illustrating non-linear payoff relations between the price of an option and the value of the underlying security. FEIGE. 3 is a graph illustrating a binary payoff relationship between the price of an option and the value of the underlying security. FEIGE. 4 illustrates an exemplary order routing and trading network on which embodiments of the fixed return options of the present invention may be traded. FEIGE. 5 is a flow diagram illustrating one example of the Finish-High embodiments of the invention. FEIGE. 6 is a flow diagram illustrating one example of the Finish-Low embodiments of the invention. FEIGE. 7 is a flow diagram illustrating one example of the Target embodiments of the invention. FEIGE. 8 is a flow diagram illustrating an embodiment of a method of the invention for assigning symbols to FROs. For simplicity and illustrative purposes, the principles of the present invention are described by referring mainly to the embodiment as intended to be employed by the Amex. However, one of ordinary skill in the art would readily recognize that the embodiments of the invention are equally applicable to, and can be implemented in, many types of organized exchange processing systems, and that any such variations do not depart from the true spirit and scope of the present invention. Moreover, while in the following detailed description, references are made to the accompanying figures, which illustrate specific embodiments, changes may be made to the embodiments without departing from the spirit and scope of the present invention. The following detailed description is, therefore, not to be taken in a limiting sense and the scope of the present invention is defined by the appended claims and their equivalents. An embodiment of the invention generally relates to the trading of a FRO financial product, i. e. a type of derivative security commonly known as a binary option, in a standardized format on an organized exchange. In one embodiment, the performance or payoff of the FRO financial product is based on the predicted performance of an underlying security over a predetermined amount of time. In various embodiments, the underlying security may be stock, security indexes, exchange-traded funds, bonds, commodities, or other types of financial instruments, assets or any other item of economic significance. FROs are unique compared to existing standardized options trading on national securities exchanges due to their non-linear, fixed amount payout structure. No existing standardized option currently trading on organized exchanges has such structure. Instead, existing standardized put and call options on securities have a linear payout structure linked to the difference between the options strike price and the value of the underlying security. In some embodiments, the FRO financial products of the invention have three broad types or classes of products based on the predicted performance of the underlying security. First, as illustrated in FIG. 5. Finish-High SM 510 is a class of FRO financial products in which the writer pays a predetermined amount of cash 550 when the settlement value of an underlying security exceeds a predetermined fixed value, i. e. strike price on a predetermined expiration date 530 . If the settlement value is less than the strike price, the writer pays nothing 540 . On or before the purchase of the Finish-High FRO, the predetermined payoff value, the strike price, and the expiration date are set ( 520 ). A second example of an embodiment of the FRO financial product class, illustrated in FIG. 6. is the Finish-Low FRO product 610 . On or before the sale of the Finish-Low FRO, a predetermined payoff value, the strike price, and the expiration date are set ( 620 ). A writer of the Finish-Low FRO financial product pays a predetermined amount of cash ( 650 ) when the settlement value of an underlying security falls below the strike price on the expiration date ( 630 ). If the settlement price of the underlying security is greater than the strike price, the writer pays nothing ( 640 ). A third example of an embodiment of the FRO financial product class, illustrated in FIG. 7. is the Target FRO financial product 710 . In this embodiment, the Target FRO financial product pays a fixed amount of cash when the settlement value of the underlying security is within a range of two strike prices at the expiration date. On or before the sale of the Target FRO, two predetermined strike prices, a first lower strike price and a second upper strike price, are set, along with the expiration date 720 . If, on the expiration date, the settlement value of the underlying security is greater than the first strike price 730 . and is less than the second strike price 750 . then the writer pays the payoff price 770 . If either of those conditions is not met, however, the writer pays nothing ( 740 . 760 ). In some embodiments, the strike prices for the FRO financial product may be quoted based on existing exchange-traded options intervals with a minimum price variation (MPV) expected at 0.05. The current MPV for standardized options is set by Exchange rule approved by the SEC to accommodate a finite trading capacity. While not limited to such, strike prices may be initially established at levels up to 10 to 20 above or below the price of the underlying security, e. g. a stock, exchange-traded fund share, trust issued receipt, index or the like. Such a limitation is practical to avoid creating options for which there would be very little demand because of the small likelihood that much greater price fluctuations would occur. In one aspect of an embodiment of the invention, the OCC will issue and clear transactions in FROs as it currently does for all existing standardized options. As a result, the OCC will revise the Options Disclosure Document to include a description of FROs and amend its rules and by-laws to reflect the non-linear, fixed amount payout structure of FROs. In order to allow the FRO financial product to trade on secondary markets, one embodiment of the invention is a method for listing the FRO financial product, and having the product recognized by the various systems used currently for the listing, trading, transmitting, clearing and settling of standardized options, including those systems utilized by the OCC. Systems used by the OCC and other parties to give proper routing and accounting treatment to particular financial products, such as systems that recognize various product types and calculate appropriate margin amounts for particular products, must be adapted to recognize the FRO instruments as separate and distinct. To that end, a mapping algorithm may be utilized to create symbols that represent the underlying security, the fact that the option is a binary option or FRO as opposed to a typical put or call option, the expiration date and the strike price, where the symbols are then listed for trading on an exchange. In some embodiments, a computer means may be used to execute the mapping algorithm to create FRO symbols. As illustrated in FIG. 8. when implemented by an individual andor a computer program, the mapping algorithm assigns a root symbol for the underlying security 810 . The root symbol may comprise up to three characters. The root symbol will be unique, and specifically must be different from the root symbol for the non-FRO related to the same underlying asset. An expiration symbol is generated for the expiration date of the FRO product and concatenated to the root symbol 820 . Subsequently, a strike price symbol is generated for the strike price for the underlying security and concatenated to the existing combination of the root symbol and expiration symbol 830 . Thus, a new Finish-High FRO financial product, for example, with symbol XYZLS (where XYZ has been assigned as a root symbol defining FRO root for underlying asset PQR) will now be recognized as a standardized binary optionspecifically the PQR December 95 Finish High. In this embodiment, the XYZ characters in the FRO symbol denote two elements of the instrumentthat the instrument is a FRO as well as the underlying asset. In one embodiment, the mapping algorithm may be implemented as a computer program module to be integrated with an existing exchange, e. g. the Amex. In other embodiments, the expiration symbol and strike price symbols utilize the existing option contract symbol library for their respective symbol. It is within the scope of the invention that other symbol libraries may be used for the root, expiration, and strike price symbols. For example, in the case of the Target FRO, a new library of barrier ranges may be defined to correlate to the 26 character choices for the last strike price character in the traditional five (5) character symbol chain. More specifically, in one embodiment, the symbology scheme for the last two characters of standardized exchange traded options is set forth in Table III (below) and Table II (above), respectively. In yet other embodiments, the Finish High FRO financial product is processed as a call option and the Finish Low FRO financial product is processed as a put option. In other embodiments involving a Target FRO, the root symbol may indicate that the option is a Target FRO, the identity of the underlying security, and the expiration month. This leaves the remaining two characters to indicate the lower and upper strike prices. A benefit of the FRO financial product is that the purchaser and writer of the FRO financial product know the expected return at the time of purchase if the underlying security performs as expected. In contrast, the traditional option does not typically have a known return at the time of purchase, i. e. the return cannot be accurately determined until the option is nearing expiration due to price movements. In addition, because the return on the FRO financial product is a fixed amount, a buyer of the FRO financial product does not need to determine the absolute magnitude of the underlying securitys price movement relative to the strike price as is the case with traditional options. Yet another benefit of the FRO financial product is the limited riskreturn to the writerpurchaser because of the payout being a fixed dollar amount. A systemic benefit provided by the FRO financial product versus their OTC binary option counterpart is that standardized clearing and settlement systems may be programmed to recognize FROs based on their unique underlying symbols and segregation for particular treatment by systems used for calculating permissible margin as well as final payout amounts due at settlement. Thus, existing clearing and settlement systems may easily be adapted to handle transactions in FROs without any structural changes to the systems, and with only minimal effort. In various embodiments of the invention, the fixed return amount for FROs may be set for all FROs at some standard price. For example, the fixed return amount in cash for all such options may be fixed at 100.00, but the price of the options will vary according to the supply and demand forces of the marketplace. In some embodiments of the invention, the multiplier of the FRO may be 100 as with traditional standardized options. With respect to traditional options, the 100 multiplier indicates that 100 shares of the underlying security are represented by a single option. As a result, the quoted price is multiplied by 100 to derive the actual contract purchase price or premium in dollars. While the payoff amount of FROs will not necessarily depend on this multiplier like standard options payoff amounts do, it may be convenient to adopt the standard 100 multiplier in order to more easily adapt existing options trading systems to trading in FROs. In other embodiments of the invention, the FRO financial product may employ a different multiplier that the existing convention of 100. In these embodiments, the systems and processes for trading conventional options may then simply use the different multiplier code as an additional or distinct method for identifying options as FROs and, therefore, segregating them for appropriate routing and processing. In one embodiment of the invention, a different processing method may be utilized for calculating the closing or settlement price of the underlying asset than that used for typical exchange-traded options with the same underlying asset. Thus, whereas typical exchange-traded equity options have a settlement price determined by the OCC based on a composite price, i. e. the last reported sale price of the security during regular trading hours, the settlement price for FROs may be based on either the OCCs composite price, or on some other measure of the price of the underlying asset. Thus, in some embodiments of the invention, calculation of a volume weighted average price (VWAP) for the underlying asset over some designated time period (e. g. the last 15 minutes of trading) may be utilized to calculate and disseminate a discrete closing or settlement value for the FRO financial product. This embodiment protects against any potential price manipulation that could occur at expiration motivated by the non-linear or all-or-nothing nature of FROs. Thus, whereas the standard composite pricing mechanism used by the OCC is subject to manipulation by unscrupulous options traders by last-minute, small volume trading, the VWAP pricing mechanism makes it much less practical to manipulate the price of the underlying securities in order to meet the strike price. Calculation of the VWAP may be accomplished using the following algorithm, for example, a computer means with pricing inputs from one or more exchanges or markets. An amount of time prior to the market close at expiration is selected, for example, 15 minutes. During that time, each transaction involving the underlying security is recorded as a number of shares sold and a selling price for those shares. For each transaction involving the underlying security during the preselected time, the number of shares is multiplied by the selling price for those shares to calculate a transaction price. The transaction price for each transaction involving the underlying security during the preselected time is added, and the total is divided by the total number of underlying securities sold during the preselected time: VWAP i n i P i i n i where n i is the number of shares of the underlying sold in transaction i (which occurred during the predetermined time before market close), P i is the price of those shares, and the index i includes all transactions involving the underlying security during the preselected time before market close. In one embodiment, the VWAP settlement price may be disseminated by the exchanges that list the FRO as the official settlement price for the FRO, and may be made publicly available through various market data vendors as well as on the exchanges websites. In one embodiment, certain trade types reported during the VWAP period, such as out-of-sequence trades, may be excluded from the VWAP calculation. In yet another embodiment of the invention, where processing systems have distinct fields for identifying product types, product classes or product codes, or for identifying product sub-types, sub-classifications or sub-codes for segregating and various distinct processing of different products, a unique product type, class, code or any other unique identifier may be attached to FROs so that they may be recognized as such by systems and individuals for appropriate processing. Owner name: AMERICAN STOCK EXCHANGE THE, NEW YORK Free format text: ASSIGNMENT OF ASSIGNORS INTERESTASSIGNORS:MONTANARO, DONATO A. BICKFORD, MICHAEL T. BURNS, JEFFREYP. AND OTHERSREELFRAME:0164020287SIGNING DATES FROM 20050317 TO 20050324 Owner name: AMERICAN STOCK EXCHANGE THE, NEW YORK Free format text: ASSIGNMENT OF ASSIGNORS INTERESTASSIGNORS:MONTANARO, DONATO A. BICKFORD, MICHAEL T. BURNS, JEFFREYP. AND OTHERSSIGNING DATES FROM 20050317 TO 20050324REELFRAME:0164020287 Owner name: NYSE ALTERNEXT US LLC, NEW YORK Free format text: MERGERASSIGNOR:AMERICAN STOCK EXCHANGE LLCREELFRAME:0218610089 Effective date: 20080930 Owner name: NYSE ALTERNEXT US LLC, NEW YORK Free format text: MERGERASSIGNOR:AMERICAN STOCK EXCHANGE LLCREELFRAME:0218610089 Effective date: 20080930