Geschichte Der Aktienoptionen

Die Geschichte der Optionen Trading Viele Leute denken, dass Optionen-Handel ist eine relativ neue Form der Investition im Vergleich zu anderen traditionellen Formen wie Kauf von Aktien und Aktien. Die modernen Optionskontrakte, wie wir sie kennen, wurden erst dann eingeführt, als das Chicago Board of Options Exchange (CBOE) gegründet wurde, aber das Grundkonzept von Optionskontrakten ist vermutlich im antiken Griechenland etabliert worden: möglicherweise schon vor der Mitte des vierten Quartals Jahrhundert v. Chr. Seit jener Zeit haben sich die Optionen in den verschiedensten Marktgebieten bis zur Gründung der CBOE im Jahr 1973 entwickelt, als sie erstmals ordnungsgemäß vereinheitlicht wurden und das Optionshandeln gewisse Glaubwürdigkeit gewann. Auf dieser Seite finden Sie detaillierte Informationen über die Geschichte der Optionen und Optionen Handel, beginnend mit dem antiken Griechenland und gehen bis zum heutigen Tag. Thales und die Olivenernte Tulip Mania im 17. Jahrhundert Verbote auf Optionen Trading Russell Sage und Put amp Call Brokers Der Börsengang Markt Fortsetzung Entwicklung der Optionen Trading Empfohlene Optionen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuche Broker Read Review Besuchen Sie Broker Read Review Besuchen Sie Broker Thales und die Olivenernte Das früheste aufgezeichnete Beispiel von Optionen wurde in einem Buch erwähnt, das in der Mitte des vierten Jahrhunderts v. Chr. Von Aristoteles, ein griechischer Philosoph von großem Einfluss und Schriftsteller über viele Themen geschrieben wurde. In diesem Buch mit dem Titel "Politik" enthielt Aristoteles einen Bericht über einen anderen Philosophen, Thales von Miletus, und wie er von einer Olivenernte profitiert hatte. Thales hatte großes Interesse an unter anderem Astronomie und Mathematik und kombinierte sein Wissen über diese Themen, um zu schaffen, was tatsächlich die ersten bekannten Optionskontrakte waren. Durch das Studium der Stars, Thales gelungen, vorauszusagen, dass es eine riesige Olivenernte in seiner Region und machte sich auf, von seiner Vorhersage profitieren. Er erkannte, dass es eine erhebliche Nachfrage nach Olivenpressen und wollte im Grunde Ecke Markt. Jedoch hatte Thales nicht genügend Geld, um alle Olivpressen zu besitzen, also bezahlte er stattdessen die Inhaber der Olivpressen eine Summe des Geldes jedes, um die Rechte zu sichern, um sie an der Erntezeit zu verwenden. Als die Erntezeit kam, und wie Thales vorausgesagt hatte, war es tatsächlich eine riesige Ernte, Thales verkaufte seine Rechte an den Olivenpressen an diejenigen, die sie benötigten und einen beträchtlichen Gewinn machten. Obwohl der Begriff zu diesem Zeitpunkt nicht verwendet wurde, hatte Thales effektiv die erste Anrufoption mit Olivenpressen als die zugrunde liegende Sicherheit geschaffen. Er hatte für das Recht bezahlt, aber nicht die Verpflichtung, die Olivenpressen zu einem festen Preis zu verwenden und konnte dann seine Gewinnchancen ausüben. Dies ist das grundlegende Prinzip, wie Anrufe heute Arbeit haben wir nun andere Faktoren wie Finanzinstrumente und Rohstoffe anstelle von Olivenpressen als die zugrunde liegenden Sicherheit. Tulip Bulb Mania im 17. Jahrhundert Ein weiteres wichtiges Ereignis in der Geschichte der Optionen war ein Ereignis im 17. Jahrhundert Holland, das weithin als Tulip Bulb Mania bezeichnet wird. Damals waren Tulpen in der Region unglaublich beliebt und galten als Statussymbole unter der holländischen Aristokratie. Ihre Popularität verbreitete sich in Europa und auf der ganzen Welt, und dies führte zu einer Nachfrage nach Tulpe Glühbirnen mit einer dramatischen Rate erhöht. An diesem Punkt in der Geschichte wurden Anrufe und Puts in vielen verschiedenen Märkten eingesetzt, hauptsächlich zu Absicherungszwecken. Zum Beispiel würde Tulip-Züchter Put kaufen, um ihre Gewinne zu schützen, nur für den Fall, dass der Preis für Tulpenlampen untergeht. Tulip Großhändler würden Anrufe kaufen, um gegen das Risiko des Preises der Tulpe Glühbirnen steigen zu schützen. Es ist bemerkenswert, dass diese Verträge werent so entwickelt wurden, wie sie heute sind, und Optionsmärkte waren relativ informell und völlig unreguliert. In den 1630er Jahren setzte sich die Nachfrage nach Tulpenzwiebeln weiter zu und der Preis stieg dadurch ebenfalls an Wert. Der Wert der Tulip-Lampe Optionen Verträge erhöht als Folge, und ein sekundärer Markt für diese Verträge entstanden, die es jedem auf dem Markt für Tulpenlampen spekulieren konnte. Viele Einzelpersonen und Familien in Holland investierten stark in solche Verträge, oft mit all ihrem Geld oder sogar Leihen gegen Vermögenswerte wie ihr Eigentum. Der Preis für Tulpe Glühbirnen weiter steigen, aber es konnte nur so lange weiter und schließlich die Blase platzen. Die Preise waren auf den Punkt gestiegen, wo sie nicht nachhaltig waren, und die Käufer begannen zu verschwinden, als die Preise zu sinken begannen. Viele von denen, die alles auf den Preis der Tulpe-Glühbirnen weiter steigen riskiert hatten, wurden völlig ausgelöscht. Gewöhnliche Leute hatten ihr ganzes Geld und ihre Häuser verloren. Die niederländische Wirtschaft ging in eine Rezession. Da der Optionsmarkt unreguliert war, gab es keine Möglichkeit, die Anleger dazu zu zwingen, ihren Verpflichtungen aus den Optionskontrakten nachzukommen, was letztlich zu einem schlechten Ruf auf der ganzen Welt führte. Verbote auf Options Trading Trotz des schlechten Namens, dass Optionskontrakte hatten, hielten sie noch Appell für viele Investoren. Dies war weitgehend auf die Tatsache, dass sie große Hebelkraft, die tatsächlich einer der Gründe, warum sie so beliebt sind heute angeboten. Der Handel mit diesen Verträgen wurde fortgesetzt, aber sie konnten ihren schlechten Ruf nicht erschüttern. Es gab eine erhöhte Opposition zu ihrer Verwendung. Im Laufe der Geschichte wurden Optionen oft in vielen Teilen der Welt verboten: vor allem in Europa, Japan und sogar in einigen Staaten in Amerika. Vielleicht war die bemerkenswerteste der Verbote in London, England. Trotz der Entwicklung eines organisierten Marktes für Anrufe und Putts in den späten 1600er Jahren, war die Opposition gegen sie nicht überwunden und schließlich Optionen wurden illegal im frühen achtzehnten Jahrhundert gemacht. Dieses Verbot dauerte über 100 Jahre und wurde nicht bis später im neunzehnten Jahrhundert aufgehoben. Russell Sage und Put amp Call Brokers Eine bemerkenswerte Entwicklung in der Geschichte des Optionshandels umfasste einen amerikanischen Finanzierer unter dem Namen Russell Sage. Ende des 19. Jahrhunderts begann Sage, Anrufe zu tätigen und Optionen zu setzen, die über den Ladentisch in den Vereinigten Staaten gehandelt werden konnten. Es gab noch keinen formalen Börsenmarkt, aber Sage schuf Aktivitäten, die ein bedeutender Durchbruch für Optionshandel waren. Sage ist auch vermutlich die erste Person, die eine Preisbeziehung zwischen dem Preis einer Option, dem Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers und Zinssätzen festlegt. Er verwendete das Prinzip einer Put-Call-Parität, um synthetische Kredite zu entwickeln, die durch den Kauf von Aktien und eine damit verbundene Put von einem Kunden erstellt wurden. Dies ermöglichte es ihm, Geld effektiv an den Kunden zu einem Zinssatz zu verleihen, den er durch Festlegung des Preises der Verträge und der entsprechenden Ausübungspreise entsprechend festlegen konnte. Sage schließlich stoppte den Handel in seinem Weg wegen der erheblichen Verluste, aber er war sicherlich instrumental in der Weiterentwicklung des Optionshandels. Während der späten 1800er begannen Broker und Händler, Anzeigen zu setzen, um Käufer und Verkäufer von Optionskontrakten anzuziehen, um Vermittlungsgeschäfte zu vermitteln. Die Idee war, dass eine interessierte Partei würde den Broker kontaktieren und ihr Interesse an Kauf entweder Anrufe oder legt auf eine bestimmte Aktie. Der Makler würde dann versuchen, jemanden für die andere Seite der Transaktion zu finden. Dies war ein etwas mühsamer Prozess, und die Vertragsbedingungen wurden im wesentlichen von den beiden betroffenen Parteien bestimmt. Die Put and Call Brokers and Dealers Association wurde mit dem Ziel gegründet, Netzwerke zu schaffen, die Käufern und Verkäufern von Verträgen effektiver helfen könnten, aber es gab noch keinen Standard für deren Preisgestaltung und es gab einen deutlichen Mangel an Liquidität auf dem Markt. Der Handel mit Optionen war sicherlich an diesem Punkt zunehmend, obwohl das Fehlen jeglicher Regulierung bedeutete, dass die Anleger noch vorsichtig waren. Der Börsengang Der Markt für Optionen wurde im Wesentlichen durch Put - und Call-Broker mit Kontrakten über den Ladentisch gehandelt. Es gab einige Standardisierung auf dem Markt, und mehr Menschen wurden Kenntnis von diesen Verträgen und ihre potenziellen Nutzungen. Der Markt blieb relativ illiquide mit begrenzter Aktivität zu diesem Zeitpunkt. Die Makler machten ihre Gewinne aus der Verbreitung zwischen dem, was die Käufer bereit waren zu zahlen und was die Verkäufer waren bereit zu akzeptieren, aber es gab keine richtige Preisstruktur und die Broker konnten die Ausbreitung so weit, wie sie wollten. Auch wenn die Securities and Exchange Commission (SEC) in den Vereinigten Staaten einige Regulierung in den über dem Markt erhältlichen Optionen-Markt gekauft hatte, kam es in den späten 1960er-Jahren nicht wirklich zu einem bemerkenswerten Kurs. Es gab zu viele Komplexitäten beteiligt und inkonsistente Preise machten es für einen Investor sehr schwierig, Optionen als tragfähiges Instrument zu betrachten. Es war ein im Wesentlichen unabhängiges Ereignis im Jahr 1968, die schließlich zu einer Lösung, die letztendlich bringen würde die Optionen Markt in den Mainstream. Im Jahr 1968 sah die Chicago Board of Trade einen deutlichen Rückgang der Handel mit Rohstoff-Futures auf ihre Börse, und die Organisation begann, nach neuen Wegen suchen, um ihr Geschäft zu wachsen. Das Ziel war die Diversifizierung und die Schaffung zusätzlicher Möglichkeiten für die Börsenmitglieder. Nach einer Reihe von Alternativen wurde die Entscheidung getroffen, einen formellen Austausch für den Handel mit Optionskontrakten zu schaffen. Es gab eine Reihe von Hürden zu überwinden, damit dies möglich geworden, aber im Jahr 1973 begann die Chicago Board of Options Exchange (CBOE) begann den Handel. Erstmals wurden Optionskontrakte ordnungsgemäß vereinheitlicht und ein fairer Markt für ihre Handelstätigkeit geschaffen. Gleichzeitig wurde die Options Clearing Corporation für das zentrale Clearing und die Sicherstellung der ordnungsgemäßen Erfüllung von Verträgen eingerichtet. So entfernte sich viele der Anliegen der Anleger immer noch über Verträge, die nicht geehrt wurden. Über 2.000 Jahre nachdem Thales den ersten Aufruf erstellt hatte, war der Handel mit Optionen endgültig legitim. Fortsetzung Entwicklung der Optionen Trading Wenn die CBOE erstmals für den Handel geöffnet, gab es nur sehr wenige Verträge aufgeführt, und sie waren nur Anrufe, weil Puts hadnt standardisiert worden an dieser Stelle. Es bestand auch immer noch ein gewisser Widerstand gegen die Idee der Handelsoptionen, weitgehend auf Schwierigkeiten bei der Bestimmung, ob sie ein gutes Preis-Leistungs-Verhältnis darstellten oder nicht. Das Fehlen einer offensichtlichen Methode zur Berechnung eines fairen Preises einer Option in Verbindung mit breiten Spreads bedeutete, dass der Markt noch an Liquidität mangelte. Eine weitere bedeutende Entwicklung trug dazu bei, dass sich kurz nach dem Börsengang der CBOE etwas änderte. Im selben Jahr 1973 konzipierten zwei Professoren, Fisher Black und Myron Scholes, eine mathematische Formel, die den Preis einer Option mit bestimmten Variablen berechnen konnte. Diese Formel wurde als Black Scholes Pricing Model bekannt. Und es hatte einen großen Einfluss, da die Anleger begannen, komfortabler Handel Optionen fühlen. 1974 betrug das durchschnittliche tägliche Volumen der auf der CBOE ausgetauschten Verträge über 20.000, und im Jahre 1975 wurden in Amerika zwei weitere Optionen für den Handel mit Fußböden geöffnet. Im Jahr 1977 wurde die Anzahl der Aktien, auf denen Optionen gehandelt werden konnten, erhöht und Puts auch an den Börsen eingeführt. In den folgenden Jahren wurden weltweit mehr Optionen ausge - tauscht, und die Bandbreiten, die gehandelt werden konnten, wuchsen weiter. Gegen Ende des 20. Jahrhunderts begann der Online-Handel an Popularität zu gewinnen, was den Handel vieler verschiedener Finanzinstrumente für die Mitglieder der Öffentlichkeit in der ganzen Welt zugänglich machte. Die Menge und Qualität der Online-Broker auf dem Web erhöht und Online-Optionen Handel wurde mit einer riesigen Anzahl von professionellen und Amateur-Händler beliebt. Im modernen Optionsmarkt gibt es Tausende von Kontrakten an den Börsen gelistet und viele Millionen Kontrakte gehandelt jeden Tag. Optionen Handel weiterhin in der Popularität zu wachsen und zeigt keine Anzeichen einer Verlangsamung. Historie der Optionen Trading Geschichte der Optionen Trading - Einführung Heute, Business-und Investitionsnachrichten tout Optionen Handel als neue Finanzinnovation oder eine neue Handelsmethode, die heute Händler bekannt ist. Im Gegensatz zum populären Glauben, Optionen Handel oder die Verwendung von Optionen als Finanzinstrument ist nicht eine neue Innovation überhaupt. In der Tat hat Optionshandel eine viel längere Geschichte als die meisten Menschen wussten, über eine Geschichte, die geht zurück zu den Zeiten, bevor Christus geboren wurde In der Tat hat Optionshandel ein langer Weg, um das vielseitigste Handelsinstrument in der heutigen Welt geworden . Ja, Optionen Handel nicht nur Frühjahr von den Zeichenbrettern einiger Finanzwissenschaftler zu werden so umfassend wie es heute ist. Options-Trading hat sich über Tausende von Jahren entwickelt und das Verständnis der Geschichte der Optionen Handel bietet Optionen Händler eine Wertschätzung der Tiefe dieses renommierten Handelsinstrument. Explosive Optionen Trading Mentor Finden Sie heraus, wie meine Studenten über 43 Profit pro Trade, sicher, Trading-Optionen in den US-Markt auch in einer Rezession Geschichte der Optionen Trading - eine Timeline Es gibt ein paar kritische Ereignisse in der Geschichte des Options Trading wie Sie können Sehen Sie aus der Zeitleiste unten: Kurze Geschichte der Optionen Trading Options Trading kann zurück auf 332BC zurückverfolgt werden, wo ein Mann als Thales gekauft kaufte die Rechte, Oliven zu kaufen vor einer Ernte und erntete ein Vermögen. Bei der Tulpenmanie von 1636 tauchten die Optionen dann wieder auf, wo Optionen auf Tulpen weit verbreitet waren, um auf dem steigenden Preis der Tulpen zu spekulieren. Ein Markt wurde dann gegen Ende des siebzehnten Jahrhunderts in London gebildet, um sowohl Call - als auch Put-Optionen zu handeln. Das war die erste Instanz des Handels sowohl Call-und Put-Optionen über einen Austausch. Im Jahre 1872 führte Russel Sage den Over-The-Counter-Aufruf ein und stellte Optionshandel in die Vereinigten Staaten ein, die unstandardisiert und illiquide war. Die Entstehung des Optionshandels, wie wir sie heute kennen, kommt mit der Gründung der Chicago Board of Options Exchange (CBOE) und der Options Clearing Corporation (OCC) im Jahr 1973 zustande, wo standardisierte börsengehandelte Call-Optionen eingeführt wurden. Bis 1977 wurden auch von der CBOE Put-Optionen eingeführt, und seitdem hat der Optionenhandel die standardisierte, börsengehandelte Form, die wir heute kennen, übernommen. Geschichte des Optionshandels - erster Konto der Optionen 332 B. C Das allererste Konto der Optionen wurde in Aristoteles Buch genannt Politik, veröffentlicht in 332 B. C. Ja, vor Christ Das ist, wie weit zurück Mensch hat das Konzept des Kaufs der Rechte an einem Vermögenswert verwendet, ohne notwendigerweise den Kauf des Vermögenswertes selbst, ja, eine Option oder das, was wir in der Finanzierung als Bedingte Forderung nennen. Aristoteles erwähnte einen Mann namens Thales von Milet, der ein großer Astronom, Philosoph und Mathematiker war. Ja, Thales war einer der sieben Weisen des alten Griechenlands. Durch die Beobachtung der Sterne und Wetter-Muster, Thales prognostiziert eine riesige Olivenernte im folgenden Jahr. Das Verständnis, dass Olivenpressen nach einer so riesigen Ernte sehr gefragt sein würden, könnte Thales einen riesigen Gewinn erzielen, wenn er alle Olivenpressen in der Region besaß, aber er hatte diese Art von Geld nicht. Stattdessen dachte Thales an eine glänzende Idee. Er verwendete eine kleine Menge Geld als Ablagerung, um den Gebrauch aller Olivpressen in der Region zu sichern, ja, eine AUFRUF-OPTION mit Olivenpressen als das zugrunde liegende Vermögen Als Thales erwartete, war die Ernte reichlich und er verkaufte die Rechte, alle zu benutzen Von diesen Olivenpressen zu den Leuten, die sie benötigten und ein großes Vermögen drehten. Thales hatte das Recht, diese Olivenpressen selbst zu nutzen, wenn die Erntezeit gekommen war (Ausübung der Optionen) oder das Recht auf Menschen zu verkaufen Die für diese Rechte mehr zahlen würden (Verkauf der Gewinnoptionen). Die Besitzer der Olivenpressen. Die offensichtlich nicht wussten, wie die Ernte wird sich herausstellen, gesicherte Gewinne durch den Verkauf der Optionen an Thales, egal wie die Ernte ausfiel. Dieses Kontingenzanforderungsverfahren definiert, wie Optionen seit diesem Tag funktionieren und die lange Geschichte des Optionshandels begonnen haben. In der Tat, die Olivenpresse Eigentümer könnte als der erste Mensch, der eine Covered Call Optionen Trading-Strategie verwendet haben Ja, sie besaß die zugrunde liegenden Vermögenswert (Olivenpressen in diesem Fall) und verkauften Rechte an ihnen zu verwenden, halten die Prämie auf Die Tulip Mania von 1636 Die Tulip Manie von 1636 in Europa ist eine klassische Ökonomie und Finanzen Fallstudie, wo Herden Verhalten verursacht einen Anstieg der Nachfrage, die den Preis eines Einzelne Ware, Tulpen in diesem Fall, um zu lächerlichen Preisen zu steigen. Dieser Anstieg im Preis begann der erste Massenhandel von Optionen in der aufgezeichneten Geschichte. Tulpen, die aus der Türkei und den Niederlanden nach Europa importiert wurden, wurden schnell zum Symbol des Reichtums und der Schönheit im 17. Jahrhundert. Tulpen waren dann wie Designer-Tücher und Uhren, die Menschen aus allen Ebenen der Gesellschaft wollte und der Hype verursacht Tulpenpreise zu explodieren auf die überwältigende Nachfrage verursacht. Wegen der überwältigenden Nachfrage nach Tulip stieg auch die Nachfrage nach Tulpenzwiebeln von Züchtern und Händlern exponentiell an und erhöhte den Preis auf Produzentenebene. Als der Preis der Tulpe-Glühbirnen fast auf einer täglichen Basis, holländischen Händlern, die der größte Hersteller von Tulip-Glühbirnen dann begann Tulpe Glühbirne Optionen Handel, so dass die Produzenten könnten die Rechte besitzen besitzen Tulpe Glühbirnen in fortgeschrittenen und sichere einen bestimmten Kaufpreis . Ja, Anrufoptionen auf Tulpenlampen. Was als Mittel zur Absicherung des Produzentenrisikos begann, wurde zu einer spekulativen Raserei, da der Preis für Tulpenbirnen zwischen dem Ende des Jahres 1636 und dem Februar 1637 in die Höhe schnitt. Das spekulative Interesse an Tulpenlampen führte dazu, dass Menschen aus allen gesellschaftlichen Ebenen diese Optionen mit allem kaufen konnten Sie haben, einschließlich Verkauf oder Hypothek ihre Häuser. Alle Preisblasen platzen. Am Februar 1637 war der Preis der Tulpenbirnen so hoch, daß es keine vernünftigen Käufer mehr zu verkaufen gab. Der Kaufrausch verwandelte sich sofort in ein Verkaufsargument. Preis der Tulpe Birnen Collasped schneller als es stieg und fast alle Optionen Spekulanten wurden ausgelöscht, da ihre Optionen fielen aus dem Geld und wertlos. Die niederländische Wirtschaft kollabierte und die Menschen verloren ihr Geld und ihre Häuser. Da viele Optionen Spekulanten wurden ausgelöscht während der Tulip Manie, Optionen Handel gewann auch einen berüchtigten Ruf für eine gefährliche spekulative Instrument. Dies ist auch der Grund, warum Sie sollten nur handeln Optionen in einer spekulativen Position mit Geld, das Sie sich leisten können, zu verlieren. Maximierung der Hebelwirkung durch das Dumping alle Ihr Geld in eine einzige unhedged Anruf oder Put-Optionen-Position für die Zwecke der Richtungsspekulation ist die Wiederholung der Geschichte der Tulpen Manie. Geschichte der Optionen Trading - Optionen Trading in London im Jahr 1700 bis 1860 Obwohl Optionshandel einen schlechten Namen gewonnen hat, stoppt es nicht Financiers und Investoren aus der Anerkennung seiner spekulativen Macht durch seine innewohnende Hebelwirkung. Put-und Call-Optionen erhielten einen organisierten Markt gegen Ende des siebzehnten Jahrhunderts in London. Mit den Lehren aus der Tulip Manie noch frisch im Kopf, war das Handelsvolumen gering, da die Anleger noch befürchtete die spekulative Natur der Optionen. Tatsächlich gab es wachsende Opposition zum Optionshandel in London, was letztlich dazu führte, dass Optionshandel im Jahr 1733 für illegal erklärt wurde. Seit 1733 war das Optionsgeschäft in London illegal für mehr als 100 Jahre, bis es 1860 wieder legalisiert wurde Verbot von mehr als einem Jahrhundert aufgrund von Unwissenheit und Angst. Geschichte von Options Trading - Optionen Handel in USA im Jahr 1872 Russell Sage, ein bekannter amerikanischer Financier, geboren in New York, war der erste, der im Jahre 1872 Call - und Put-Optionen für den Handel in den USA schuf. Russell Sage wandte sich von einer politischen Karriere an Eine Finanzkarriere, als er 1874 einen Sitz in der NYSE kaufte und mit einem riesigen Vermögen von etwa 70 Millionen im Jahr 1906 starb. Die Optionen, die Russell Sage geschaffen, wo die ersten OTC-Optionen in den USA und waren nicht standardisiert und sehr illiquide. Das hielt ihn nicht davon ab, Millionen innerhalb nur einiger kurzer Jahre zu machen, das Steuern New York City erhöhte Durchfahrtlinien durch das Steuern einer großen Menge der companys Anteile durch das Besitzen von Optionen der companys Anteile. Allerdings Russell Sage verloren ein Vermögen in den Markt Absturz von 1884, die ihn aufzugeben Optionen Handel völlig. Obwohl Russell Sage das Optionenhandel aufgab, blieb der OTC-Optionshandelsmarkt, den er anfing, ohne seine Beteiligung weiter. Optionen weiterhin den Handel auf unregulierte Weise den ganzen Weg bis zur Gründung der SEC nach der großen Depression. Geschichte des Optionshandels - CBOE und OCC im Jahr 1973 gegründet Über 100 Jahre nach der Einführung des Optionshandels auf den US-Markt durch Russell Sage fand das wichtigste Ereignis in der Geschichte der modernen Optionsgeschäfte mit der Gründung des Chicago Board of Exchange (CBOE ) Und der Options Clearing Corporation (OCC) im Jahr 1973. Die Bildung beider Institute ist wirklich ein Meilenstein in der Geschichte des Optionshandels und definiert, wie Optionen über eine öffentliche Börse gehandelt werden, wie es heute gehandelt wird. Die wichtigste Funktion der CBOE ist die Standardisierung von Aktienoptionen, die öffentlich gehandelt werden sollen. Ja, vor der Gründung des CBOE, Optionen wurden über den Ladentisch gehandelt und sind sehr unstandardisiert, was zu einem illiquiden und ineffizient Optionen Handel Markt. Damit Optionen offen gehandelt werden können, müssen alle Optionskontrakte mit denselben Bedingungen auf allen Ebenen vereinheitlicht werden. Das hat die CBOE bereits 1973 für Call-Optionen getan. Zum ersten Mal ist die Öffentlichkeit in der Lage, Handelsoptionen unter der Leistungsgarantie des OCC und die Liquidität des Market Maker Systems zu handeln. Diese Struktur wird auch heute noch verwendet. Bis 1977 wurden Put-Optionen durch die CBOE eingeführt, die Schaffung der Optionen Handel Markt, den wir heute kennen. Seitdem wurden mehr und mehr Börsen für den Optionshandel eingerichtet und bessere Berechnungsmodelle für die Preisfindung von Optionen eingeführt. Fortsetzen Sie Ihre Entdeckungsreise. Klicken Sie oben für Inhalt IndexThe Geschichte der Optionskontrakte Die meisten berichteten Finanzinstrumente, die Investoren verwendet werden, um zu hören über auf den Wirtschaftsnachrichten sind Aktienoptionen und Futures. Viele ernsthafte Investoren und Händler wachen am Morgen auf und schleichen einen Blick auf die Aktien-Futures, um ein Gefühl, wo der Markt öffnen wird im Vergleich zu den vorherigen Tagen zu schließen. Andere können auf den Preis von Öl-Verträge oder andere Rohstoffe zu sehen, wenn Geld durch Hedging ihre Wetten während des Handelstages gemacht werden können. Sie könnten davon ausgehen, diese Futures-Kontrakte oder Optionen Märkte sind ein weiteres anspruchsvolles Finanzinstrument, dass Wall Street Gurus für ihre eigenen unaufrichtigen Zwecken erstellt, aber Sie wäre falsch, wenn Sie getan haben. Tatsächlich entstanden keine Options - und Futures-Kontrakte an der Wall Street. Diese Instrumente verfolgen ihre Wurzeln zurück Tausende von Jahren - lange bevor sie offiziell Handel im Jahr 1973 begann. Commodity Futures Ein Futures-Vertrag ermöglicht es dem Inhaber, eine bestimmte Menge einer Ware über einen bestimmten Zeitraum zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Rohstoffe umfassen Öl, Mais, Weizen, Erdgas, Gold, Kali und viele andere stark gehandelte Vermögenswerte. Diese Derivate werden häufig von einer breiten Palette von Marktteilnehmern von Wall-Street-Spekulanten bis zu Landwirten verwendet, die konsistente Gewinne auf ihren Agrargütern sichern wollen. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie in Commodity Investing 101.) Die Japaner sind mit der Schaffung der ersten voll funktionsfähige Waren-Austausch im späten 17. Jahrhundert gutgeschrieben. Die so genannte Elite-Klasse in Japan zu der Zeit bekannt als die Samurai. Während dieser Zeit wurden die Samurai in Reis, nicht Yen, für ihre Dienstleistungen bezahlt. Sie wollten natürlich die Reismärkte kontrollieren. Wo das Tauschen und Vermitteln von Reis stattfand. Durch die Schaffung eines formalen Marktes, in dem Käufer und Verkäufer für Reis tauschen würden, könnten die Samurai einen Gewinn auf einer konsistenteren Grundlage verdienen. In enger Zusammenarbeit mit anderen Reismaklern starteten die Samurai im Jahre 1697 die Dojima-Reis-Börse. Dieses System unterscheidet sich stark von der japanischen Landwirtschaftsbörse Kansai, der Kansai Derivative Exchange. (Die Futures-Märkte können erschreckend erscheinen, aber diese Erklärungen und Strategien werden Ihnen helfen, wie ein Profi zu handeln.) Die heutigen Futures Märkte unterscheiden sich in Umfang und Raffinesse von den Tausch-Systeme zuerst von den Japanern. Wie Sie vermuten könnten, haben technologische Fortschritte Handelsoptionen und Futures für den durchschnittlichen Anleger zugänglicher gemacht. Die Mehrheit der Optionen und Terminkontrakte erfolgt elektronisch und durchläuft eine Clearing-Stelle, die so genannte Options Clearing Corporation (OCC). Ein weiteres Merkmal der heutigen Optionen und Futures-Märkte ist ihre globale Reichweite. Die meisten großen Länder haben Futures-Märkte und Futures-Börsen auf Produkte von Rohstoffen, Wetter, Aktien und jetzt auch Hollywood-Film-Renditen. Der Futures-Markt, wie der Aktienmarkt, hat globale Breite. Die Globalisierung von Futures-Börsen ist nicht ohne Risiko. Wie wir während der Marktschmelzen in den Jahren 2008 und 2009 gesehen haben, haben sich die Marktpsychologie und die Fundamentaldaten mit bemerkenswerter Intensität, hauptsächlich aufgrund derivativer Wertpapiere, abgelehnt. Wenn nicht für staatliche Intervention, die Ergebnisse für die Aktien-und Futures-Märkte könnte viel schlimmer. Aktienoptionen Die ersten Optionen wurden im alten Griechenland verwendet, um über die Olivenernte zu spekulieren, aber moderne Optionskontrakte beziehen sich allgemein auf Aktien. Also, was ist eine Aktienoption und wo haben sie entstanden Einfach ausgedrückt, ein Aktienoptionsvertrag gibt dem Inhaber das Recht, eine festgelegte Anzahl von Aktien für einen vordefinierten Preis über einen definierten Zeitraum zu kaufen oder zu verkaufen. Optionen scheinen ihr Debüt gemacht haben, was als Eimer Shops beschrieben wurden. Der Eimer Geschäft in den 1920er Jahren Amerika wurde berühmt von einem Mann namens Jesse Livermore. Livermore spekulierte auf Aktienkursbewegungen, die er nicht wirklich besaß die Wertpapiere, die er wettete, aber nur vorhergesagt ihre zukünftigen Preise. Zu Beginn seiner Karriere war er im Grunde ein Aktienoption Buchmacher, wobei die Gegenseite von jedem, der eine bestimmte Aktie könnte steigen oder sinken im Preis gedacht. Wenn jemand zu ihm kam, um zu spekulieren, dass der Bestand von XYZ Company aufwärts gehen würde, würde er die andere Seite des Handels nehmen. (Jesse Livermores Investing Philosophie war nicht narrensicher, aber hes immer noch als einer der größten Händler in der Geschichte erkannt .. Um mehr zu erfahren, lesen Sie in Jesse Livermore: Lektionen aus einem legendären Trader.) Yesterdays Eimer Geschäfte sind gleichbedeutend mit den modernen illegalen Geschäften genannt Kessel Zimmer. Beide haben illegale Handelsaktivitäten im Kern. Der Film Kesselraum 2000 zeigt, dass Aktienmakler eine künstliche Nachfrage nach Aktien in Unternehmen mit schwachen Einkünften schaffen - wenn überhaupt. Schließlich würden diese Unternehmen untergehen, und die skrupellosen Broker würden das Geld für den Kauf der Aktien zu künstlich hohen Preisen halten. Bei einigen Gelegenheiten würden die Makler Unternehmen bilden, die es nie gab und nur das Geld bezahlen. Am Anfang waren die Rohstoff-Futures-Märkte und Aktienoptionsmärkte von illegalen illegalen Aktivitäten geplagt. Heute sind Optionen am meisten gehandelt auf der Chicago Board of Options Exchange (CBOE). Genau wie die Aktienmärkte zeichnen sich die Aktivitäten von Optionsmärkten durch Regulierungsagenturen wie die SEC aus. Und in einigen Fällen das FBI. Der heutige Rohstoffmarkt ist ebenfalls stark reguliert. Das Commodity Exchange Act verbietet illegalen Handel von Futures-Kontrakten und Mandate die spezifischen Verfahren in der Branche durch die Commodity Futures Trading Commission erforderlich. Die Regulierungsbehörden befassen sich mit einer Vielzahl von Fragen, von denen viele aus dem hoch computerisierten Charakter des heutigen Handelsumfelds stammen. Preisfestsetzung und Absprachen sind immer noch Fragen der Agenturen versuchen zu verbieten, um eine gleichmäßige Spielfeld für alle Investoren zu schaffen. Fazit Die heutigen Optionen und Terminmärkte entstanden vor mehr als zweitausend Jahren. Dies kann einige Investoren überraschen, die dachten, Aktien-Futures und Optionen waren die einzige Domäne der Wall Street Power Broker. Der Chicago Board Options Exchange (CBOE) - der größte Markt für Aktienoptionen - entwickelte sich im Wesentlichen aus frühen Marktführern wie Jesse Livermore. Die ersten Futures-Märkte wurden von japanischen Samurai geschaffen, die auf die Reismärkte hoffen wollten, während Optionen auf den Olivenhandel im alten Griechenland zurückgeführt werden können. Aber während diese Instrumente vor hunderten von Jahren in einer Welt entstanden sind, die sich sehr von der unsrigen unterscheidet, ist ihre fortgesetzte Verwendung und ihre zunehmende Popularität ein Beweis für ihren fortdauernden Nutzen. (Flexibel und kostengünstig, Optionen sind beliebter als je zuvor. Finden Sie heraus, warum. Lesen Sie die vier Vorteile der Optionen.)