Wie To Hedge A Stock Position Mit Optionen

Laden des Players. BREAKING DOWN Hedge Hedging ist analog zu einer Versicherungspolice. Wenn Sie ein Haus in einem überschwemmungsgefährdeten Bereich besitzen, möchten Sie dieses Vermögen vor dem Risiko der Überschwemmungen schützen, um es zu hecken, mit anderen Worten, indem Sie eine Hochwasserversicherung abschließen. Es besteht ein Risiko-Lohn-Kompromiss inhärenten in Hedging, während es potenzielles Risiko reduziert, es auch Chips weg auf potenzielle Gewinne. Setzen Sie einfach, Hedging ist nicht kostenlos. Im Fall der Hochwasserversicherung werden die monatlichen Zahlungen addiert, und wenn die Flut nie kommt, erhält der Versicherungsnehmer keine Auszahlung. Dennoch würden die meisten Menschen entscheiden, diesen vorhersehbaren, umschriebenen Verlust zu nehmen, anstatt plötzlich das Dach über dem Kopf zu verlieren. Eine perfekte Hedge ist eine, die alle Risiken in einer Position oder ein Portfolio eliminiert. Mit anderen Worten, die Hecke ist 100 invers mit dem anfälligen Vermögenswert korreliert. Dies ist mehr ein Ideal als eine Realität auf dem Boden, und sogar die hypothetische perfekte Hedge ist nicht ohne Kosten. Das Basisrisiko bezieht sich auf das Risiko, dass ein Vermögenswert und eine Sicherungsbeziehung sich nicht in entgegengesetzte Richtungen bewegen wird, wie erwartete Basis sich auf die Diskrepanz bezieht. Absicherung durch Derivate Derivate sind Wertpapiere, die sich in Bezug auf ein oder mehrere zugrunde liegende Vermögenswerte bewegen, die Optionen enthalten. Swaps. Futures und Terminkontrakte. Die zugrunde liegenden Vermögenswerte können Aktien, Anleihen sein. Waren. Währungen. Indizes oder Zinssätze. Derivate können effektive Absicherungen gegen ihre zugrunde liegenden Vermögenswerte sein, da die Beziehung zwischen den beiden mehr oder weniger klar definiert ist. Zum Beispiel, wenn Morty 100 Aktien von Stock plc (STOCK) bei 10 pro Aktie kauft, könnte er seine Investition abheben, indem er eine 5 amerikanische Put-Option mit einem Ausübungspreis von 8 abläuft, der in einem Jahr abläuft. Diese Option gibt Morty das Recht, 100 Aktien STOCK für 8 zu jeder Zeit im nächsten Jahr zu verkaufen. Wenn ein Jahr später STOCK bei 12 gehandelt wird, wird Morty die Option nicht ausüben und wird 5 hes kaum ausstehen, da es sich um einen unrealisierten Gewinn von 200 (195 einschließlich des Preises des Puts) handelt. Wenn STOCK auf 0 gehandelt wird, wird Morty die Option ausüben und seine Aktien für 8 Jahre verkaufen, für einen Verlust von 200 (205). Ohne die Option, er stand, um seine gesamte Investition zu verlieren. Die Effektivität einer derivativen Sicherungsbeziehung wird in Form von Delta ausgedrückt. Manchmal auch als Hedge-Verhältnis bezeichnet. Delta ist der Betrag, den der Kurs eines Derivats pro 1,00 Bewegung im Kurs des Basiswerts bewegt. Absicherung durch Diversifikation Die Verwendung von Derivaten zur Absicherung einer Anlage ermöglicht eine präzise Risikobewertung, erfordert jedoch ein Maß an Raffinesse und oftmals einiges an Kapital. Derivate sind jedoch nicht der einzige Weg zur Absicherung. Die strategische Diversifizierung eines Portfolios, um bestimmte Risiken zu reduzieren, kann auch als Rohöl betrachtet werden. Beispielsweise könnte Rachel in eine Luxusgüterfirma mit steigenden Margen investieren. Sie könnte sich jedoch Sorgen machen, dass eine Rezession den Markt für auffälligen Konsum auslöschen könnte. Eine Möglichkeit, das zu bekämpfen, wäre, Tabakvorräte oder Versorger zu kaufen, die dazu neigen, die Rezessionen gut zu wittern und kräftige Dividenden zu zahlen. Diese Strategie hat ihre Kompromisse: Wenn die Löhne hoch sind und Arbeitsplätze reichlich vorhanden sind, könnte der Luxusgüterhersteller gedeihen, aber nur wenige Anleger würden zu langweiligen antizyklischen Aktien angezogen, die fallen könnten, wenn das Kapital zu spannenderen Orten fließt. Es hat auch seine Risiken: Es gibt keine Garantie, dass der Luxusgüterbestand und die Hecke sich in entgegengesetzte Richtungen bewegen werden. Sie könnten beide fallen aufgrund eines katastrophalen Ereignisses, wie es während der Finanzkrise passiert. Oder für unabhängige Gründe: Überschwemmungen in China fahren die Tabakpreise nach oben, während ein Streik in Mexiko macht das gleiche zu Silber. Hedgefonds Interview Prep Fragen Hedgefonds Interview Erfolg. Ace alle Hedge-Fonds-Interview-Fragen (Beispiele unten). 10 Beispiel-Pitches über HF-Strategien, 30 Stunden von HF videos, 200 pgs der ausführlichen Anleitung Was erhalten Sie 10 HF-Beispielkisten für realistische Praxis - 300 Wert 15 Stunden von HF videolösungen für alle Fälle 10 hr Webinare von den Hedge-Fondsprofis - 200 Wert 200 pg Leitfaden: Rekrutieren von HF-Interviews - 200 Wert Hedge Fund Branchenstrategien in der Tiefe 1 Jahr Zugang zur WSO Company Database - 360 Wert 1 Yr Zugang zur WSO Video Library - 400 Wert Vieles mehr (siehe ausführliches Inhaltsverzeichnis Unten) Hedge-Fonds-Interview-Prep-HelpSample Hedge-Fonds-Interview-Fragen Erfahren Sie die Techniken früh, so können Sie auf Ihre Pitch-Probe konzentrieren Technische Hedgefonds Interview-Fragen: Was diese Transaktion auf Ihrem Lebenslauf ein gutes Geschäft Dies ist eine der häufigsten Fragen in einer Hecke Fonds-Interview, wenn Sie aus einem deal-orientierten Hintergrund kommen. Der Interviewer können Sie wählen einen Deal zu diskutieren oder wählen Sie eine zufällig aus Ihrem Lebenslauf. Der Interviewer kann Sie von einer einfachen Hochstufung bis hin zu einer detaillierten Diskussion der Investitionsthese, des Kaufpreises, der operativen Prognose und der erwarteten Renditen fragen. Diese Art der Frage wird verwendet, um folgendes zu bewerten: Ihr Anlageurteil Ihr Wissen über den HF-Investitionsprozess Ihre Fähigkeit, sich auf die wichtigsten Fragen zu konzentrieren Ihr Wissen über verschiedene Märkte Ihr Deal Speicher für Deal Tatsachen und Kontext Bevor Sie in einen Hedge-Fonds gehen Interview, sollten Sie sich mit den folgenden Fakten über jeden Deal auf Ihrem Lebenslauf abfinden: Kaufpreis, einschließlich der Vielfachen von EBITDA und EBIT es vertreten Quellen und Verwendungen von Kapital Die Investitionstätigkeit und ihre primären Treiber Die wichtigsten Sorgfalt Fragen und Ergebnisse Die Basis operative Caseprojection Schlüsselrisiken und upsides Was ist ein Debit-Option-Handel Was ist ein Kreditoptions-Trade Wenn Ihr Zielfonds Optionen einsetzt, versuchen Sie, ein Verständnis für einige der grundlegenden Auszahlungen für gemeinsame Trades zu entwickeln. Sie werden definitiv wissen wollen, Ihre Optionen und Derivate für globale Makro-Fonds-Interviews. Grundlegende Wertinvestoren werden typischerweise weniger Wert auf Optionen legen, aber es hilft immer noch, mit ihnen vertraut zu sein. Verständnis der max Profit, max Verlust, und brechen sogar scheint erschreckend, aber seine eigentlich nicht so kompliziert. Für diese spezielle Frage: Eine Belastung ist, wenn Sie eine Prämie zahlen, um einen Handel auf. Ein Kredit ist das Gegenteil, und ist, wenn Sie in Prämie nehmen, während ein Handel auf. Sicherstellen, Ihre Griechen mehr auf diesem im Führer zu wissen Was Metriken sind, die Sie an schauen, um ein Unternehmen Leverage zu bewerten Hebel wird am häufigsten durch das langfristige DebtEBITDA oder Net Debt EBITDA gemessen. EBIT, FFO, AFFO oder ein anderer Cashflow-Proxy könnten je nach Branche im Nenner eingesetzt werden. Die Zinsdeckung bezieht sich auf Hebelwirkung und misst die Fähigkeit eines Unternehmens, seine Zinszahlungen mit seinem Cashflow zu erfüllen. Zinsdeckung ist in der Regel als EBITDA Zinsaufwand ausgedrückt. Long Term Debt to Capital, Schulden zu Eigenkapital und Grad der finanziellen Leverage (EBITEBT) sind ein paar andere gemeinsame Hebelwirkung Methoden. Bei Banken wird die Hebelwirkung am häufigsten mit regulatorischen Kennzahlen gemessen. Nach den Basel-III-Regeln ist die gemeinsame Eigenkapitalquote (CET-1) zu einer der häufigsten Maßnahmen für das Kapitalisierungsniveau und damit die Kreditwürdigkeit der Banken geworden. CET1 misst das gemeinsame Eigenkapital in Prozent der Risikogewichteten Aktiva (RWAs) . Eine weitere Bankleverage-Maßnahme ist das materielle Eigenkapital zu RWAs oder Sachanlagen. Es gibt eine Vielzahl von anderen Liquiditäts-und Solvabilitätsmaßnahmen, die im Spiel bei der Bestimmung einer Banken oder Finanzinstitute Kreditwürdigkeit sind. Und hunderte mehr, zusammen mit firmenspezifischen Trends. Nicht unterschätzen die Bedeutung der fit Fragen. Holen Sie sich Hedge-Fonds-Interview Prep Hilfe von der 1 Vertrauenswürdigsten Quelle 100 Geld-zurück-Garantie Praxis mit ACTUAL Hedgefonds Interview Fragen aus REAL Interviews mit 100s von Beispiel Antworten 1. HF Interview Prep Pack Guide (200 Seiten) Teil 1 von 4 Wie immer, wir Nie aufhören, die Verbesserung unserer Produkte und Dienstleistungen und egal, welche Version Sie kaufen, erhalten Sie immer die aktualisierten Versionen kostenlos, so dass auch wenn Sie denken, dass Sie nicht für Hedgefonds in ein oder zwei Jahre rekrutieren können, können Sie sicherstellen, erhalten Sie die Niedrigster Preis durch den Kauf heute. Version 1.0 veröffentlicht im Jahr 2016. In den kommenden Jahren planen wir weiterhin weitere Fallstudien, Investmentplätze und Webinare von Hedge-Fonds-Profis aus allen verschiedenen Arten von Hedgefonds hinzuzufügen. Wir werden ständig neue Inhalte in den Leitfaden integrieren, um dies zu einer noch interaktiveren und wertvolleren Ressource zu machen. Wie Vorbereitung für Ihre Hedge-Fonds-Interview Neben dem Studium mit dem WSO HF Interview Prep-Paket, hier sind 9 allgemeine Tipps, die Ihnen helfen, für diese rigorose Recruiting-Prozess vorzubereiten: Stellen Sie zunächst sicher, dass Ihr Lebenslauf ist poliert und bereit zu gehen. Verwenden Sie die HF-Profis in unserem WSO Resume Review, wenn Sie Hilfe benötigen. Nehmen Sie Kontakt mit Recruiter innerhalb von 3-6 Monaten von Ihrem ersten Job aus der undergrad, wenn Sie Arent gehen direkt in HF, um Sie auf ihrem Radar. Detaillierte Liste in der WSO Company Database. Nur filtern von Recruiter - Headhunter unter der Industrie. Lesen Sie die HF-Industrie, vorzubereiten und Praxis mindestens 2 Stellplätze (eine lange, eine kurze) Studieren Sie Ihre Angebote in quälenden Details wie oben erwähnt Arbeiten Sie Ihre Geschichte und passen Fragen. Warum Hedge-Fonds, warum dieser Fonds oder spezifische Strategie, warum jetzt Was ist ein Beispiel für eine Zeit, die Sie Erwartungen überstiegen Eine Zeit, die Sie nicht mit Ihrem Chef, was haben Sie Üben Sie Ihre Verhaltens-Fragen bereit sein, für die endgültige Runde von Interviews polnischen auf andere Technische Konzepte - 3 Aussagen, Bewertungsmethoden, Modellierung, etc Was macht eine gute Investition eine schlechte Investition Haben Sie die Investor Mind Set Praktizieren Sie die Fall-Interview-Methode. Sind Sie bereit, durch einen Fall oder Tonhöhe zu gehen, als ob Sie für McKinsey interviewt wurden Mehr und mehr Hedgefonds nehmen diese in ihren Interviews, so bereit sein Hedge-Fonds-Interview-Fragen sind nicht das gleiche wie Investment Banking Interview-Fragen Viele Kandidaten machen den Fehler Zu denken, wenn sie wissen, die technischen Aspekte eines Investment Banking Interview kalt, dass sie überleben die technischen Aspekt des Hedge-Fonds-Interview. Das könnte nicht weiter von der Wahrheit entfernt sein. Das Ziel der HF-Interviewer ist in der Regel zu testen und zu sehen, ob Sie als Investor denken können. Sie wollen nicht nur sehen, dass Sie verschiedene Bewertungsmethoden verstehen und können ein 3-Statement-Modell von Grund auf zu bauen, aber sie wollen sicherstellen, dass Sie klar die Gründe für eine bestimmte Investitionsmöglichkeit zu kommunizieren. Schätzen Sie und die Risiken verstehen Diese Interviews nehmen eine Kombination des technischen und Verhaltens savvy, das Investmentbankinginterviews aussehen wie ein Kuchenweg bildet. Dieses bedeutet nicht, dass Sie nicht vorbereiten können, es bedeutet nur, dass während youre, das 80-100 Stunden Wochen im Investmentbanking arbeitet Oder Management-Beratung, müssen Sie Ihre Zeit nutzen, um für die richtigen Fragen vorzubereiten. Diese Hedge-Fonds-Interview-Guide stellen Sie sicher, dass Sie auf die richtigen Themen, so dass Sie Ihre begrenzte Zeit mit Bedacht verwenden können. Arten von Fragen, die in diesem Leitfaden enthalten sind: Was macht eine gute Investition zu kommen Wann gehen sie falsch zu kommen Haben Sie ein gutes Verständnis von riskreward und die allgemeine Investition Mandat an einem bestimmten Fonds Können Sie dies klar und prägnant kommunizieren Inhaltsverzeichnis und Seite Previews unten: Testimonials Instrumental bei der Gestaltung meines Wissens über den Raum. Im Wesentlichen ein HF 101 Kurs. Von unschätzbarem Wert, alles an einem Ort zu haben. - Ethan H. - Universität von Illinois bei Urbana-Champaign - Associate Private Equity Firm in Chicago BTW, Ich habe ein Angebot von einem Hedge Fund Dank für Ihre Hilfe - Ihr Führer war sehr hilfreich - Rio L - Equity Research Analyst BB In Asien Nicht kurz nachdem ich den WSO HF Führer gelesen hatte, schaffte ich es, ein Gespräch mit einem gt5bn AUM Hedge Fund Manager auf Reisen zu bekommen. Der Mann dachte, ich war ein Investment Banker, als ich mit einem offenen Blick auf meine BlackBerry schlief. Mein Hintergrund, der mit dem WSO Hedge Fund Guide las, erlaubte mir, ein durchdachtes Gespräch aufrechtzuerhalten und sinnvolle Fragen zu stellen. Ich empfehle dieses Handbuch für jeden, der versucht, in das Hedge-Fonds-Geschäft zu brechen. - Jeff R. - März 2016 - Analyst BB IB in London 2. 10 Tatsächliche Hedge Fund Fälle - Realistische Praxis Teil 2 von 4 Die 10 Fälle, die im WSO HF Interview Prep Pack enthalten sind, stellen sicher, dass Sie bereit sind, egal welchen Typs Die Sie anstreben. Die Investition Stellplätze gehen über den Gedanken Prozess der tatsächlichen Hedge-Fonds-Profis und gehen Sie Schritt für Schritt durch ihre Forschung, Dissertation Bildung und Präsentation, so dass Sie ihre Strategien anwenden können, während Sie Ihre eigenen Stellplätze. Die Investment-Plätze ist der schwierigste Teil der Hedge-Fonds-Interview Vorbereitung, aber es ist auch die kritischste. Um in Ihrem Hedge-Fonds-Interviews erfolgreich zu sein, müssen Sie wissen, wie Sie Forschung, Struktur und präsentieren Sie Ihre Ideen in einer Weise, die Ihnen das Angebot. Dieses HF-Interview prep pack stellt sicher, dass, sobald Sie studiert haben, können Sie finden und entwickeln Sie Ihre eigenen Anlageideen in den öffentlichen Märkten. Von Longshort-Fonds, zu Krediten, ereignisgesteuerte und makroorientierte Fonds, haben Sie ein viel besseres Verständnis auf, was diese Fonds tickt und wie sie mit Ihren eigenen Ideen zu beeindrucken. Egal, welche Art von Fonds, haben wir Sie abgedeckt. Kostenlose Vorschau auf 3 der HF Investment PItches: Hedge Fonds Investment Pitch Sample Stock Pitch für Hedge Fonds Interview Beispiel Entwicklung eines Short Thesis Beispiel Holen Sie sich Hedge Fonds Interview Prep Hilfe aus der 1 am meisten vertrauenswürdigen Quelle 3. 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