Handelsoptionen Futures

Erdgas: Wärmer Prognosen Catch Traders Long Going in 2017, Geldmanager39 Netto-Long-Position in Erdgas hatte zu einem neuen hoch. Die Veränderung der Positionierung ist besonders auf der kurzen Seite des Handels zu beobachten, die von Hedgefonds dominiert wird. Im Vergleich zu Anfang März 2016 beträgt das Nettoengagement der Fondsmanager39 derzeit mehr als 3,8 Tcf, was auf eine wesentliche Veränderung der kurzfristigen Aussichten zurückzuführen ist. (HINWEIS: Die Zeits OIL ANALYTICS-Abonnenten erhalten wöchentlich eine Echtzeitversion dieses Berichts einschließlich einer Diskussion über mögliche Auswirkungen auf die Preisgestaltung für Erdgas.) Positionen des Geldmanagers Die CFTC-Verpflichtungserklärungen für Trader berichten am 3. Januar 2017 Zeigt, dass Geld-Manager Exposition in finanziellen Erdgas Zoll längere Woche-auf-Woche. Aggregierte Short-Position in Henry Hub Finanz-Futures-plus-Optionen war wenig verändert Woche-auf-Woche (1 Bcf), nach einem riesigen 1,4 Tcf fallen in den letzten sechs Wochen (die Grafik unten). Die Short-Position bleibt auf dem niedrigsten Niveau seit der Finanzkrise von 20082009, als die scharfe Kontraktion des Kapitals, die Händlern und Investoren zur Verfügung stand, zu massiven Positionsliquidationen führte. Ironischerweise liegt das kurzfristige Engagement bei den Fondsmanagern bei 1,3 Tcf derzeit bei weniger als einem Drittel, was Anfang März 2016 war, als die Erdgaspreise weniger als die Hälfte von dem waren, wo sie zuletzt waren. Auf der anderen Seite, Geld-Manager lange Belichtung erhöht während der Berichtswoche. Die aggregierte Long-Position in Henry Hub Finanz-Futures-plus-Optionen stieg um weitere 46 Bcf, auf insgesamt 4,4 Tcf. Während die Long-Position im Allgemeinen keine große Sorge hervorruft, haben Erdgas-Händler und Investoren die Ware sichtbar erwärmt. Auf Nettobasis stiegen die Geldmanager die Netto-Längenzunahme seit Mitte November um 1,7 Tcf an, eine ungewöhnlich große Veränderung im Kontext der historischen Volatilität. Bei 3,2 Tcf repräsentiert die derzeitige Netto-Liquidität des Fondsmanagers einen bedeutenden Turnaround der Positionierung im Vergleich zum Netto-Short von bis zu 0,6 Tcf im März dieses Jahres. Wie ich in meiner letzten Aktualisierung markiert habe, wirft die radikale Verschiebung der Stimmungslage der Händler - und die scheinbare Gruppe, die sie reflektiert - das Risiko auf, dass eine mögliche negative Überraschung (wie ein warmer Januar) zu einer Flutwelle der Repositionierung in die entgegengesetzte Richtung führen würde, Verstärkung der Preisreaktion. Viele Analysten verfolgen Veränderungen in der aggregierten Handelsposition von großen Rohstoffmanagern gehalten. Diese Kategorie umfasst eine breite Palette von Einheiten wie Rohstoffhandelsberater, verwaltete Rohstoffpools und Hedgefonds. Die Veränderungen der geldmanagern aggregierten short-position werden besonders gut verfolgt, da sie vermutlich in erheblichem Maße die richtungsweisenden positionen durch Hedgefonds widerspiegeln. Die ETFs, wie der United States Natural Gas Fund (NYSEARCA: UNG) und andere Rohstoffpools, dominieren die langfristige Position des Managers. Es kann also ein Fall gemacht werden, dass Änderungen in der aggregierten Long-Position ein Indikator für die Märkte breitere Stimmung gegenüber der Ware sind. In den folgenden Abschnitten ist meine detaillierte wöchentliche Aktualisierung für die Exporteure nach Kategorie aufgeführt. Futures versus Options Neben Börsenpositionen in Warentermingeschäften berechnen die Börsen Trader kombinierte Futures und Optionspositionen mit Delta-Faktoren. Long-Call und Short-Put-offene Zinsen werden in Long-Futures-äquivalente offene Zinsen umgewandelt. Ebenso werden Short-Call - und Long-Put-Open-Interest in Short Futures-Equivalent Open Interest umgewandelt. Eine Trader-Long - und Short-Futures-Äquivalenzpositionen werden den Trader-Long - und Short-Futures-Positionen hinzugefügt, um kombinierte Long - und Combined-Short-Positionen zu erhalten. In diesem Bericht liegt mein Hauptaugenmerk auf der Verfolgung von Änderungen in kombinierten Futures - und Optionenpositionen durch Händler, da Optionen eine wichtige und oft wesentliche Komponente der Risikobereitschaft sind (die kombinierten Futures - und Optionsdiagramme in dieser Anmerkung haben einen dunkelblauen Hintergrund). Für diejenigen Leser, die mehr auf die Verfolgung der CFTCs Futures-only-Daten verwendet habe, habe ich einen Abschnitt, der die futures-only Positionen durch Key Trader Kategorie (die Diagramme in diesem Abschnitt haben einen hellblauen Hintergrund bricht) enthalten. Ich sollte beachten, dass die Beseitigung von Optionen nicht in signifikanter Weise ändern die jüngsten Trends in der Futures-plus-Optionen-Daten beobachtet. Data Summary - Week Ended January 3, 2017 Kombinierte Futures und Optionen Positionen nach Trader Kategorie Die Charts in diesem Abschnitt zeigen Veränderungen in Futures und Optionen Positionen für die anderen großen Trader Kategorien, die von der CFTC: Produzenten amp Merchants, Swap Dealers und andere Reportables verfolgt. Futures-Only Positionen nach Trader Kategorie Charts in diesem Abschnitt brechen Futures-Positionen für die folgenden Rohstoff-Händler Kategorien: Money Managers, Produzenten amp Merchants, Swap-Händler und andere Reportables. Anhang Commodity Trader Kategorien CFTC sammelt Daten zu Großhändlerpositionen in Rohstoff-Futures und Optionen auf Tagesbasis von Clearing-Mitgliedern, Futures-Commissions-Händlern und ausländischen Brokern. Die Summe aller an die CFTC gemeldeten Händlerpositionen beträgt in der Regel 70-90 des gesamten offenen Anteils an einem bestimmten Markt. Die Daten werden wöchentlich veröffentlicht. Die vier Kategorien der Warenhändler, die in dem Artikel oben diskutiert werden, sind: Geldmanager. Ein Geld-Manager ist ein Händler in der Verwaltung und Durchführung von organisierten Futures-Trading im Namen der Kunden engagiert. Diese Kategorie umfasst registrierte Rohstoffhandelsberater (CTA) registrierte Rohstoffbetreiber (CPO) oder unregistrierte Fonds (Hedgefonds). HerstellerMerchantsProcessorsUsers. Ein producermerchantprocessoruser ist ein Unternehmen, das überwiegend in der Produktion, Verarbeitung, Verpackung oder Abwicklung einer physischen Ware tätig ist und die Futures-Märkte zur Steuerung oder Absicherung von mit diesen Aktivitäten verbundenen Risiken einsetzt. Swap-Händler. Ein Swap-Händler ist ein Unternehmen, das primär in Swaps für eine Ware tätig ist und die Futures-Märkte zur Bewirtschaftung oder Absicherung des mit diesen Swapgeschäften verbundenen Risikos einsetzt. Die Swap-Händler Gegenparteien können spekulative Händler, wie Hedge-Fonds oder traditionelle kommerzielle Kunden, die Verwaltung von Risiken aus ihrem Umgang mit der physischen Ware sind. Weitere Reportables. Jeder andere berichtspflichtige Trader, der nicht in eine der drei anderen Kategorien eingeordnet wird, wird in die Kategorie Other Reportables aufgenommen. Die CFTC prüft die Informationen, die von den großen Händlern bereitgestellt werden, um die Kategorie in jedem speziellen Fall zu bestimmen. Bitte beachten Sie, dass die Summe aller offenen Zinsen gleich der Summe aller kurzfristigen offenen Zinsen ist. Haftungsausschluss: Die Stellungnahmen des Autors sind keine Anlageempfehlung und sollen nicht in Anlageentscheidungen beruhen. Der Autor ist nicht in einer Investitions-, Steuer-, Rechts - oder sonstigen beratenden Funktion tätig. Dies ist kein Investment Research Report. Die hierin geäußerten Meinungen der Autoren können kein Ersatz für eine umfassende Investitionsanalyse sein. Jede hier präsentierte Analyse ist anschaulich, in ihrem Umfang begrenzt, basiert auf einem unvollständigen Satz von Informationen und hat Einschränkungen auf ihre Genauigkeit. Der Autor empfiehlt, dass potenzielle und bestehende Investoren eine umfassende Investitionsforschung durchführen und einen qualifizierten Anlageberater konsultieren. Die Informationen, auf denen dieses Material aufbaut, wurden aus Quellen gewonnen, die als zuverlässig gelten, wurden jedoch nicht unabhängig überprüft. Daher kann der Autor nicht garantieren, seine Richtigkeit. Sämtliche Meinungen oder Schätzungen stellen das Urteil des Verfassers zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dar und können ohne vorherige Ankündigung geändert werden. Der Autor übernimmt keinerlei Gewähr für die Aktualität, Korrektheit, Vollständigkeit oder Qualität der bereitgestellten Informationen. Offenlegung: Iwe hat keine Positionen in den genannten Aktien und keine Pläne, Positionen innerhalb der nächsten 72 Stunden zu initiieren. Ich schrieb diesen Artikel selbst, und er drückt meine eigenen Meinungen aus. Ich erhalte keine Entschädigung dafür (mit Ausnahme von Seeking Alpha). Ich habe keine Geschäftsbeziehung mit irgendeinem Unternehmen, dessen Aktien in diesem Artikel erwähnt werden. Trading-Optionen auf Futures-Kontrakte Futures-Kontrakte sind für alle Arten von Finanzprodukten, von Aktienindizes bis hin zu Edelmetallen verfügbar. Trading-Optionen auf Futures basiert bedeutet Kauf oder Schreiben von Call-oder Put-Optionen in Abhängigkeit von der Richtung glauben, dass ein zugrunde liegendes Produkt zu bewegen. (Für mehr darüber, wie zu entscheiden, welche Call-oder Put-Option zu verwenden, siehe Welche Vertical Option Spread sollten Sie verwenden) Kaufoptionen bietet eine Möglichkeit, von der Bewegung der Futures-Kontrakte zu profitieren, aber zu einem Bruchteil der Kosten für den Kauf der tatsächlichen Zukunft . Kaufen Sie einen Anruf, wenn Sie erwarten, dass der Wert einer Zukunft zu erhöhen. Kaufen Sie eine Put, wenn Sie erwarten, dass der Wert einer Zukunft zu fallen. Die Kosten für den Kauf der Option ist die Prämie. Trader schreiben auch Optionen. Viele Futures-Kontrakte haben Optionen mit ihnen verbunden. Gold-Optionen, zum Beispiel, basieren auf dem Preis der Gold-Futures (bezeichnet als Basiswert), beide gelöscht durch die Chicago Mercantile Exchange (CME) - Gruppe. Das Kaufen der Zukunft erfordert das Setzen einer Anfangsspanne von 7.150 - dieser Betrag wird durch das CME eingestellt und schwankt durch Futures-Vertrag, der Steuerung von 100 Unzen Gold gibt. Kauf einer 2-Gold-Option. Zum Beispiel, kostet nur 2 x 100 Unzen 200, die so genannte Premium (plus Provisionen). Die Prämie und was die Option Kontrollen variiert durch die Option, aber eine Option Position fast immer kostet weniger als eine gleichwertige Futures-Position. (Für Einblicke, wie Goldpreise festgelegt sind, finden Sie unter The Insiders Who Fix Preise für Gold, Währungen und Libor) Kaufen Sie eine Call-Option, wenn Sie glauben, dass der Kurs des Basiswerts zu erhöhen. Sollten die zugrunde liegenden Preiserhöhungen vor Ablauf der Option ablaufen, steigt der Wert Ihrer Option. Wenn der Wert nicht erhöht, verlieren Sie die Prämie für die Option bezahlt. Kaufen Sie eine Put-Option, wenn Sie glauben, der zugrunde liegenden wird abnehmen. Wenn der Basiswert vor Ablauf der Optionen sinkt, erhöht sich Ihre Wertschöpfung. Wenn die Underlying nicht fallen, verlieren Sie die Prämie für die Option bezahlt. Optionspreise basieren ebenfalls auf Griechen, Variablen, die den Preis der Option beeinflussen. Griechen sind eine Reihe von Risikomessungen, die zeigen, wie exponiert eine Option ist, Zeit-Wert-Zerfall. Optionen werden vor dem Verfall gekauft und verkauft, um einen Gewinn zu sperren oder einen Verlust auf weniger als die gezahlte Prämie zu reduzieren. Schreiboptionen für Einkommen Wenn jemand eine Option kauft, musste jemand anderes diese Option schreiben. Der Schreiber der Option, die jeder sein kann, erhält die Prämie vom Käufer vor (Einkommen), ist aber dann verpflichtet, die Gewinne zu decken, die vom Käufer dieser Option erreicht werden. Die Option Schriftsteller Gewinn ist auf die erhaltene Prämie beschränkt, aber die Haftung ist groß, da der Käufer der Option erwartet die Option, Wert zu erhöhen. Daher haben Option Schriftsteller in der Regel die zugrunde liegenden Futures-Kontrakte schreiben sie Optionen auf. Dies sichert den möglichen Verlust des Schreibens der Option, und der Schriftsteller steckt die Prämie. Dieser Prozess wird als abgedeckte Call-Schreiben und ist ein Weg für einen Händler, um das Handelsergebnis mit Optionen, auf Futures, die sie bereits in ihrem Portfolio zu generieren. Eine schriftliche Option kann jederzeit ausgeschlossen werden, um einen Teil der Prämie zu sperren oder einen Verlust zu begrenzen. Handelsoptionen Anforderungen Für den Handel Optionen benötigen Sie ein Margin genehmigt Brokerage-Konto mit Zugriff auf Optionen und Futures-Handel. Optionen auf Futures-Quotes sind von der CME (CME) und der Chicago Board Options Exchange (CBOE), wo Optionen und Futures-Handel zur Verfügung stehen. Sie finden auch Anführungszeichen in der Handelsplattform von Options-Brokern zur Verfügung gestellt. Kaufoptionen auf Futures können bestimmte Vorteile gegenüber dem Kauf regelmäßiger Futures haben. Die Option Schriftsteller erhält die Prämie im Voraus aber haftet für die Käufer Gewinne aus diesem Grund, Option Schriftsteller besitzen in der Regel besitzen die zugrunde liegenden Futures-Kontrakt zur Absicherung dieses Risikos. Zu kaufen oder schreiben Optionen erfordert eine Marge genehmigt Brokerage-Konto mit Zugang zu CME andor CBOE products. Options On Futures: Eine Welt der potenziellen Profit Wenn Sie jemals eine zweite Sprache studiert, wissen Sie, wie schwer es sein kann. Aber sobald Sie lernen, sagen, Spanisch als Zweitsprache - Italienisch lernen als dritte wäre viel einfacher, da beide gemeinsame Latein-Wurzeln haben. Um Einrichtung mit Italienisch als eine dritte Sprache zu erhalten, müssten Sie nur kleine Änderungen in Wortformen und Syntax zu begreifen. Nun, das gleiche könnte für das Lernen Optionen gesagt werden. (Um die Grundlagen zu erlernen, lesen Sie unsere Optionen Grundlagen Tutorial.) Für die meisten Menschen ist das Lernen über Aktienoptionen wie das Lernen, eine neue Sprache zu sprechen, die Wrestling mit völlig unbekannten Begriffen erfordert. Aber wenn Sie bereits einige Erfahrung mit Aktienoptionen, das Verständnis der Sprache der Optionen auf Futures wird einfach. In der Tat, grundlegende Konzepte wie Delta. Der Zeitwert und der Basispreis gelten für Optionsoptionen auf Aktienoptionen, abgesehen von geringfügigen Schwankungen der Produktspezifikationen, im Wesentlichen die einzige Hürde, die vergangen werden muss. In diesem Artikel bieten wir Ihnen eine Einführung in die Welt der SampP 500 Futures Optionen, die Ihnen zeigen, wie einfach es ist, den Übergang zu Optionen auf Futures (auch als Rohstoff-oder Futures-Optionen), wo eine Welt der potenziellen Gewinn erwartet . Aktienindex-Optionen auf Futures Das erste, was wahrscheinlich wirft eine Kurve Ball bei Ihnen, wenn anfänglich nähert sich Optionen auf Futures ist, dass Sie möglicherweise nicht vertraut mit einem Futures-Vertrag. Das zugrundeliegende Instrument, auf dem Optionen auf Futures-Handel. Daran erinnern, dass für Aktienoptionen der Basiswert die Equity-Emission (z. B. IBM Call Optionshandel auf IBM-Aktien) ist. Da die meisten Anleger verstehen, wie die Aktienkurse zu interpretieren, ist die Ermittlung der zugrunde liegenden ist einfach. Beim Erlernen von Futures-Optionen müssen Händler, die auf einem bestimmten Markt (Anleihen, Gold, Sojabohnen, Kaffee oder SampPs) neu sind, nicht nur mit den Optionsspezifikationen vertraut sein, sondern auch mit den Produktspezifikationen des zugrunde liegenden Futures-Kontrakts. Diese sind jedoch unwesentliche Hindernisse in der heutigen Online-Umgebung, die so viele Informationen nur einen Klick entfernt bietet. Dieser Artikel wird hoffentlich Interesse an der Erforschung dieser spannenden Märkte und neue Handelsmöglichkeiten. SampP Optionen auf Futures Um zu veranschaulichen, wie Optionen auf Futures arbeiten, werde ich die Grundmerkmale der SampP 500 Optionen auf Futures, die in der Welt der Futures-Optionen beliebter sind zu erklären. Obwohl es sich hierbei um kassobasierte Futures-Optionen handelt (d. h. sie setzen sich automatisch in Bar bei Verfall zusammen), ist die Logik der SampP-Futures-Optionen wie alle Futures-Optionen dieselbe wie die der Aktienoptionen. SampP 500 Futures Optionen, bieten jedoch einzigartige Vorteile, zum Beispiel können sie Ihnen den Handel mit überlegenen Margin-Regeln (bekannt als SPAN-Marge), die eine effizientere Nutzung Ihres Handelskapitals ermöglichen. Vielleicht der einfachste Weg, um ein Gefühl für Optionen auf Futures zu bekommen, ist einfach, eine Zitate-Tabelle der Preise von SampP 500 Futures und die Preise der entsprechenden Optionen auf Futures zu betrachten. Das Prinzip der Preisfindung von SampP-Futures ist im Wesentlichen das gleiche wie das Preisverhalten einer Aktie. Sie wollen niedrig kaufen und hoch verkaufen. Mit anderen Worten, wenn die SampP Futures steigen, steigt der Wert des Kontrakts und umgekehrt, wenn der Preis von SampP Futures fallen. Wichtige Unterschiede und Merkmale Es gibt jedoch einen wesentlichen Unterschied zwischen Futures und Aktienoptionen. Eine Änderung in einer Aktienoption entspricht 1 (pro Aktie), was für alle Aktien einheitlich ist. Bei SampP Futures ist eine Preisänderung im Wert von 250 (pro Kontrakt), und dies ist nicht einheitlich für alle Futures und Futures Optionen Märkte. Zwar gibt es noch andere Fragen, wie zum Beispiel den Fair Value von SampP Futures und die Prämie auf dem Futures-Kontrakt - diese verwandten Konzepte sind in der Praxis unwesentlich und für das, was Sie für die meisten Optionsstrategien verstehen müssen. Abgesehen von der Unterscheidung der Preis-Spezifikation, gibt es einige andere wichtige Merkmale der SampP-Optionen, die wichtig sind. Da diese Optionen auf den zugrunde liegenden Termingeschäften handeln, ist das Niveau der SampP-Futures, nicht der SampP 500-Aktienindex, der entscheidende Faktor, der die Preise der Optionen auf SampP-Futures beeinflusst. Volatilität und Zeit-Wert-Zerfall spielen auch ihren Teil, wie sie eine Aktienoption beeinflussen. Werfen wir einen genaueren Blick auf SampP Futures und Optionspreise, vor allem, wie Änderungen im Preis von Futures beeinflussen Änderungen der Preise der Option. Abbildung 2 - Abrechnungspreise für den 12. Juni 2002 Der Jun-SampP-Futures-Kontrakt in Abbildung 2 beispielsweise bezog sich an diesem Tag auf 1020,20. Die Punktänderung von 6.00 entspricht einem Gewinn von 1.500 pro Einzelvertrag (6 x 250 1.500). Es ist erwähnenswert, dass die SampP Futures und der SampP 500 Aktienindex wird fast identisch handeln, aber die SampP Futures wird mit einer leichten Prämie beigefügt Handel. Grundlegendes zu SampP Futures Optionen Nun können einige der entsprechenden Optionen aktiviert werden. Wie für fast alle Optionen auf Futures, gibt es eine Einheitlichkeit der Preisgestaltung zwischen den Futures und Optionen. Das heißt, der Wert einer 1 Prämienänderung ist der gleiche wie eine 1-Änderung des Futures-Preises. Das macht es einfach. Im Falle von SampP 500 Futures Optionen und ihre zugrunde liegenden Futures, eine Änderung 1 wert ist 250. Um einige echte Beispiele für dieses Prinzip bieten, habe ich in Abbildung 3 die 25-Punkte Intervall-Streik Preise von einigen out-of-the - Geld-Put-und Call-Trading auf die Jun SampP Futures. So wie wir es für Aktienoptionen erwarten, ist das Delta in unseren Beispielen für Anrufe positiv und für Puts negativ. Da die Jun SampP Futures um sechs Punkte (bei 250 pro Punkt oder Dollar) stiegen, fielen die Puts in Wert und die Anrufe stiegen im Wert an. Die vom Geld am weitesten entfernten Streiks (925 put und 1100 call) haben die niedrigeren Delta-Werte, und diejenigen, die dem Geld am nächsten stehen (1000 put und 1025 call), haben höhere Delta-Werte. Sowohl das Vorzeichen als auch die Größe der Änderung des Dollarkurses für jede Option machen dies deutlich. Je höher der Delta-Wert, desto größer wird die Option Preisänderung durch eine Änderung der zugrunde liegenden SampP-Futures beeinflusst werden. Abbildung 3 - SampP-Optionspreise bei Abwicklung am 12. Juni 2002 Wir wissen zum Beispiel, dass die Jun SampP Futures um sechs Punkte auf 1020,20 Punkte anstiegen. Dieser Settlement-Preis ist nur schüchtern von der Jun-Call-Strike-Preis von 1025, die um 425 erhöht Wert. Dieser Near-the-money-Option hat ein höheres Delta (Delta 0,40) als Optionen weiter vom Geld, wie die Call-Option mit Ein Ausübungspreis von 1100 (Delta 0,02), der um nur 12,50 gestiegen ist. Delta-Werte messen die Auswirkung weiterer Änderungen der zugrunde liegenden SampP-Futures auf diese Optionspreise. Sollten beispielsweise die zugrunde liegenden Jun SampP Futures um weitere 10 Punkte steigen (vorausgesetzt, es gibt keine Veränderung des Zeitwertabfalls und der Volatilität), würde die SampP-Call-Option in Figur 3 mit einem Ausübungspreis von 1025 um vier Punkte ansteigen, Oder 1.000 gewinnen. Die gleiche aber umgekehrte Logik gilt für die SampP-Put-Optionen in Abbildung 3. Hier sehen wir die Put-Option-Preise sinken mit einem Anstieg der Jun SampP Futures. Die Option "Nearest-the-money" hat einen Basispreis von 1000, und der Kurs sank um 600. Unterdessen wurden die Optionen mit einem Ausübungspreis von 925 und einem Delta von -0,04, Verloren weniger, einen Wert von 225. Fazit Während es viele Möglichkeiten, um den Handel mit diesen Optionen, viele Händler lieber ein Netto-Verkäufer von Optionen werden. Ob Sie es vorziehen, Aktienoptionen entweder mit einfachen Spreads oder komplexeren Strategien zu kaufen oder zu schreiben (verkaufen), können Sie mit den hier vorgestellten Grundlagen leicht Ihre Lieblingsstrategien an SampP-Optionen auf Futures anpassen. (Für mehr, lesen Sie, wie Sie von Time-Value Decay profitieren.) Wie für andere Optionen auf Futures-Märkten, youll müssen Sie vertraut mit ihren Produkt-Spezifikationen - wie Handelseinheiten und Tick Größen - bevor Sie irgendwelche Handel. Having said that, aber ich bin sicher, Sie werden feststellen, dass immer fließend in eine zweite Optionen-Sprache ist nicht so schwierig, wie Sie zunächst gedacht haben.