Undervalued Was bedeutet Undervalued mean Undervalued ist ein finanzieller Begriff, der sich auf ein Wertpapier oder eine andere Investition bezieht, die für einen Preis verkauft wird, der vermutlich unter dem tatsächlichen inneren Wert liegt. Eine unterbewertete Aktie kann anhand der zugrunde liegenden Unternehmensabschlüsse beurteilt und deren Grundlagen analysiert werden. Wie zum Beispiel Cashflow. Rendite auf Vermögenswerte. Gewinn-Retention und Kapital-Management, um die Bestände inhärenten Wert zu bestimmen. Der Kauf von Aktien, wenn sie unterbewertet sind, ist ein wichtiger Bestandteil der mogul Warren Buffetts Value Investing-Strategie. BREAKING DOWN Unterbewertet Value Investing ist nicht narrensicher, jedoch. Es gibt keine Garantie, wann oder ob eine Aktie, die unterbewertet erscheint, schätzen wird. Es gibt auch keine einzige richtige Art und Weise zu bestimmen, eine Bestände intrinsischen Wert ist es im Grunde eine gebildete erraten Spiel. Eine unterbewertete Aktie wird vermutlich zu niedrig bewertet, basierend auf aktuellen Indikatoren, wie sie in einem Bewertungsmodell verwendet werden. Sollte ein bestimmter Unternehmensbestand weit unter dem Branchendurchschnitt liegen, kann er als unterbewertet betrachtet werden. In diesen Fällen können Wert-Investoren auf den Erwerb dieser Investitionen als eine Methode des Ziehens in angemessenen Renditen für eine niedrigere Anschaffungskosten konzentrieren. Ob eine Aktie als unterbewertet betrachtet wird, ist offen für Interpretationen. Wenn ein Bewertungsmodell ungenau oder falsch angewendet wird, ist es möglich, die Aktie richtig zu bewerten. Im Gegensatz dazu eine Aktie als überbewertet angesehen. Oder Preis höher als sein wahrgenommener Wert. Kann es in der Tat angemessen festgesetzt werden. Value Investing Value Investing ist eine Anlagestrategie, die nach unterbewerteten Aktien oder Wertpapieren innerhalb des Marktes sucht, mit dem Ziel, diese zu kaufen oder zu investieren. Da die Vermögenswerte mit relativ geringen Kosten erworben werden können, hofft der Anleger, die Wahrscheinlichkeit einer Rendite zu verbessern. Darüber hinaus vermeidet die Value-Investing-Methodik den Kauf von Posten, die überbewertet werden können auf dem Markt aus Angst vor einer ungünstigen Rendite. Alternative Definitionen Value Investing kann sich auch auf das Konzept der Investitionen in Unternehmen auf der Grundlage einer Investoren persönlichen Werte, auch bekannt als Value-Based Investing. In dieser Anlagestrategie wählt der Investor, basierend auf dem, was er persönlich glaubt zu investieren, auch wenn Marktindikatoren nicht die Position als profitabel zu investieren. Dies kann beinhalten, weg von Investitionen in Unternehmen mit Produkten, die er nicht unterstützt und leitet Fonds, die er tut. Zum Beispiel, sollte ein Investor gegen Zigarettenrauchen, sondern unterstützen alternative Kraftstoffquellen, würde er sein Geld entsprechend investieren. Value Investing: Finding Undervalued Stocks Es gibt zwei grundlegende Schritte, um unterbewertete Aktien zu finden: die Entwicklung einer groben Liste von Aktien, die Sie weiter zu untersuchen Weil sie Ihre grundlegenden Screening-Kriterien erfüllen, dann eine eingehendere Analyse dieser Bestände durch die Prüfung der Finanzdaten der ausgewählten Unternehmen. Das Internet hat es einfach, schnell und kostenlos, um die Informationen, die Sie benötigen, um einen Unternehmenswert zu bewerten. Sie können für eine Firma Finanzen durch Online-Datenbanken wie Edgars und Sedar oder finden Sie vierteljährliche Berichte und Pressemitteilungen auf der offiziellen Website des Unternehmens. Wichtige Finanz-Websites (einschließlich Investopedia) ermöglichen es Investoren, Informationen wie Aktienkurs, ausgegebene Aktien, Ergebnis je Aktie und aktuelle Nachrichten über die Unternehmens-Industrie zu erhalten. Sie können auch sehen, wer die Aktien größten Besitzer sind, die Insider haben Trades vor kurzem und wie viele Aktien gehandelt sie gehandelt. Einige Webseiten filtern auch die Lagerbestände nach den von Ihnen festgelegten Kriterien, z. B. Bestände mit einem bestimmten PE-Verhältnis. Diese Filter können Ihnen helfen, kommen mit einer breiten Liste der Bestände, die Sie weiter Forschung wollen. Recall Benjamin Grahams Regel, dass eine unterbewertete Aktie mindestens ein Drittel unter seinem intrinsischen Wert festgesetzt wird. So wie bestimmen Sie einen companys intrinsischen Wert, besonders wenn Sie nicht zur Wirtschaftsschule gegangen und keine Idee haben, wie man ein Unternehmen schätzt Öffnen Sie Ihre Spreadsheet-Software und führen Sie einige einfache Berechnungen mit den Bestandsdaten durch, die Sie online finden können. Grundlegende Wert-Investing-Verhältnisse PET Verhältnis Sie haben vermutlich Finanzanalysten gehört, daß eine Bestände für einige Zahlmalgewinne, wie 30mal Verdienst oder 12.5mal Verdienst verkaufen. Das bedeutet, dass P, der Kurs, zu dem die Aktie derzeit gehandelt wird, 30 Mal höher ist als E, das Unternehmensergebnis pro Aktie. Oder EPS. Dennoch müssen Sie zunächst wissen, dass Wertinvestoren wie das PE-Verhältnis so niedrig wie möglich sind, vorzugsweise sogar in den einstelligen Ziffern. Die Zahl, die sich aus der Berechnung von PE ergibt, wird als Gewinnmultiplikator bezeichnet. Eine Aktie, die für 50 (P) verkauft und 2 EPS (E) generiert, würde ein Gewinnvielfaches von 502 oder 25 haben. Ein Wertinvestor würde diese Aktie normalerweise weitergeben. (Für weitere Informationen, lesen Sie Investoren Achtung: Es gibt 5 Arten von Erträgen pro Aktie.) Ergebnis Rendite Ergebnis Rendite ist einfach das Gegenteil des Ertrags Multiple. So hat eine Aktie mit einem Gewinnvielfachen von 5 eine Ertragsrendite von 15 oder 0,2, häufiger als 20 angegeben. Da Wertinvestoren wie Aktien mit einem niedrigen Gewinnvielfachen und einer Ertragsausbeute umgekehrt sind, wollen wir eine Hohe Ertragsrendite. Gewöhnlich erzählt eine hohe Ertragsrendite den Anlegern, dass die Aktie in der Lage ist, eine hohe Gewinnsumme im Verhältnis zum Aktienkurs zu generieren. Einige der Informationen, die Ihnen helfen, unterbewertete Bestände wird nicht verlangen, dass Sie keine Mathematik, aber es erfordert, dass Sie Forschung über die Börsenkurse zu tun. Insider-Kaufaktivität Für unsere Zwecke sind Insider die Führungskräfte und Direktoren der Unternehmen sowie alle Aktionäre, die mindestens 10 der Aktien der Gesellschaft besitzen. Ein Unternehmen Manager und Direktoren haben ein einzigartiges Wissen über die Unternehmen, die sie laufen, so dass, wenn sie ihre Aktien kaufen, ist es vernünftig, davon auszugehen, dass die Unternehmen Aussichten sehen günstig aus. Ebenso würden Anleger, die mindestens 10 eines Unternehmens Aktien besitzen nicht so viel gekauft haben, wenn sie nicht sehen, profitieren Potenzial. Wenn theyre, das noch mehr kauft, müssen sie größeres Profitpotenzial sehen. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie, was Investoren von Insider Trading lernen können.) Auf der anderen Seite zeigt ein Verkauf von Aktien von einem Insider nicht unbedingt schlechte Nachrichten über die Unternehmen erwartet Leistung der Insider könnte einfach Geld für eine beliebige Anzahl von persönlichen Gründen . Dennoch, wenn Massenveräußerungen von Insidern auftreten, kann eine solche Situation eine eingehendere Analyse der Gründe für den Verkauf rechtfertigen. Wie wissen Sie, was Insider mit ihren Beständen tun? Insider sind verpflichtet, ihre Aktienkäufe an die SEC innerhalb von zwei Werktagen zu melden. Diese Informationen sind über die SEC-Website frei verfügbar und werden auf SEC Form 4 berichtet. Es ist auch häufig über verschiedene finanzielle Webseiten verfügbar, die diese Informationen zusammenfassen. Die Art der Value Investing Der Schlüssel zum Kauf einer unterbewerteten Aktie, die tatsächlich mehr wert ist, als es derzeit ist für die gründliche Forschung das Unternehmen und nicht nur kaufen eine Aktie, weil einige seiner Ratios gut aussehen oder weil sein Preis vor kurzem sank . Es ist nicht ganz so einfach zu sagen, ob eine Aktie ein guter Kauf ist. Die Anwendung Ihrer gesunden Menschenverstand und kritisches Denken Fähigkeiten zur Aktienauswahl ist von wesentlicher Bedeutung. Value-Investor Christopher H. Browne von der legendären Value-Investing-Firma Tweedy, empfiehlt Browne eine Reihe von Fragen über ein Unternehmen in seinem Buch The Little Book of Value Investing. Denken Sie über die Unternehmen Zukunftsaussichten kann das Unternehmen steigern seinen Umsatz durch die Erhöhung der Preise Steigender Umsatz Senkung der Kosten Verkauf oder Schließung von unrentablen Sparten Wachstum des Unternehmens Wer sind die Unternehmen Wettbewerber und wie stark sind sie Was Sie denken, die Antworten auf diese Fragen sind, wo Wert investieren Wird ein bisschen eine Kunstform. Sein auch, warum Sie nicht gerade einige Zahlen in ein Softwareprogramm stecken können, um die besten Bestände zu ermitteln, um zu investieren. Um Ihre Wahrscheinlichkeiten des genauen Beantwortens dieser Fragen zu erhöhen, sein klug, Firmen zu kaufen, die Sie verstehen. Warren Buffett nimmt diesen Ansatz. Unternehmen, die Sie verstehen, werden höchstwahrscheinlich diejenigen in Industrien, die Sie gearbeitet haben oder verkaufen Konsumgüter-Produkte, die Sie kennen. Wenn Sie bereits seit mehreren Jahren für ein Biotech-Unternehmen arbeiten, haben Sie wahrscheinlich ein überdurchschnittliches Verständnis des Biotechnologie-Geschäfts. Und wenn Sie Grundartikel wie Autos, Kleidung, Geräte und Lebensmittel kaufen, wissen Sie ein oder zwei Dinge über Konsumgüter. Der bekannte Investor Peter Lynch befürwortete eine solche Strategie, wonach Kleinanleger Institutionen übertreffen können, indem sie einfach investieren, was sie wissen, bevor die Wall Street fängt. Eine andere Strategie, die Investoren bevorzugen, ist, Unternehmen zu kaufen, deren Produkte oder Dienstleistungen seit langem gefragt sind und wahrscheinlich weiterhin gefragt sind. Blick auf Aktienkurse nicht sagen Ihnen, welche Unternehmen diese youll haben, um einige kritische Denken zu tun. Natürlich ist es nicht immer möglich, vorherzusagen, wann Innovationen auch ein langjähriges Produkt oder eine Dienstleistung veralten lassen, aber wir können herausfinden, wie lange ein Unternehmen im Geschäft und in der Forschung war, wie es angepasst hat, um sich im Laufe der Zeit zu ändern. An dieser Stelle kann es sich lohnen, das Management und die Effektivität der Corporate Governance zu analysieren, um festzustellen, wie das Unternehmen auf veränderte Geschäftsumgebungen reagiert. Als nächstes sprechen Sie darüber, wie die Informationen in den Firmenabschluss zu verwenden, um unterbewertete Aktien zu finden. Wie zu berechnen, ob eine Aktie unterbewertet oder überbewertet ist Entdecken Sie eine einfache Technik zu berechnen, ob eine Aktie ist ein guter Kauf, basierend auf leicht gefundenen finanziellen Daten . Dieser Ansatz ist ähnlich wie die Techniken Pionier von Warren Buffet und Benjamin Graham. In diesem Leitfaden erfahren Sie, wie Sie unter Berücksichtigung konservativer Annahmen über die zukünftigen Wachstumsaussichten und der gewünschten Rendite berechnen können, ob eine Aktie unterbewertet oder überbewertet ist. Wenn der aktuelle Aktienkurs niedriger ist als ein berechneter Fair Value, ist die Aktie ein guter Kauf. Dieser Indikator ist jedoch eine grobe Richtlinie und sollte nur im Rahmen einer breiteren Analyse und Ihrer finanziellen Ziele verwendet werden. Alle Berechnungen sind in Excel dargestellt. Hier8217s die gesamte Kalkulationstabelle, aber you8217ll müssen den gesamten Artikel lesen, um die Methode zu verstehen. Wir gehen davon aus, dass wir versuchen, Exxon Mobile zu bewerten (Ticker: XOM) und wir planen, die Aktien für 3 Jahre halten. (Sie können den Ansatz unten zu jeder anderen Bestands - und Halteperiode leicht verlängern). Schritt 1 8211 Sammeln Sie Ihre Daten We8217ll benötigen die folgenden Daten (alle Daten waren zum Zeitpunkt des Schreibens 8211 17. März 2013) Aktueller Aktienkurs. Aktueller Aktienkurs der XOM8217s ist 89,37 Aktuelle Dividende je Aktie. XOM haben für die letzten vier Quartale eine vierteljährliche Dividende von 57 Cent pro Aktie gezahlt. Daher beträgt ihre jährliche Dividende je Aktie 2,28. Aktuelle EPS. XOM haben eine nachlaufende zwölf Monate (ttm) EPS von 9,69. Dies ist ihr verwässerter Wert, der für ausstehende Optionen, die den Preis reduzieren Konten. Wir müssen auch mehrere Annahmen Forward PE. Exxon8217s aktuelle PE ist 9.22 und vorwärts PE ist 10.93. Um also konservativ zu sein, gehen wir davon aus, dass das PE für die nächsten drei Jahre 10 EPS Growth sein wird. Nach Angaben der FT. XOM8217s 5-Jahres-EPS-Wachstum ist 5,96 (so let8217s nennen es sogar 6). Geben Sie alle Daten in eine Kalkulationstabelle ein. Schritt 2 8211 Berechnen Sie EPS über die Halteperiode Jetzt müssen wir das EPS für jedes Jahr berechnen, dass wir XOM halten, angesichts unserer Wachstumsrate. So nehmen wir einfach unsere aktuellen EPS von 9,69, und nacheinander multiplizieren sie um 6 für jedes Jahr. Das gesamte EPS über die Haltedauer von 3 Jahren ist einfach das EPS im Jahr 1, 2 und 3 zusammen. Diese Berechnungen werden wie folgt in Excel eingegeben. So am Ende des Jahres 3, haben wir ein EPS von insgesamt 32,70. Schritt 3 8211 Berechnen des derzeitigen beizulegenden Zeitwerts So kommt nun der heikle Teil 8211 zur Berechnung des derzeitigen beizulegenden Zeitwerts der XOM8217-Aktien unter Berücksichtigung unserer Annahmen und Parameter. Zuerst betrachten wir die Berechnungen in Excel, und dann diskutieren wir sie nacheinander. Der erwartete Aktienkurs am Ende unserer Haltedauer von 3 Jahren ist das EPS im Jahr 3 mal die Forward-PE-Annahme von 11. That8217s 11,54 x 10 115,41. Die Dividendenausschüttungsquote ist die laufende Dividende je Aktie dividiert durch das EPS im Jahr 3. Dass8217s 2.2811,54 0,2. We8217re mit dem EPS im Jahr 3, um konservativ zu sein und eine niedrigere Dividendenausschüttungsquote zu berechnen. (Die Verwendung des aktuellen EPS würde eine höhere Dividendenausschüttungsquote darstellen, die aber auf der Seite der Sicherheit liegen.) Die Dividendenausschüttung pro Aktie während der gesamten 3 Jahre ist die Dividendenausschüttungsquote, die das gesamte EPS über die 3 Jahre beträgt. 0,82 & times; Daher ist der erwartete Aktienwert am Ende der 3-jährigen Haltedauer die Gesamtzahlung der drei Jahre zuzüglich des erwarteten Aktienkurses am Ende der 3 Jahre. Die8217s 6,46 115,41 121,87. Jetzt müssen wir den Aktienwert bis auf den heutigen Tag reduzieren. Wenn wir erwarten, eine 10-jährige Rendite für die Beteiligung von XOM-Aktien für 3 Jahre zu erhalten, beträgt der derzeitige Aktienwert 121,87 (10,10) 3 91,56 Da der aktuelle Aktienkurs von 89,37 niedriger ist als der Fair Value von 91,56, ist XOM unterbewertet. That8217s ein Kaufsignal Es versteht sich von selbst, dass dies einfach ein Indikator ist. Don8217t kaufen oder verkaufen einfach auf der Grundlage dieser eher einfachen Analyse. Sie können auch wollen, um diesen Ansatz mit Graham8217s Formel für die Bewertung von Aktien. Sie können die vollständige Tabelle unter dem Link unten herunterladen. Automatisch für unterbewertete Bestände in Excel anzeigen Diese Excel-Bestandsüberwachung berechnet automatisch, ob ein Bestand unterbewertet oder überbewertet ist, wobei die neuesten Marktdaten bei Finviz zur Verfügung stehen. Es lädt Finanzdaten für über 6800 Aktien von Finviz. Sie geben einfach bis zu zehn Aktien-Ticker, und die Kalkulationstabelle füllt mit über 60 Elemente von Finanzdaten für jeden Ticker. Die Kalkulationstabelle berechnet dann automatisch, ob der Bestand nach der oben beschriebenen Technik unterbewertet oder überbewertet wird. 24 Gedanken auf ldquo Wie man berechnet, wenn ein Vorrat Undervalued ist oder überbewertetes rdquo Wie die freien Spreadsheets Vorlagenwissensbasis Neue Beiträge
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