Turtle Trading System Ergebnisse

Schildkröten-Handel: Eine Marktlegende 1983 hielten legendäre Warenhändler Richard Dennis und William Eckhardt das Schildkrötenexperiment, um zu beweisen, dass jeder gelehrt werden konnte, um zu handeln. Mit seinem eigenen Geld und Handel Neulinge, wie hat das Experiment fare The Turtle Experiment Von den frühen 1980er Jahren wurde Dennis weithin in der Handelswelt als ein überwältigender Erfolg anerkannt. Er hatte eine anfängliche Beteiligung von weniger als 5.000 in mehr als 100 Millionen gedreht. Er und sein Partner, Eckhardt, hatten häufig Diskussionen über ihren Erfolg. Dennis glaubte, dass jeder gelehrt werden könnte, um die Futures-Märkte zu handeln. Während Eckhardt konterte, dass Dennis eine besondere Gabe hatte, die ihn vom Handel profitieren ließ. Das Experiment wurde von Dennis gegründet, um diese Debatte endgültig zu lösen. Dennis würde eine Gruppe von Leuten finden, um seine Regeln zu lehren und sie dann mit echtem Geld handeln zu lassen. Dennis glaubte so stark in seine Ideen, dass er den Händlern tatsächlich sein eigenes Geld zum Handel geben würde. Die Ausbildung dauert zwei Wochen und kann immer wieder wiederholt werden. Er nannte seine Schüler Schildkröten nach Rückruf Schildkrötenfarmen hatte er in Singapur besucht und entschied, dass er Händler so schnell und effizient wie landwirtschaftliche Schildkröten wachsen könnte. Suche nach den Schildkröten Um die Wette zu beenden, platzierte Dennis eine Anzeige im Wall Street Journal und Tausende, die angewandt wurden, um das Trading zu den Füßen von weit anerkannten Meistern in der Welt des Warenhandels zu lernen. Nur 14 Händler würden es durch das erste Turtle-Programm machen. Niemand kennt die genauen Kriterien, die Dennis verwendet hat, aber der Prozess beinhaltete eine Reihe von wahren oder falschen Fragen, von denen einige im Folgenden zu finden sind: Das große Geld im Handel wird gemacht, wenn man nach einem großen Abwärtstrend lang an Tiefen gelangen kann. Es ist nicht hilfreich, jedes Zitat in den Märkten zu beobachten. Andere Meinungen des Marktes sind gut zu folgen. Wenn man 10.000 zu riskieren hat, sollte man 2.500 auf jeden Handel riskieren. Bei der Einleitung sollte man genau wissen, wo die Liquidation erfolgen soll, wenn ein Verlust auftritt. Für die Aufzeichnung sind nach der Turtle-Methode 1 und 3 falsch 2, 4 und 5 wahr. (Für mehr auf Schildkrötenhandel, sehen Sie handelnde Systeme: Führen Sie mit der Herde aus oder seien Sie der einsame Wolf) Schildkröten wurden sehr spezifisch gelehrt, wie man eine Tendenzstrategie implementiert. Die Idee ist, dass der Trend ist Ihr Freund, so sollten Sie kaufen Futures brechen aus dem oberen Rand der Handelsspannen und verkaufen kurze Downside Breakouts. In der Praxis bedeutet dies beispielsweise den Kauf neuer vierwöchiger Hochs als Einstiegssignal. Abbildung 1 zeigt eine typische Handelsstrategie für Schildkröten. (Siehe auch Aktiver Handel definieren.) Abbildung 1: Der Silberkauf mit einem 40-tägigen Ausbruch führte im November 1979 zu einem hochprofitablen Handel. Quelle: Genesis Trade Navigator Dieser Handel wurde auf einer neuen 40-Tage-Hochsaison eingeleitet. Das Ausgangssignal war knapp unter dem 20-Tage-Tiefstand. Die genauen Parameter von Dennis wurden für viele Jahre geheim gehalten und sind nun durch verschiedene Urheberrechte geschützt. In The Complete TurtleTrader: Die Legende, die Lehren, die Ergebnisse (2007). Autor Michael Covel bietet einige Einblicke in die spezifischen Regeln: Schauen Sie sich die Preise anstatt sich auf Informationen aus dem Fernsehen oder Zeitung Kommentatoren, um Ihre Handelsentscheidungen zu treffen. Haben Sie einige Flexibilität bei der Festlegung der Parameter für Ihre Kauf-und Verkaufssignale. Testen Sie verschiedene Parameter für verschiedene Märkte, um herauszufinden, was am besten aus Ihrer persönlichen Perspektive funktioniert. Planen Sie Ihren Ausgang, wie Sie Ihren Eintrag zu planen. Wissen, wenn Sie Gewinne zu nehmen und wenn Sie Verluste schneiden werden. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie die Bedeutung eines ProfitLoss Plan.) Verwenden Sie den durchschnittlichen wahren Bereich, um die Volatilität zu berechnen und verwenden Sie diese, um Ihre Position Größe variieren. Nehmen Sie größere Positionen in weniger volatilen Märkten und verringern Sie Ihr Engagement in den volatilsten Märkten. (Weitere Informationen finden Sie unter Messen der Volatilität bei durchschnittlichem True Range.) Dont riskieren Sie mehr als 2 von Ihrem Konto auf einem einzigen Handel. Wenn Sie große Renditen machen wollen, müssen Sie bequem mit großen Drawdowns. Hat es funktioniert Nach der ehemaligen Schildkröte Russell Sands, als eine Gruppe, die beiden Klassen von Schildkröten Dennis persönlich ausgebildet verdiente mehr als 175 Millionen in nur fünf Jahren. Dennis hatte zweifelsfrei bewiesen, dass Anfänger lernen können, erfolgreich zu handeln. Sands behauptet, dass das System noch gut funktioniert und sagte, dass wenn Sie mit 10.000 Anfang 2007 begannen und den ursprünglichen Schildkrötenregeln folgten, hätten Sie das Jahr mit 25.000 beendet. Sogar ohne Dennis Hilfe können Einzelpersonen die grundlegenden Richtlinien des Schildkrötehandels zu ihrem eigenen Handel anwenden. Die allgemeine Idee ist, Ausbrüche zu kaufen und schließen Sie den Handel, wenn die Preise beginnen Konsolidierung oder Reverse. Short Trades muss nach den gleichen Prinzipien unter diesem System gemacht werden, weil ein Markt sowohl Aufwärtstrends und Abwärtstrends erfährt. Während jedes Zeitfenster für das Eingangssignal verwendet werden kann, muß das Ausgangssignal wesentlich kürzer sein, um rentable Geschäfte zu maximieren. (Für mehr, sehen Sie die Anatomie der Handel Breakouts.) Trotz seiner großen Erfolge, aber der Nachteil zum Schildkrötenhandel ist mindestens so groß wie der Kopf. Drawdowns sollten mit jedem Trading-System zu erwarten, aber sie neigen dazu, besonders tief mit trend-folgenden Strategien. Dies ist zumindest teilweise auf die Tatsache, dass die meisten Breakouts neigen dazu, falsche Bewegungen, was zu einer großen Anzahl von verlieren Trades. Am Ende sagen die Praktizierenden zu erwarten, um 40-50 der Zeit korrekt zu sein und bereit sein, für große Drawdowns. The Bottom Line Die Geschichte, wie eine Gruppe von Nicht-Händler gelernt, für große Gewinne Handel ist eine der großen Börsen-Legenden. Es ist auch eine große Lektion, wie das Festhalten an einem bestimmten Satz von bewährten Kriterien können Händler helfen, größere Renditen zu realisieren. In diesem Fall jedoch sind die Ergebnisse in der Nähe zu einer Münze zu spiegeln, so dass Ihre bis zu entscheiden, ob diese Strategie für Sie ist. Amazing Story Die ursprüngliche Schildkröte Handelsgeschichte. Dies ist die wahre Geschichte, wie eine Gruppe von ragtag Studenten, viele ohne Wall-Street-Erfahrung, wurden geschult, um Millionär Händler zu sein. Denken Sie an Donald Trumps Show The Apprentice in der realen Welt mit echtem Geld, echte Einstellung und Feuer. Diese Studenten versuchten, Eiscreme auf New York City Straßen zu verkaufen, aber sie lernten, Aktien, Anleihen, Währungen, Öl, Gold und Dutzende anderer Märkte zu handeln, um Millionen zu bilden. Sie haben gelernt, nicht Warren Buffett zu sein. Klassische Regeln Die berühmten Handelsregeln gelehrt. Die Turtle-Schüler lernten alle Regeln in nur zwei Wochen. Sie haben nicht gelernt, aus einem schreienden Moshpit auf dem Trading-Floor mit wilden Handzeichen zu tauschen, sondern in einem ruhigen Büro ohne Fernseher, Computer und nur ein paar Telefone. Ihre Regeln beantworteten diese Fragen: Was ist der Zustand des Marktes Was ist die Volatilität des Marktes Was ist das Eigenkapital gehandelt Was ist das System oder die Trading-Orientierung Was ist die Risikoaversion des Händlers oder Klienten Sehen Sie die Regeln. Die legendären Schildkrötenlehrer. Richard Dennis machte seine erste Million durch Alter 25 und 200 Million durch Alter 37. Er war der Hauptschildkrötelehrer mit einer einzigartigen Ansicht: Handel war lehrbarer als ich es mir je vorstellen konnte. Obwohl ich der einzige war, der dachte, dass es lehrbar war. Es war belehrbar jenseits meiner wildesten Vorstellungskraft. Großinvestoren konzipieren Probleme anders als andere Investoren. Diese Investoren nicht gelingen durch den Zugriff auf bessere Informationen, die sie durch die Verwendung der Informationen anders als andere gelingen. TurtleTraders Audio von den ursprünglichen Schildkröten. Nurture Trümpfe Natur: Geben Sie mir ein Dutzend gesunde Säuglinge und meine eigene spezifische Welt, um sie heraufzubringen, und Kranke garantieren, um irgendeinen zufällig zu nehmen und ihn zu trainieren, um irgendeine Art Spezialist zu werden, den ich wählen könnte - Doktor, Rechtsanwalt, Kaufmann, Koch und ja sogar Bettler und Dieb, ungeachtet seiner Talente, Vorhänge, Tendenzen, Fähigkeiten, Berufungen und Rasse seiner Vorfahren. Es geht nicht um geborene Talente, sondern um Lernen. Die Auswahl der Schildkröten. Die Leute würden alles tun, um Richard Denniss Aufmerksamkeit zu bekommen. Jim Melnicks Anstrengung war die extremste und erfinderischste. Er war ein übergewichtiger Arbeiter aus Boston, der über einem Saloon lebte und entschlossen war, so nah wie möglich an Dennis heran zu kommen. Er zog nach Chicago und landete als Wachmann für die Chicago Board of Trade und jeden Morgen würde sagen, Guten Morgen, Mr. Dennis als Dennis trat das Gebäude. Boom, Melnick wurde ausgewählt. Trading Wo die Schildkrötenforschung vorbei war, war eine Geschichte zusammengetragen worden, dass einige Schildkröten (Jerry Parker) entziffert werden wollten, während andere (Curtis Faith) es wie eine CIA-Operation im Kalten Krieg begraben ließen. Angesichts der mythischen Schildkröten-Legende, die seit über zwei Jahrzehnten existiert, öffnen die Jalousien und Sonnenschein in nur hilft Investoren ohne Turtle-like Zugang und Erfolg zu erkennen, dass die Schildkröten sind menschlich. Bestseller Schildkröten Biographie. Autor Brett Steenbarger lobte: Weil Covel diese Zutaten des Erfolges so eindeutig legt, ist sein Buch nicht nur für Trendhändler, sondern für jeden, der auf die Märkte strebt, relevant. Die Botschaft ist klar: zu gewinnen, müssen die Chancen zu Ihren Gunsten sein, und Sie müssen die Kraft haben, um zu spielen, bleiben konsistent und verbinden Sie Ihre Kante. Das ist eine Formel für den Erfolg in jedem Bereich der Bemühung, die möglicherweise, warum die Turtle Geschichte findet universelle Anziehungskraft. Trend folgend Sie wurden Trendhandel gelehrt. Michael Covel seine festen Trends Nachfolgend haben seit über einem Jahrzehnt gearbeitet, um innovative transformative Lösungen für angehende Studenten weltweit zu liefern. Seine beispiellose globale Lehre Track Record mit 6000 Studenten in 70 Ländern 150.000 Bücher verkauft, hat ihn den respektierten Trend nach Research Education Solutions führend. Achtung: Diese Nachricht wird einige zum Kampf führen. Inhaltsverzeichnis Die Website an Ihren Fingerspitzen. Kopie 1996-17 Trend Followingtrade Alle Rechte vorbehalten Kontakt Trend Followingtrade, TurtleTraderreg, TurtleTraderreg sind Markenzeichen von Trend Following. Andere Marken und Dienstleistungsmarken, die auf dem Trend Folgenden Netzwerk von Websites erscheinen, können Eigentum von Trend Folgende oder von anderen Parteien, einschließlich Dritten, die nicht mit Trend Folgende verbunden sind, gehören. Artikel und Informationen zum Trend-Folgesystem dürfen nicht ohne schriftliche Genehmigung von Michael Covel und / oder Trendfolgen kopiert, nachgedruckt oder weiterverbreitet werden (aber eine schriftliche Genehmigung ist leicht und typischerweise erteilt). Der Zweck dieser Website ist es, den freien Austausch von Ideen über Investitionen, Risiko, Wirtschaft, Psychologie, menschliches Verhalten, Unternehmertum und Innovation zu fördern. Der gesamte Inhalt dieser Website basiert auf den Bewertungen von Michael Covel, sofern nicht anders angegeben. Die einzelnen Artikel beruhen auf den Stellungnahmen des jeweiligen Autors, die das Urheberrecht behalten. 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Trend Followingtrade, seine Tochtergesellschaften, Mitarbeiter und Agenten erbringen keine Geschäfte oder geben Anlageberatung und sind nicht als Broker oder Berater mit einer Bundes - oder Landesbehörde registriert. Lesen Sie unseren vollständigen Haftungsausschluss. Sehen Sie sich Michael Covels Film jetzt an. Der einzige Trend nach documentaryAs der aktuelle Bullenmarkt bewegt sich in seine zweite Stufe, können wir uns nicht mehr auf unsere erfolgreiche Wert-und Fundamental-Strategien, um Renditen fahren. Von nun an werden relative Stärke und Dynamik die Tagesordnung sein. Wenn Momentum dominiert, nehmen Wertstrategien einen Rücksitz ein, unabhängig davon, wie gut eine Firmengrundlage ist oder wie billig es ist. Aus diesem Grund ist das Turtle-Trading-System eine wichtige Ergänzung zu unserer Produktpalette an Timing - und Handelsinstrumenten. 1.INTRODUKTION DER SCHILDKRÖPFE Mitte 1983 wurde der weltberühmte und phantastisch reiche Rohstoffhändler Richard Dennis, der ein Darlehen von 1.600 auf über 200 Millionen verkaufte In 10 Jahren, machte eine Wette mit seinem Partner Bill Eckhart, dass er eine zufällige Auswahl von Menschen lehren konnte, um große Händler zu sein. Nachdem sie eine Anzeige in den Zeitungen herausgenommen hatten, saßen sie über 1.000 Bewerber bis 21 und so begann die Ausbildung der berühmten Schildkröte-Händler. Sie rekrutierten und trainierten 21 Männer und 2 Frauen, in zwei Gruppen, eine von Dezember 1983 und die andere von Dezember 1984. Dennis trainierte seine Schildkröten, wie er sie nannte, für nur zwei Wochen. Sie wurden ein einfaches (geheimes Geheimnis für ein Jahrzehnt oder mehr danach gelehrt) Trendfolgesystem, Handel eine Reihe von Rohstoffen, Währungen und Anleihenmärkte, Kauf, wenn ein Markt brach über dem oberen Rand seiner jüngsten Reichweite (und umgekehrt, wenn es Brach unten). Sie wurden gelehrt, die Positionsgröße während der Verlängerungsperioden und der Pyramide aggressiv zu schneiden - bis zu einem Drittel oder der Hälfte der gesamten Exposition, obwohl nur 24 des Gesamtkapitals zu einem beliebigen Zeitpunkt ausgesetzt sein sollten - in erfolgreiche Trades. Solch eine Methode des Handels erzeugt Verluste in den Perioden, wenn der Markt range-bound ist, häufig für Monate zu einer Zeit und riesige Profite während der großen Marktbewegungen. Er gab dann jedem von ihnen eine Million Dollar seines eigenen Geldes, um zu handhaben, und drehte jedes lose auf den Märkten. Als sein Experiment fünf Jahre später endete, hatten seine Schildkröten angeblich einen Gesamtgewinn von 175 Millionen verdient. Einige dieser Schildkröten begannen und weiter Karriere als erfolgreiche Rohstoffhandels-Manager, viele von ihnen machen Millionen von Dollar für sich. 2.TURTLE TREND TRADING SYSTEM Die Turtle Trading-Systeme wurden von Richard Dennis und Bill Eckhart erfunden und waren völlig automatisierte Systeme, die alle Aspekte des Handels abdeckten und praktisch keine Entscheidungen über die Launen des Händlers hinterließen. Wir haben das leistungsstarke Turtle Trading System übernommen, wie es den Schildkrötenhändlern beigebracht und an die JSE angepasst wurde. Das ursprüngliche System bestand aus zwei mechanischen Handelsstrategien, S1 und S2, wobei S1 weitaus aggressiver und kurzfristiger als S2 war. Die Turtles tauschten die beiden Systeme im Tandem (parallel). Nach sorgfältiger Erstellung der Regeln für unsere Systeme und Tests auf tägliche JSE Daten gehen zurück 14 Jahre haben wir S2 für unsere Abonnenten passend für die Arbeit an der JSE in der optimalen Weise kalibriert. Wir konnten nicht eine S1-Version, die die Gesamtleistung unserer anderen aggressiveren Strategien, so haben beschlossen, nicht zu implementieren. Die Turtle Trading-System, im Gegensatz zu allen anderen Systemen, sieht nur auf PRICE Aktion. Es handelt sich im Wesentlichen um ein Trendfolgesystem, das Long-Positionen bei Preisausbrüchen und Short-Positionen bei Preisausfällen einführt. Die Handelsinitiationen werden von Price Channel Breakouts, wie von einem anderen berühmten Händler, Richard Donchian gelehrt. Richard Donchian gilt als der Schöpfer der Managed Futures-Industrie und ist mit der Entwicklung eines systematischen Ansatzes für Futures-Geld-Management gutgeschrieben. Seine berufliche Berufslaufbahn widmete sich der Weiterentwicklung eines konservativeren Ansatzes für den Futures-Handel. Er schrieb viele Artikel über Futures-Handel und Wertpapiere und wurde als der Vater der Trend folgend bekannt. 3.PURPOSE BUILT Die Komponenten des Turtle Trading Systems wurden speziell für die Verwaltung von Leveraged Trades entwickelt. Das heißt, es ist geeignet für den Handel von Derivaten wie Single-Stock-Futures, CFDs. Optionsscheine und dergleichen. Alle Instrumente, die Hebelwirkung oder Marge umfassen. Dies ist nicht zu sagen, können Sie es nicht für Wetten in Vanilla ungeared ETFs oder Aktien, in der Tat werden Sie lieber schön aus, aber um die großen Böcke wie die ursprünglichen Schildkröten zu machen, müssen Sie Hebelwirkung zu integrieren. Selbst wenn Sie mit einem kleinen Betrag von Mitteln beginnen und Hebelwirkung verwenden, sind Sie wahrscheinlich, jemand mit einer großen Menge Startkapital zu übertreffen, das nicht Hebelwirkung verwendet. Vielleicht möchten Sie sich an die ersten Trades mit ungarischen Instrumenten gewöhnen, aber wir raten Ihnen, so schnell wie möglich zu nutzen, wenn Sie wirklich wollen, um die Socken der Leistung zu klopfen. Das Turtle-System, das für die JSE von PowerStocks Research angepasst ist, ist ebenfalls speziell für den Handel im JSE TOP40-Index konzipiert und optimiert. Jedes Instrument, das die JSE TOP 40 spiegelt, ist geeignet. Entweder eine ungeared SATRIX40 ETF-Aktie oder ein TOPI-Optionsschein oder eine SATRIX40 Single-Aktien-Zukunft oder ein SATRIX40 Contract-for-Difference (CFD). Wenn Sie wirklich wollen, zu spielen, und haben ein Minimum von R25,000 zu machen, pro Handel, dann ist Ihre beste Option die neue Standard-Bank TOP40 Index Future (ALSI Jun-10) 4.DONCHIAN CHANNEL UND FAITH LINES Das Turtle-System umhüllt a Wertes mit einem Donchian-Kanal, der eine obere Grenze gleich dem hohen der letzten x Tage und eine untere Grenze gleich dem niedrigen der letzten y Tage hat. Im allgemeinen ist x größer als y. Das ursprüngliche schnelle Turtle-Handelssystem S1 verwendete einen 20-tägigen Hochbruch (definiert durch den hohen der vorangegangenen 20 Tage), um Trades und ein 10-Tage-Tief (definiert durch das Tief der vorhergehenden 10 Tage) zu markieren Trade-Exit oder Einleitung einer Short-Position. Das langsamere, weniger aggressive Turtle-System, S2, benutzte 55 Tage bzw. 20 Tage. Diese Werte funktionieren nicht gut auf der JSE und wir haben andere (die propriatär bleiben) für optimale risikoadjustierte Renditen und Gesamtperformance, Gewinnverhältnisse, Gewinnverhältnisse etc. kalibriert. Ein bisschen von Faith geht ein langer Weg. Eine ehemalige Schildkröte, Curtis Faith, verbesserte die Leistung der ursprünglichen Turtle-Strategien, indem sie einen weiteren Filter der BUY-Entscheidung hinzufügte, nämlich dass der 40-tägige gleitende Durchschnitt der gezielten Sicherheit oder der gehandelten Ware größer ist als der 200-Tage-Gleitende Durchschnitt . Wir setzten diese Verbesserung auf den Prüfstand, mussten aber offensichtlich Werte finden, die am besten mit unserem eigenen S2-System funktionierten. Wir bestätigten, dass der Zusatz dieses Faith-Filters die Gewinnprozentsatz - und Gewinnverhältnisse des Systems signifikant verbessert hat. Es verhinderte grundsätzlich, dass die Strategie in Trades über Ausbrüche, die in bearish Märkten auftraten (Bärenfallen.) Auch hier werden die Werte, die wir für den langsamen und schnell gleitenden Durchschnitt verwendet haben, propriatär bleiben. Die Zugabe des Faith Filters erhöhte den Gewinnprozentsatz von 68 auf 76 und verbesserte das Gain-Verhältnis von 8: 1 auf über 25: 1. Das PowerStocks Turtle Trader Diagramm, wie auf dem JBAR Report für Abonnenten gezeigt, zeigt unten den ALSH Index zusammen mit seinen roten (niedrigen) und grünen (hohen) Donchian Kanälen. Wenn der JSE über der grünen Linie ausbricht, wird ein langer Handel eingeleitet (oder ein kurzer Trade geschlossen). Wenn der JSE unter die rote Donchianline fällt, wird der lange Handel geschlossen oder eine kurze Position auf dem JSE initiiert, oder beides. Der braun schraffierte Bereich in dem Diagramm stellt die Freizügigkeitsperiode für die langen Trades dar, während die unschattierten Bereiche Freizügigkeitsperioden für kurze Trades sind. Die Faith-Linien werden als schneller (kürzerer) gleitender Durchschnitt (dunklere Linie) und der langsamere (längere Begriff) gleitende Durchschnitt (heller Linie) innerhalb des Donchian Kanals gezeigt. Die Strategie initiiert nur lange Trades, wenn die schnelle Linie oberhalb der langsamen Linie liegt und die kurzen Trades nur dann eingeleitet werden sollten, wenn die schnelle Faith Line unterhalb der langsamen Faith Line liegt. Sie können sehen, dass der Donchian-Kanal erweitert mit JSE Volatilität und verengt, wie es beginnt tendenziell schön. Wie Sie gesammelt haben, tritt die Strategie auf den Markt auf NEW HIGHS und Ausfahrten auf NEW LOWS. Wegen der inhärenten Gefahr des Betretens des Marktes auf neuen Höhen schließt die Schildkröte-Strategie auch die Verwendung eines automatischen STARTEN-STOP-VERLUSTES, der durch die gelbe Linie in der Karte gezeigt wird, ein. 5.TURTLE STOP-VERLUST Es gibt ein Sprichwort, dass es alte Händler und fett gibt Aber es gibt nicht so etwas wie alte, kühne Händler. Händler, die nicht verwenden, stoppt gehen pleite. Die Schildkröten verwendeten immer Haltestellen. Die Turtle-Strategie berechnet einen Stop-Loss basierend auf dem TRADE ENTRY Preis. Es verwendet keinen traditionellen nachlaufenden Stopverlust, da die untere gebundene Donchian-Linie diese Funktion bereitstellt. Der Zweck des anfänglichen Stoppverlusts, der durch die gelbe Linie in der obigen Tabelle gezeigt wird, besteht darin, die anfänglichen Handelsverluste zu begrenzen, bei denen ein Handel unmittelbar nach der Einreise gegen Sie verstößt. Dies ist insbesondere erforderlich, wenn Sie gehandelte Instrumente handeln, um Ihren Kapitalverlust zu begrenzen. Wenn Sie einen Trade initiieren und die Aktie 5 fallen, könnten Sie leicht 50 Ihrer Kapital ausgelöscht haben, und die Aktie muss 100 gewinnen, damit Sie diesen Verlust wiederherstellen. Der anfängliche Stop-Loss wird an der Handelseintragung mit dem Average True berechnet Reichweite (ATR) des ALSH am Tag. Die True Range (TR) ist ein Maß für die Volatilität, die Welles Wilder in seinem Buch eingeführt hat: Neue Konzepte in technischen Handelssystemen. Es ist die größte der folgenden: - Strom hoch weniger den aktuellen Tiefstand. - die absoluten Wert der aktuellen hoch abzüglich der vorherigen schließen. - die absolute Wert der aktuellen niedrig weniger der vorherigen schließen. Die ATR, die von der ursprünglichen Turtle-System verwendet wird, ist ein 20-Tage-Durchschnitt der TR berechnet oben. Einfach ausgedrückt, eine Aktie mit einer hohen Volatilität wird eine höhere ATR haben, und eine niedrige Volatilität Aktien haben eine niedrigere ATR. Es ist somit ein ideales Werkzeug für die Einstellung entsprechender Stopp-Verluste. In Zeiten hoher Volatilität werden die Stationen aufgrund größerer Werte von ATR verbreitert, was das Risiko eines vorzeitigen Austritts verringern würde. Der anfängliche Stopverlust wird als Price-NATR berechnet. Obwohl die Schildkröten N2 nutzten, fanden wir, dass N2 und N3 gleichermaßen funktionierten. Wir haben beschlossen, N2 zu wählen. Aus dem obigen Diagramm ist ersichtlich, dass eine gelbe Linie, die den vorberechneten Stop-Loss darstellt (Handelspreis abzüglich 2ATR), sobald ein Trade geöffnet wird, auf das Chart aufsteigt. Wenn der Aktienkurs unter die gelbe Linie fällt, wird der Handel geschlossen. In den meisten Fällen steigt die JSE bald nach dem Handel und schließlich die rote Donchian Linie steigt über die gelbe Anfang Stop-Loss-Linie und übernimmt die Verantwortung für die Schließung des Handels. Auch hier ist es wichtig zu beachten, dass die anfängliche Stop-Loss ist es, um den Handel von tief nach Süden direkt nach dem Markteintritt zu schützen. Die rote Linie regelt Handel Ausgänge in den meisten anderen Fällen. Unsere Tests haben gezeigt, dass die Einbeziehung der anfänglichen Stop-Verlust beeinträchtigt langfristige Leistung, etwas von der Strategie, obwohl es beseitigt einige gut wrenching ersten Drawdowns, dass viele konservative Abonnenten nicht in der Lage, Magen. Wir empfehlen, den Stop-Loss zu verwenden, wenn Sie hochgradig gezielte Trades (mehr als 6 Mal) haben und ihn ignorieren, wenn Sie ungarische Wetten wie zB eine direkte Investition in einen SATRIX40 oder SATRIX RESI oder den neuen, gleichgewichteten TOP40-Index von Beta Beta verwenden. 6.PYRAMIDING Dies ist eine sehr mächtige Technik, um die Rendite für geringere Risiken zu beschleunigen. Wenn Sie einen Handel eingegeben haben und schließlich die rote Linie über die gelbe Linie steigt (dh wir sind jetzt sicher vom Risiko des Kapitalverlustes) dann, wenn Sie mehr Donchian Ausbrüche sehen, dann vorausgesetzt, dass das JSE in den Schritten von NATR verschoben hat, Sie addieren Um Ihre Positionen auf dem Markt für bis zu drei weitere Gelegenheiten, so dass Sie nie mehr als 30 von Ihrem gesamten Handelskapital in diesem einen Trade though. Pyramiding auf diese Weise fast verdoppelt die Rückkehr der Handelsstrategie. 7.POSITION SIZING Die Schildkröten wurden strenge Position Größenbestimmung Regeln, um ihre Risiken zu verwalten. Wenn Sie ein Anfänger sind, werden Sie geraten, zur Kenntnis zu nehmen, was wir Ihnen jetzt beschreiben werden. Es ist eine wichtige Überlebensfähigkeit für den Handel. Als allgemeine Regel wurden die Schildkröten gelehrt, nie mehr als 1 ihres gesamten Handelskapitals auf einem einzigen Handel zu riskieren. Aber sie handelten aggressive S1-Strategien über mehrere diversifizierte Märkte. Unsere Timing-Systeme sind weit mehr sediert und zuverlässig und wir haben nicht Tonnen von Positionen offen zu einem beliebigen Zeitpunkt. Aus diesem Grund empfehlen wir die Verwendung von 5 als allgemeine Regel für die meisten unserer Handelssysteme. Nehmen wir an, Sie haben R50.000 Handelskapital. Das bedeutet, dass Sie nicht mehr als 5 oder R2,500 pro Einzelhandel riskieren. Mit dem Turtle S2 Trading-System kann das Risiko des Handels leicht durch seine ursprüngliche Stop-Loss-Größe, die 2ATR ist definiert werden. Nehmen wir an, dass der TOP40 bei 26.000 gehandelt wird und 2ATR zum Zeitpunkt des Empfangs eines BUY-Signals als 960 berechnet wird. Das bedeutet, dass wir einen Verlust von 96026,000 3,69 tolerieren können, bevor wir den Stecker ziehen und herauskommen. Wir nehmen die R2,500, die Sie bereit sind, an der Gefahr zu setzen und es durch das 3.69 zu teilen, um unsere erlaubte Marktbelichtung (Handelsgröße) von R67.750 zu erhalten. MAX EXPOSURE (TRADE CAPITAL 5) EINGANGSPREIS (2 ATR) Wenn das Instrument, das Sie verwenden, um den Handel zu bewirken, ein Optionsschein ist, sagen Sie mit 5 x-Getriebe, das heißt, Sie müssen nur Aufwand R13,550 Ihrer Trading-Fonds, um den Handel zu bewirken. Wenn es etwas, das 10-fach ausgerichtet ist, müssen Sie nur R6,775 für Ihren Handel auslegen. Wenn Sie nicht gehandelt werden, legen Sie nicht die gesamte MAXIMALE EXPOSITION von R67,750, wie Sie sich mehr als die zulässigen Risiken, die wir berechnet. FUNDS IM MARKET MAX EXPOSURE GEARING Bitte lesen Sie diesen Abschnitt nochmals durch. Es ist extrem wichtig. Verluste sind ein Teil des Lebens des Handels und ohne Risiko-Management können Sie schnell zum Armenhaus gehen, vor allem, wenn Hebel verwendet wird. Es spielt keine Rolle, dass wir robuste und zuverlässige Timing und Trading-Systeme haben, müssen Sie Ihr Risiko mit einem Stop-Loss und korrekte Position Sizing wie oben beschrieben verwalten. 8.HISTORISCHE LEISTUNG Die modifizierte Turtle Trading-Strategie S2 wurde von uns mit über 14 Jahren täglicher JSE-Daten erstellt, um optimale Werte für x und y für den Donchian-Kanal und für die Perioden der langsamen und schnellen Faith Lines sicherzustellen. Dies umfasst mehr als genug Business-Zyklen und Bull-Bear-Märkten, um effektiv testen Sie die Strategie. Die folgende Tabelle beschreibt die wichtigsten Leistungsmerkmale unseres neuen Trendfolgesystems: Trades ist, wie viele Trades über 12 Jahre aufgetreten sind. Gewinne ist der Prozentsatz der Trades führte zu einem Gewinn. GainLoss ist all die angesammelten Prozentpunkte, die im Gewinntraining gewonnen wurden, geteilt durch die verlorenen Trades. Durchschnittlicher Gewinn ist die durchschnittliche Größe des Gewinns. Durchschnittlicher Verlust ist die durchschnittliche Größe der verlierenden Trades. Max Loss ist der schlimmste Verlust, der angefallen ist. TRI ist die Gesamtertrag nach 12 Jahren Handel mit Startkapital von R1.00. Net Punkte sind kumulative Prozentpunkte gewonnen weniger Gesamtpunkte verloren. Vested ist, was der Gesamtzeit der Strategie hatte Fonds in der JSE. Dies ist ein unglaublicher Satz von Anmeldeinformationen, vor allem die geringe durchschnittliche Verlust-und Max-Verlust, die beide sehr hohe Sharpe-Verhältnisse zeigen, dass sie nicht variieren wild. 9.A GREAT TRENDING TOOL Das 14-jährige Chart unten zeigt den Total Return Index (TRI) von S2 gegenüber einer ALSH-Buy-and-Hold-Strategie. Die Freizügigkeitsperioden werden auch gezeigt, um zu zeigen, wie gut diese Strategie auf Aufwärtstrends verzichtet und Abwärtstrends vermeidet. Wir haben angenommen, dass die S2-Strategie Zugang zu Prime abzüglich 4 Zinsen während der nicht gezahlten Perioden hatte. Dass diese Leistung erreicht wurde mit täglichen ALSH Preisinformationen nur verblüfft uns, wie wir immer befürwortet, dass Breite Datum am besten funktioniert. Wir können die eigentlichen Trades selbst untersuchen: Die Spalte OUT zeigt die JSE-Returns, während S2 in bar saß. Wie Sie sehen können, gab es 4 große Zusammenstöße mit 8 sub-inflation Gewinne gemischt. Argumentiert wurde, dass die S2-Strategie die JSE-Zinsgewinne in diesen 8 Perioden abgestimmt hat, ohne die Volatilität zu überstehen, die der JSE in diesen Zeiten gezeigt hat. Man sieht die Macht der Hebelwirkung hier. Die Schildkröten hielten so lange wie möglich daran fest, ihre Geared Trades zu hängen, auch wenn sie Gewinne am Ende opfern sollten, um auf die langen, starken Trends zu verzichten. Wenn Sie 5 oder 10x gehebelte Instrumente spielten während dieser 25 und 43 up-Schleppern können Sie eine Vorstellung davon, wie die Schildkröten machte ihre Millionen und es hat nichts dagegen leiden die wenigen kleinen Verluste, um dorthin zu gelangen. 10. MEHR INFORMATIONEN Lesen Sie mehr über diese faszinierende Geschichte und diese leistungsstarke Tendenzstrategie, lesen Sie Für ein wirklich, wirklich lustiges, fesselndes und fesselndes Buch (das definitive Buch) auf den Schildkröten und wie ein Klavierspieler, ein Balletttänzer und andere vielfältig Charaktere im Programm gemacht Hunderte von Millionen von Dollar mit dem Turtle Trading System, erhalten die Complete Turtle Trader von Michael Covel, Bestseller Autor von Trend folgend. Wir empfehlen ihnen beide als Lesung. 11.TURBO-CHARGED TURTLE TRADER Beim Entwerfen, Back-Testen und beim Bauen von Turtle-S2 haben wir darüber nachgedacht, was passieren würde, wenn wir die überlegenen Einstiegspunkte des Big Dipper Systems anstelle der Donchian Breakouts nutzen würden, um Trades einzuleiten. S2 wird immer 20-30 der Gewinne eines Stierlaufs geben, der auf den Donchian-Ausbruch wartet, aber Big Dipper verschwendet keine Zeit, die einen Trog erkennt und klettert. Es wäre logisch sinnvoll, dass die Verwendung von Big-Dipper-Einträgen mit S2 wirklich turbo Leistung. Die beiden Systeme, wie sie im gleichen Zeitraum getestet wurden, erscheinen nebeneinander. Dies sind zwei ziemlich beeindruckende Trading-Strategien, mit S2 etwas überdurchschnittlich die ALSH Buy-and-Hold-Strategie nur für 52,5 der Zeit. Alle unsere Tests angenommen 0.5 Brokerage in und out und auf Signale am Tag nach dem Sehen. Für nicht ausgeübte Zeiträume, in denen die Anlagen am Rande der Anlage waren, haben wir keine Zinsen in den oben genannten Tabellen übernommen. Wie Sie von der Big Dipper Research Note gesehen haben, feste Zinsen auf Prime weniger 4 mehr als verdoppelt Rückkehr auf über 1.550 (das ist ein TRI von 16,5). Die Aufnahme von Interesse Kurbeln der Turtle S2 TRI bis zu 9,95 (895 zurück). Auch hier müssen wir die Big Dippers-Erfolgsbilanz von 100 Erfolgsraten bei 80 Börsentagen (außer Wochenenden und Feiertagen) als Halteperiode bestaunen. Eine super leistungsstarke Strategie kann durch die Kombination der Standard-S2 Turtle-Strategie mit der leistungsfähigen Big Dipper-Strategie ausgeführt werden. Wir nennen es S3. Wir beginnen, indem wir nehmen, welches Signal zuerst unseren Weg geworfen wird. Nehmen wir an, es ist ein Big Dipper Signal, das wir zuerst bekommen. Wir halten es immer für die vollen 80 Trading-Tage, unabhängig davon, wie oft der JSE die untere Donchian-Linie oder den ATS-Stop-Loss verletzte. Aber als die 80-Tage vorbei waren, würden wir auf die untere Donchian-Linie um unseren Ausgang zu regieren. Wenn die JSE über die untere Donchian-Linie handelte, als es Zeit war, Big Dipper zu verlassen, würden wir einfach den Handel wieder aufnehmen, sonst gingen wir am Tag 81 aus. Wenn das Signal, das mit unserem Handel beginnt, ein S2 ist Donchian Ausbruch mit Faith Kriterien erfüllt) würden wir handeln normalen Turtle-S2 Regeln. Dies bedeutet, dass wir schauen, um zu beenden, wenn die JSE fällt unter die untere Donke-Linie. Wenn wir mit einem Handel beschäftigt sind, ignorieren wir alle anderen Signale, die wir sehen. Die Ergebnisse dieser neuen Strategie waren sehr beeindruckend, wie unten gezeigt: Wir machen das Zeug seit geraumer Zeit und müssen zugeben, das gab uns einen Ruck. But after checking and re-checking, the results are undeniable and consistent enough not be be blamed on chance or luck. The Turbo-Charged Turtle Trend Trading Strategy (do not tempt us to acronym this) more than quadrupled the TRI of the original Turtle S2 system and nearly DOUBLED the performance of the already unbelievable Big-Dipper. The total returns chart below includes interest earned on capital when we are sitting out the market. All brokerage and commissions have been accounted for. This strategy just more than doubles the total return of S2, but this comes at a price - S2 is only exposed to the JSE 52 of the time whereas S3 is vested for 75 of the time. This means S3 is exposed to more market risk, but the additional gains for that 25 extra exposure are incredible. No strategy we have ever seen that stays in the JSE for over 70 of the time comes HALF as close to this performance. S3 really knows when to stay on the sidelines. Having extracted every conceivable ounce of yield from the JSE, once it exits you just know the JSE is going south. Just look at the OUT column in the above table to see what returns were posted by the JSE while we were sitting in the safety of our bank accounts - it is not a pretty sight is it In fact we would say, as practised by the original Turtles, that it would be worth your while SHORTING the market when this system scrambles for cover The average compound annual growth rate (CAGR) of Turtle-S3 is a whopping 28.2. In fact, winning trades were averaging 40 compound growth with the worst winning trade still posting 13 CAGR. Finally a success rate of 82.4 and an eye-popping gain-to-loss ratio of 16-to1 says it all. 13.CONCLUSION We just know that Turtle-S2 and S3 are going to be a hit with traders and investors alike. The holding periods are long, so stick to lower geared products to be able to stick out some of the draw-downs. Remember, the Turtle strategy is to hold onto those geared trades for as long as possible, even if it means giving up a good chunk of your returns before a final exit occurs. Combining leverage with long trades and large gains is what made millions for the Turtles. We suspect the Turtle-S3 trading signal could be quite a good barometer for subscribers, showing them if its time to be playing in the markets or not. If S3 is out the market, we suggest you follow suit S3 is rather infrequent with one signal every 8.5 months on average. Instead of waiting for the next signal, you might want to look at where we are in the current trade and Jump aboard the train. After all, when vested, S3 is telling us we are in a strong up-trending market, so you do not want to miss out all the gains while waiting for the next signal. This is the first system we have come across (other than the LBYC long-term investment timing model) where the odds are pretty good in your favour when shorting the JSE when it is on the sidelines. Looking at the above chart, just like LBYC, you can be assured S3 will keep you out of crashes and recessions With S3, pyramiding becomes easy. You just keep adding to your trade when you see more S2 and Big Dipper signals in the JBAR reports